Hurtige lektioner fra et af nutidens hotteste klimasyndikater

Mange venturekapitalister ser i dag klima som en sektor med stor indflydelse og højt afkast. "Verdens første trillionær vil blive lavet i klimaændringer," Tweetet investor Chamath Palihapitiya. Alligevel kan skyggen af ​​klimainvesteringer fra begyndelsen af ​​2000'erne svæve længe. Så hvordan lærer vi af andre for at udnytte en potentielt boomende sektor? Tag det fra en af ​​nutidens mest produktive og under radaren tidlige klimainvestorer: Sundeep Ahuja. Han er en særlig blanding af grundlæggerempati og investorstrenghed. Nedenfor deler han, hvordan han hjælper med at vælge den næste klimaenhjørning.

Brendan Doherty: Sundeep velkommen til Icons of Impact! Som vi begge ved, opsøgte jeg dig for dette, imponeret over din kuraterede klimainvestering. For dem, der ikke er bekendt med dig, del noget om din baggrund, og hvad der først skubbede dig til at investere? 

Sundeep Ahjua: Det korte svar er, at min far har arbejdet som offentligt ansat i 40 år, og det er det træ, jeg faldt fra. Han opdrog os til at ville give tilbage. Vendepunktet for mig personligt var, da jeg var med til at lancere Kiva.org. Det var mit "Aha!" øjeblik. Jeg indså, at jeg kunne fusionere den person, jeg ville være, med denne teknologiske platform. Og det var præcis, hvad jeg ville gøre resten af ​​mit liv – være i krydsfeltet mellem teknologi og effekt.

Doherty: Så det er det kryds, hvor du investerer?

Ahuja: Jeg investerer primært gennem to fonde. Den første er tematisk fokuseret kaldet Climate Capital. Vi har investeret siden 2015 og investerer pre-seed og går hele vejen op efter behov. Den anden er Duro Ventures, som vi har arbejdet med siden 2013. Duro er ikke-klimamæssig, men fokuserer på sundhedspleje, markedspladser og forstyrrende e-handelsmærker. 

Doherty: Men du startede som iværksætter, hjælper det dig med at tjene og føle dig tættere på grundlæggerne?

Ahuja: Som 3x iværksætter er jeg velbevandret i grundlæggerens rejse. Da jeg startede min tredje virksomhed i 2010, var mit mål at få folk til at bekymre sig om miljøet, at ændre forbrugsmønstrene mod bæredygtighed. Hver af de tre virksomheder, jeg grundlagde, havde deres egen mission statement og specifikke problemsæt, der skulle løses, og vi fandt lige ud af det – det er det sjove ved problemløsning.

Doherty: På det seneste har du fokuseret betydeligt mere på Climate Capital – hvorfor? Hvad fik dig til at beslutte at lave den ændring? 

Ahuja: Efterhånden som jeg lærte mere, indså jeg, at klimaet – hvis det ikke bliver ordentligt beskyttet – vil forværre alle de andre udfordringer, vi står over for. Et ubeskyttet klima gør fattigdom værre, sygdom værre, ulighed værre, hvert eneste problem, som jeg var tiltrukket af at hjælpe med at løse – jeg indså, at de ville blive forværret af klimaændringer. Så jeg besluttede, at det er det, jeg vil arbejde på. Jeg skrev en roman om en fremtid efter klimaforandringerne. Jeg lavede en tv-pilot, hvor vi tog til Maldiverne for at fange historien om stigende havniveauer. Vi havde endda en accelerator og inkuberede virksomheder som Twelve (tidligere Opus 12), Rainforest Connection og andre. Så i 2018 ændrede det sig. Pludselig - hovedstaden var der, grundlæggerne var der, talentet var der, og tingene begyndte at ændre sig. Det var da jeg lancerede Climate Capital-mærket. Og siden da har jeg mest haft fokus på klima.

Doherty: Der flyder helt sikkert mere kapital til klimainvesteringer igen. Inden vi går videre ind i din investeringstilgang, har du også prøvet dig frem til at producere klimafilm. Du skød en pilot på Maldiverne for at bruge underholdning som en måde at flytte folk til handling. Bruger du det globale "vi", tror du we gør det godt? Hvad skal vi ellers gøre? 

Ahuja: Der er bare så mange flere muligheder. Jeg har fundet ud af, at nogle af de bedste film eller bøger, jeg har læst omkring klima, ikke er frygtplageri. I stedet er det her, klima nævnes som en underordnet del af en rigtig god historie. Læseren indser, "Åh, rigtigt, vi kom til denne situation på grund af klimaændringer." Den gode nyhed er, at der er virksomheder, der gør det nu - ved at finde skæringspunktet mellem underholdning og adfærdsvidenskab.

Doherty: Det er gode nyheder og et sødt sted for historiefortælling. Når du vender tilbage til at investere, hvordan kan du lide at undersøge dine nystartede virksomheder og få succes med dem?

Ahuja: Det er så spændende og bestemt længe ventet. For mig er det flid i grundlæggeren og flid i markedet. Der er tre karakteristiske spande, jeg godt kan lide at se på. For det første, hvis det er en stifter, som jeg kender – eller en der er stærkt henvist til mig – så kører jeg selv omhusprocessen. For det andet bygger jeg også et team kaldet C3 med partnere, der mødes ugentligt for at samarbejde og co-investere. Og for det tredje er vores eksterne partnere – vi vil spørge "Hvem i vores netværk er en ekspert på dette område, som vi kan læne os op ad?" Heldigvis er der en menu tilgængelig. 

Doherty: Hvad var din første engleinvestering?

Ahuja: Goodreads – hvilket fik mig til at tro, at jeg kunne være god til dette. Selvom den var "let", gik min anden engleinvestering i nul og lærte mig, at det ikke er så let [griner].

Doherty: Ofte er det de mere indsigtsfulde scenarier! Hvad lærte du af det? Hvordan påvirker det dit speciale i dag og din tilgang?

Ahuja: Begge gange investerede jeg i en af ​​mine bedste venner – jeg troede på denne person og ville støtte dem – og jeg ville ikke ændre den beslutning. Hans tredje virksomhed blev faktisk venture-skala. Jeg kunne ikke engang investere i den, fordi den var så overtegnet. Så det, jeg lærte, var at satse på den rigtige person, selvom det ikke er den rigtige idé i starten. Og det er sådan set, hvad jeg gør nu i den tidlige fase af investering. Grundlæggerens markedstilpasning på pre-seed-stadiet er væsentligt vigtigere end produktmarkedspasningen. Serie A leder efter produktmarkedspasning. Men på et tidligere tidspunkt er spørgsmålet "Er denne person den rigtige person til denne bredere mulighed?"

Doherty: Vil du sige, at det er det vigtigste at vælge det rigtige stifterhold?

Ahuja: Efter min erfaring er det 100% den mest kritiske komponent. Både som stifter og investor – det hele afhænger af, hvem du arbejder med. Gennem alle omdrejningspunkterne og væksten skal du have de rigtige mennesker til, forhåbentlig, at få dig derhen, hvor du prøver at gå.

Doherty: Hvad gør den rigtige grundlægger - er det teknisk ekspertise, en track record, vedholdenhed?

Ahuja: Alle de ovenstående. Selvfølgelig har jeg udviklet en form for intuition omkring, hvem jeg skal investere i efter at have gjort det så mange gange, både på godt og ondt. Men her er min tjekliste:

1. Er denne person den bedste person i verden til at starte denne virksomhed? 
2. Hvad gør dem unikt kvalificerede til at gå efter denne specifikke mulighed? Eller er det bare en forretningsplan? 
3. Hvis det er en forretningsplan, hvordan skal de så gå på markedet på en måde, selvom de ikke er det og grundlægger født til at gøre dette, regner de ud vejen at gøre dette?

Det er en masse bløde afkrydsningsfelter. I de tidlige stadier præsenterer grundlæggere visioner om fremtiden.

Doherty: Giver du mere end blot checken? Og hvis ja, hvordan ser det ud?

Ahuja: Vi forsøger at slå over vores vægtklasse på nogle få måder. Vi er meget lydhøre over for investorernes spørgsmål. Hver gang der er en e-mail, giver vi de nødvendige ressourcer. Desuden evangeliserer vi generelt på deres vegne i klimarummet, hvilket er med til at skabe synergi og sammenkobling. Også vores investorbase. Hvis der er et kritisk spørgsmål, men det er noget, jeg ikke kan hjælpe med, går jeg til LP-basen og spørger. 

Doherty: Ok, så hvem ser du op til i dette rum? 

Ahuja: Helt ærligt – alle sammen. Jeg har været her siden 2015, og der er så mange utroligt kloge mennesker, der har været her længere. Selv dem, der er nye, kommer med en sådan ekspertise, at de kommer ind med en unik udsigt. For eksempel teamet hos Lower Carbon og derefter Shayle Kann hos Energy Impact Partners. Der er så mange mennesker, jeg bare elsker at lære af.

Doherty: Vil du dele et fremtidigt rum, du ser, som de fleste læsere måske finder overraskende?

Ahuja: Det første, der kommer til at tænke på, er atomenergi, som kan virke som et "dårligt ord", men den måde, vi innoverer i den sektor, er interessant. Der er endda et firma kaldet Living Carbon, der udvikler supertræer til at trække mere kulstof ned. Det, der er mest interessant for mig, er, hvordan klimaet er overalt og i alt. Der er ingen sektor, der er uberørt – vælg en branche, og der er folk, der finder ud af, hvordan de skal håndtere klimaændringer.

Doherty: Jeg mener også, at atomkraft absolut spiller en rolle i vores rene energi i en overskuelig fremtid. Jeg vil gerne takke dig for at dele dit hjerte og din strategiske tænkning med os i dag; Jeg nød vores tid!