Exxon Mobil Corp. og Chevron Corp. er planlagt til at rapportere indtjening for andet kvartal fredag før klokken, da deres blomstrende overskud og omsætning fortsat er under øget kontrol, og stigende omkostninger og svag efterspørgsel er risici forude.
Investorer vil sandsynligvis holde øje med mulig øget guidance for både olie- og gasselskaber og eventuelle telegraferede beskeder om deres vækstforventninger for 2023 på baggrund af bekymring for, at en global recession kan presse efterspørgslen efter energi.
Som medvind dog Exxon
XOM,
Chevron
CVX,
og andre energiselskaber nyder godt af råvarepriser, der forbliver sunde, hvilket kan opveje højere omkostninger, sagde analytikere hos Goldman Sachs i et nyligt notat.
Resultaterne for andet kvartal for begge virksomheder vil sandsynligvis være "ekstremt stærke" sammenlignet med andet kvartal af 2021, sagde Stewart Glickman hos CFRA Research.
"De har vinden i ryggen på to fronter," sagde han. Deres "opstrøms" forretning, olie- og gasefterforskning og -produktion, nød meget bedre priser med den amerikanske benchmark for råolie, der steg omkring 65 % i året, og "naturgassammenligninger er endnu bedre."
Deres downstream-virksomhed, for det meste raffinering, nød forbedrede volumener, "meget bedre" marginer og andre positive ting, sagde Glickman.
"Det store spørgsmål er, hvor alle de overskydende pengestrømme skal gå hen," sagde han. Øget afkast til aktionærerne er "sandsynligt", med udbytte først og tilbagekøb sandsynligvis dernæst, sagde Glickman.
Exxon og Chevron er beregnet til at holde samtaler med analytikere efter deres resultater.
Her er hvad man kan forvente:
Indtjening: Analytikere adspurgt af FactSet forventer, at Exxon vil rapportere en justeret indtjening på $3.84 per aktie i andet kvartal, hvilket vil sammenlignes med en justeret indtjening på $1.10 per aktie i andet kvartal af 2021.
Estimize, en crowdsourcing-platform, der samler estimater fra Wall Street-analytikere såvel som buy-side-analytikere, fondsforvaltere, virksomhedsledere, akademikere og andre, forventer et justeret overskud på $3.75 pr. aktie for Exxon.
For Chevron kræver FactSet-analytikerne en justeret indtjening på 5.08 USD pr. aktie, hvilket ville sammenlignes med en indtjening på 1.71 USD pr. aktie i andet kvartal af 2021. Estimize-opfordringen til Chevron-indtjening er 5.09 USD pr. aktie.
Indtægter: Analytikerne undersøgt af FactSet efterlyser et salg på 111.3 milliarder dollar for Exxon, hvilket ville være en stigning på 64 % fra 67.7 milliarder dollar i andet kvartal af 2021. Estimize forventer 110 milliarder dollars i omsætning for kvartalet.
Indtægter omkring forventningerne ville være Exxons største kvartalssalg siden tredje kvartal af 2011, hvor oliegiganten havde en omsætning på 112 milliarder dollars.
Exxon havde en rekordomsætning i andet kvartal af 2008 på 124.24 milliarder dollars og en rekordindtægt i andet kvartal af 2012 på 15.91 milliarder dollars.
For Chevron forventer analytikerne, der er adspurgt af FactSet, en omsætning på 58.7 milliarder dollars, hvilket ville sammenlignes med en omsætning på 37.6 milliarder dollars i perioden for året siden, en stigning på 56 %. Estimize ser Chevrons omsætning på 58.5 milliarder dollars.
En omsætning omkring forventningerne ville være Chevrons højeste kvartalsvise omsætning siden andet kvartal af 2012, hvor salget ramte 59.5 milliarder dollars.
Chevron's rapporterede en rekordomsætning på $81 milliarder også i andet kvartal af 2008. Chevron nåede en rekord i nettoindkomst det følgende kvartal det år på $7.89 milliarder.
Aktiekurs: Exxon- og Chevron-aktier har været den sjældne plet af grønt på aktiebordene i år. Exxon er steget omkring 46 % indtil videre i år, og Chevron er steget 25 %. Det står i kontrast til tab på omkring 18 % for S&P 500-indekset
SPX,
i samme periode.
Hvad andet at forvente: Exxon sagde tidligere på måneden, at det forventede et løft på mindst 2.5 milliarder dollars til bundlinjen i andet kvartal fra stigende priser på olie og gas, med flere milliarder på vej fra højere marginer for benzin og andre energiprodukter.
Exxons udtalelse "peger på en indtjening omkring 50 % over markedskonsensus i midten af vejledningen," med raffinering af en "nøgledriver," sagde analytikere hos Citi i et tidligere notat.
"Størstedelen af stigningen kommer fra erobringen af rekordstore raffineringsmargener i kvartalet," sagde de. De fastsatte Exxons frie pengestrøm til "rekord" 17 milliarder dollars, hvor noget af det skulle finansiere udbytte og aktietilbagekøb i kvartalet.
"Ud over disse aktionærudlodninger ser vi nedgearing som den primære brug af overskydende midler, hvilket styrker balancen med henblik på at drage fordel af muligheder, der kan opstå i den næste cyklus," sagde Citi-analytikerne.
For Chevron forudser Citi-analytikerne "rekord kvartalsvis indtjening, understøttet af olie- og gaspriser, rekordraffinering og en afvikling af nogle af de downstream timing-effekter, der påvirkede 1. kvartal."
De opfordrede til en uændret 2022 kapitaludgifter guidance på $15 milliarder, med inflation i Perm, omkring 20% af det samlede budget, "absorberes andre steder i virksomheden," sagde de.
Begge virksomheder har klaret kritik fra Det Hvide Hus midt i stigende brændstofpriser. Præsident Joe Biden har direkte kritiseret olieselskaber, herunder Exxon og Chevron.
I juni, han sagde, at Exxon "tjente flere penge end Gud i år." Præsidenten sagde også, at Chevrons administrerende direktør Michael Wirth var "mildt følsom", efter at den administrerende direktør skrev et brev til Det Hvide Hus, hvori han sagde, at olieselskaber er blevet udskældt.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/exxon-chevron-earnings-preview-oil-giants-under-the-microscope-as-profit-booms-11658935881?siteid=yhoof2&yptr=yahoo