Canadas centralbank steg renter endnu en gang som en del af sit mål om at holde inflationen tæt på målet på 2 %. For at nå dette mål gennemfører centralbanken ændringer i sin pengepolitik.
Dette scenarie har udspillet sig utallige gange verden over. Mange mennesker, især indehavere af realkreditlån og dem, der bærer gæld, syntes altid, at konceptet med renteforhøjelser var forvirrende.
Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?
Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.
En varm økonomi kan ifølge centralbankfolk være problematisk. Det siger de i deres egne ord:
Men hvis økonomien vokser for hurtigt, kan det føre til stigende inflation. Så vi kan hæve styringsrenten, hvilket betyder: Folk og virksomheder betaler højere renter på lån og realkreditlån.
En blomstrende økonomi er... dårlig?
Hvis økonomien accelererer for hurtigt, anser centralbankerne dette for at være et negativt resultat, da det kan føre til forhøjede inflationsniveauer. For at bekæmpe inflationen vil centralbanken hæve renten, hvilket tvinger folk og virksomheder til at betale højere renter på deres lån og realkreditlån.
Når økonomien er varm, virksomhederne ekspanderer og flere mennesker tjener en højere løn, er centralbanken nødt til at gribe ind for at straffe denne form for aktivitet. Beklager, at middelklassefamilier knap nok klarer sig, nu skal du betale mere på din gæld - tilsyneladende til det større.
En husejer, der er heldig nok til at sikre sig et femårigt variabelt forrentet realkreditlån på 0.9 % på et hus på ca. 700,000 USD betaler nu 1,317 USD mere om måneden (kilde). Betragt dette som deres rolle i at bremse en blomstrende økonomi ... hvilket sandsynligvis hjalp dem med at få råd til et hus i første omgang.
WTF: folk sparer mere, når priserne er højere
Bank of Canada noter at når priserne er højere, "har folk en tendens til at spare mere og bruge mindre." Men det er mærkeligt fra den samme enhed, som nu tvinger familier til at bruge hundredvis af dollars mere på deres realkreditlån, forudsat at de er heldige nok til at have fundet et rimeligt prissat hjem i første omgang.
Som du kan se i min tidligere Invezz-analyseartikel, en gennemsnitlig husstand, der tjener en gennemsnitlig indkomst, betaler nu $800 mere om måneden på deres afdrag på realkreditlån sammenlignet med før-COVID-æraen (kan du huske de gode gamle tider?). Ja, held og lykke med hele konceptet med at spare mere. Godt råd, Bank of Canadas guvernør Tiff Macklem.
Selv dem i den højere ende af det økonomiske spektrum kæmper for at spare flere penge i dette miljø. Om Bloomberg, en tredjedel af amerikanerne, der bringer en cool kvart million dollars hjem om året, lever løn til lønseddel.
'Ingen nem løsning'
Invezz analytiker Dan Ashmore fortæller mig, at der ikke er nogen nem løsning, og centralbanker, inklusive Canada, skal passe på ikke at hæve renten op til det punkt, hvor det udløser en recession. Han bemærker:
Da vi har set inflationen aftage på verdensplan i løbet af de sidste par måneder, begynder markedet nu at rette blikket mod en potentiel truende recession som den største frygt. Realkreditejere er kun en undergruppe af de mennesker, der vil mærke klemmen - den pris, der skal betales for at få inflationen under kontrol
Ironisk nok bør jeg bemærke, at stigende realkreditrenter nu er den største bidragyder til inflationen i Canada.
Alligevel er det vigtigt at huske på, at boligejere, der står over for højere omkostninger, har set værdien af deres aktiv stige gennem årene. Det er, hvis de købte deres ejendom for flere år siden, da boligpriserne er faldet fra 2022-niveauet. Dan tilføjer:
Lejere ser prisstigningen og får intet tilbage. Og folk med lavere indkomst betaler en højere del af deres løn på mad og fornødenheder, som også stiger, i nogle tilfælde med alarmerende hastigheder. De havde ingen aktiver til at nyde inflationen, der pressede alle aktiver op gennem de sidste to år.
Kilde: https://invezz.com/news/2023/01/30/exploring-the-puzzling-logic-behind-canadas-central-bank-policies/