I onsdags har Storbritanniens Financial Conduct Authority sammen med Bank of England og en arbejdsgruppe bedt de finansielle virksomheder, der bruger syntetisk LIBOR, om at vedtage et permanent og robust alternativ til den kontroversielle LIBOR.
FCA indstillede det meste af LIBOR i slutningen af 2021. Dette fik et flertal af industrien til at foretage en overgang til SONIA, da 13 billioner GBP LIBOR-refererende kontrakter blev konverteret til SONIA i december sidste år. Den tilføjede også, at der ikke længere er nogen pund sterling LIBOR-linkede clearede derivater.
Men det britiske agentur introducerede en syntetisk LIBOR i november for to valutaer, pund sterling og yen, for dets midlertidige brug i eksisterende kontrakter. "FCA har været klar over, at syntetisk LIBOR er en midlertidig
bro
Bro
Broen eller likviditetsbroen er en væsentlig komponent for mæglere, der gør det muligt for deres kunder at handle til interbankkurser direkte via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Mens market makers ikke kræver en bro for at kunne servicere sine kunder, har mæglere, der sender gennem ordrer til en likviditetsudbyder eller et elektronisk eksekveringssted, brug for en bro til at forbinde deres handelsplatform med interbankmarkedet. Broer bruges i vid udstrækning i forex trading , specifikt for Metatrader, verdens mest populære handelsplatform. Bridges kan forbinde en mægler til en prime of prime eller til en prime broker. Forbindelsesudbydere leverer løsninger, der hovedsageligt er orienteret mod de mest populære platforme på markedet - MetaTrader 4 (MT4) og MT5. Komponenten er en anden afgørende del af korrekt risikoreduktion for mæglervirksomheden. Behovet for broer i detailhandel I betragtning af fremkomsten af MT4- og MT5-platformene er der siden opstået et behov for broteknologi. Dette skyldes det faktum, at Metaquotes, virksomheden bag MT4, kun forestillede sig, at deres platform blev brugt som en ren grænseflade klientmæglerhandel. Det betyder, at mægleren satte kurserne, satte spreadet og handlede mod kunden. Men den erhvervsdrivende havde faktisk ingen direkte adgang til engros-forexmarkedet, men alligevel var mange mæglere uvillige til at give slip på MT4 til fordel for andre platforme, som allerede i sagens natur understøttede adgang til markedet via elektroniske kommunikationsnetværk (ECN) på grund af MT4's enorme popularitet og dermed potentielt tab af kunder. MetaTrader var ikke designet til at kommunikere med banker eller likviditetsudbydere, fordi Metaquotes ikke implementerede FIX-protokollen (Financial Information Exchange). FIX-protokollen er en elektronisk kommunikationsprotokol opsætning i begyndelsen af 1990'erne for at levere verdensomspændende udveksling af information i realtid med hensyn til transaktioner på finansielle markeder og instrumenter. Som et resultat blev software udviklet af tredjeparter for at gøre det muligt for MetaTrader at forbinde handlende med interbanken.
Broen eller likviditetsbroen er en væsentlig komponent for mæglere, der gør det muligt for deres kunder at handle til interbankkurser direkte via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Mens market makers ikke kræver en bro for at kunne servicere sine kunder, har mæglere, der sender gennem ordrer til en likviditetsudbyder eller et elektronisk eksekveringssted, brug for en bro til at forbinde deres handelsplatform med interbankmarkedet. Broer bruges i vid udstrækning i forex trading , specifikt for Metatrader, verdens mest populære handelsplatform. Bridges kan forbinde en mægler til en prime of prime eller til en prime broker. Forbindelsesudbydere leverer løsninger, der hovedsageligt er orienteret mod de mest populære platforme på markedet - MetaTrader 4 (MT4) og MT5. Komponenten er en anden afgørende del af korrekt risikoreduktion for mæglervirksomheden. Behovet for broer i detailhandel I betragtning af fremkomsten af MT4- og MT5-platformene er der siden opstået et behov for broteknologi. Dette skyldes det faktum, at Metaquotes, virksomheden bag MT4, kun forestillede sig, at deres platform blev brugt som en ren grænseflade klientmæglerhandel. Det betyder, at mægleren satte kurserne, satte spreadet og handlede mod kunden. Men den erhvervsdrivende havde faktisk ingen direkte adgang til engros-forexmarkedet, men alligevel var mange mæglere uvillige til at give slip på MT4 til fordel for andre platforme, som allerede i sagens natur understøttede adgang til markedet via elektroniske kommunikationsnetværk (ECN) på grund af MT4's enorme popularitet og dermed potentielt tab af kunder. MetaTrader var ikke designet til at kommunikere med banker eller likviditetsudbydere, fordi Metaquotes ikke implementerede FIX-protokollen (Financial Information Exchange). FIX-protokollen er en elektronisk kommunikationsprotokol opsætning i begyndelsen af 1990'erne for at levere verdensomspændende udveksling af information i realtid med hensyn til transaktioner på finansielle markeder og instrumenter. Som et resultat blev software udviklet af tredjeparter for at gøre det muligt for MetaTrader at forbinde handlende med interbanken.
Læs denne term til RFR'er, og dets tilgængelighed er ikke garanteret efter udgangen af 2022," præciserede regulatoren.
Det vil overveje at trække sig tilbage 1-måneders og 6-måneders syntetisk sterling
LIBOR
Libor
Libor står for London Inter-bank Offered rate. Det er et branchespecifikt udtryk, som de fleste af os aldrig ville have hørt om, før "Libor-skandalen" blev populær i 2012. Libor anses for at være en af de vigtigste renter inden for finans, som billioner af finansielle kontrakter hviler på. Libor-kursen påvirker over $800,000,000,000,000 i finansielle aftaler. Banker kan simpelthen ikke låne penge til hinanden, når de vil, da der er et system på plads. Hver dag indsender en gruppe førende banker de renter, som de er villige til at udlåne til andre finanshuse. De foreslår renter i 10 valutaer, der dækker 15 forskellige lånlængder, lige fra natten over til 12 måneder. Den vigtigste kurs er den tre-måneders dollar Libor. De indsendte kurser er, hvad bankerne anslår, at de ville betale andre banker for at låne dollars i tre måneder, hvis de lånte penge den dag, kursen fastsættes. Derefter beregnes et gennemsnit. Langsigtede konsekvenser af Libor-skandalen Libor-skandalen viste arrogant tilsidesættelse af reglerne, og at handlende i årevis samarbejdede om at manipulere Libor, bankernes udlånsrente. Libor er sat af en selvvalgt, selvpolitikomité af verdens største banker. Fra 2012 afslørede en international undersøgelse af Libor et overordnet plan fra flere banker – især Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank og Royal Bank of Scotland – om at manipulere disse renter med henblik på profit, startende så langt tilbage som i 2003. Undersøgelser fortsætte med at implicere store institutioner, udsætte dem for retssager og ryste tilliden til det globale finansielle system. Regulatorer i USA, Storbritannien og EU har idømt banker en bøde på mere end 9 milliarder dollars for at manipulere Libor, hvilket understøtter lån til en værdi af over 300 billioner dollars på verdensplan. Siden 2015 har myndigheder i både Storbritannien og USA rejst strafferetlige anklager mod individuelle handlende og mæglere for deres rolle i at manipulere kurserne. Skandalen har udløst opfordringer til en dybere reform af hele LIBOR-satssystemet samt strengere straffe for krænkende enkeltpersoner og institutioner, men indtil videre er ændringerne stadig stykkevis.
Libor står for London Inter-bank Offered rate. Det er et branchespecifikt udtryk, som de fleste af os aldrig ville have hørt om, før "Libor-skandalen" blev populær i 2012. Libor anses for at være en af de vigtigste renter inden for finans, som billioner af finansielle kontrakter hviler på. Libor-kursen påvirker over $800,000,000,000,000 i finansielle aftaler. Banker kan simpelthen ikke låne penge til hinanden, når de vil, da der er et system på plads. Hver dag indsender en gruppe førende banker de renter, som de er villige til at udlåne til andre finanshuse. De foreslår renter i 10 valutaer, der dækker 15 forskellige lånlængder, lige fra natten over til 12 måneder. Den vigtigste kurs er den tre-måneders dollar Libor. De indsendte kurser er, hvad bankerne anslår, at de ville betale andre banker for at låne dollars i tre måneder, hvis de lånte penge den dag, kursen fastsættes. Derefter beregnes et gennemsnit. Langsigtede konsekvenser af Libor-skandalen Libor-skandalen viste arrogant tilsidesættelse af reglerne, og at handlende i årevis samarbejdede om at manipulere Libor, bankernes udlånsrente. Libor er sat af en selvvalgt, selvpolitikomité af verdens største banker. Fra 2012 afslørede en international undersøgelse af Libor et overordnet plan fra flere banker – især Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank og Royal Bank of Scotland – om at manipulere disse renter med henblik på profit, startende så langt tilbage som i 2003. Undersøgelser fortsætte med at implicere store institutioner, udsætte dem for retssager og ryste tilliden til det globale finansielle system. Regulatorer i USA, Storbritannien og EU har idømt banker en bøde på mere end 9 milliarder dollars for at manipulere Libor, hvilket understøtter lån til en værdi af over 300 billioner dollars på verdensplan. Siden 2015 har myndigheder i både Storbritannien og USA rejst strafferetlige anklager mod individuelle handlende og mæglere for deres rolle i at manipulere kurserne. Skandalen har udløst opfordringer til en dybere reform af hele LIBOR-satssystemet samt strengere straffe for krænkende enkeltpersoner og institutioner, men indtil videre er ændringerne stadig stykkevis.
Læs denne term ved udgangen af 2022 og vil også beslutte en dato for at sætte en stopper for den 3-måneders sterling syntetiske LIBOR.
SONIAs dominans
FCA's beslutning om at sætte en stopper for LIBOR fik også andre globale regulatorer til at opfordre virksomheder til at finde alternativer til det meget brugte benchmark. SONIA er langtfra det mest brugte alternativ i Storbritannien. Dets variabelt forrentede seddeludstedelse på kontantmarkederne har overskredet 120 milliarder pund siden 2018, og nye SONIA-udlån gik over 100 milliarder pund i forskellige sektorer.
Ifølge Bank of Estimates er der mindre end 2 procent af den samlede britiske LIBOR-aktie tilbage, og der er stadig sedler tilbage, og firmaer tager allerede fat på denne resterende eksponering.
"Det er svært at tænke på et mere vidtrækkende og væsentligt markedsskifte i de senere år end overgangen væk fra LIBOR," sagde Andrew Bailey, Bank of Englands guvernør. "Det faktum, at de fleste LIBOR-indstillinger sluttede ved udgangen af 2021 med minimal forstyrrelse, er et vidnesbyrd om samarbejdet på tværs af en bred vifte af industrisektorer og jurisdiktioner."
I onsdags har Storbritanniens Financial Conduct Authority sammen med Bank of England og en arbejdsgruppe bedt de finansielle virksomheder, der bruger syntetisk LIBOR, om at vedtage et permanent og robust alternativ til den kontroversielle LIBOR.
FCA indstillede det meste af LIBOR i slutningen af 2021. Dette fik et flertal af industrien til at foretage en overgang til SONIA, da 13 billioner GBP LIBOR-refererende kontrakter blev konverteret til SONIA i december sidste år. Den tilføjede også, at der ikke længere er nogen pund sterling LIBOR-linkede clearede derivater.
Men det britiske agentur introducerede en syntetisk LIBOR i november for to valutaer, pund sterling og yen, for dets midlertidige brug i eksisterende kontrakter. "FCA har været klar over, at syntetisk LIBOR er en midlertidig
bro
Bro
Broen eller likviditetsbroen er en væsentlig komponent for mæglere, der gør det muligt for deres kunder at handle til interbankkurser direkte via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Mens market makers ikke kræver en bro for at kunne servicere sine kunder, har mæglere, der sender gennem ordrer til en likviditetsudbyder eller et elektronisk eksekveringssted, brug for en bro til at forbinde deres handelsplatform med interbankmarkedet. Broer bruges i vid udstrækning i forex trading , specifikt for Metatrader, verdens mest populære handelsplatform. Bridges kan forbinde en mægler til en prime of prime eller til en prime broker. Forbindelsesudbydere leverer løsninger, der hovedsageligt er orienteret mod de mest populære platforme på markedet - MetaTrader 4 (MT4) og MT5. Komponenten er en anden afgørende del af korrekt risikoreduktion for mæglervirksomheden. Behovet for broer i detailhandel I betragtning af fremkomsten af MT4- og MT5-platformene er der siden opstået et behov for broteknologi. Dette skyldes det faktum, at Metaquotes, virksomheden bag MT4, kun forestillede sig, at deres platform blev brugt som en ren grænseflade klientmæglerhandel. Det betyder, at mægleren satte kurserne, satte spreadet og handlede mod kunden. Men den erhvervsdrivende havde faktisk ingen direkte adgang til engros-forexmarkedet, men alligevel var mange mæglere uvillige til at give slip på MT4 til fordel for andre platforme, som allerede i sagens natur understøttede adgang til markedet via elektroniske kommunikationsnetværk (ECN) på grund af MT4's enorme popularitet og dermed potentielt tab af kunder. MetaTrader var ikke designet til at kommunikere med banker eller likviditetsudbydere, fordi Metaquotes ikke implementerede FIX-protokollen (Financial Information Exchange). FIX-protokollen er en elektronisk kommunikationsprotokol opsætning i begyndelsen af 1990'erne for at levere verdensomspændende udveksling af information i realtid med hensyn til transaktioner på finansielle markeder og instrumenter. Som et resultat blev software udviklet af tredjeparter for at gøre det muligt for MetaTrader at forbinde handlende med interbanken.
Broen eller likviditetsbroen er en væsentlig komponent for mæglere, der gør det muligt for deres kunder at handle til interbankkurser direkte via en Prime Broker eller en Prime-of-Prime (PoP). Mens market makers ikke kræver en bro for at kunne servicere sine kunder, har mæglere, der sender gennem ordrer til en likviditetsudbyder eller et elektronisk eksekveringssted, brug for en bro til at forbinde deres handelsplatform med interbankmarkedet. Broer bruges i vid udstrækning i forex trading , specifikt for Metatrader, verdens mest populære handelsplatform. Bridges kan forbinde en mægler til en prime of prime eller til en prime broker. Forbindelsesudbydere leverer løsninger, der hovedsageligt er orienteret mod de mest populære platforme på markedet - MetaTrader 4 (MT4) og MT5. Komponenten er en anden afgørende del af korrekt risikoreduktion for mæglervirksomheden. Behovet for broer i detailhandel I betragtning af fremkomsten af MT4- og MT5-platformene er der siden opstået et behov for broteknologi. Dette skyldes det faktum, at Metaquotes, virksomheden bag MT4, kun forestillede sig, at deres platform blev brugt som en ren grænseflade klientmæglerhandel. Det betyder, at mægleren satte kurserne, satte spreadet og handlede mod kunden. Men den erhvervsdrivende havde faktisk ingen direkte adgang til engros-forexmarkedet, men alligevel var mange mæglere uvillige til at give slip på MT4 til fordel for andre platforme, som allerede i sagens natur understøttede adgang til markedet via elektroniske kommunikationsnetværk (ECN) på grund af MT4's enorme popularitet og dermed potentielt tab af kunder. MetaTrader var ikke designet til at kommunikere med banker eller likviditetsudbydere, fordi Metaquotes ikke implementerede FIX-protokollen (Financial Information Exchange). FIX-protokollen er en elektronisk kommunikationsprotokol opsætning i begyndelsen af 1990'erne for at levere verdensomspændende udveksling af information i realtid med hensyn til transaktioner på finansielle markeder og instrumenter. Som et resultat blev software udviklet af tredjeparter for at gøre det muligt for MetaTrader at forbinde handlende med interbanken.
Læs denne term til RFR'er, og dets tilgængelighed er ikke garanteret efter udgangen af 2022," præciserede regulatoren.
Det vil overveje at trække sig tilbage 1-måneders og 6-måneders syntetisk sterling
LIBOR
Libor
Libor står for London Inter-bank Offered rate. Det er et branchespecifikt udtryk, som de fleste af os aldrig ville have hørt om, før "Libor-skandalen" blev populær i 2012. Libor anses for at være en af de vigtigste renter inden for finans, som billioner af finansielle kontrakter hviler på. Libor-kursen påvirker over $800,000,000,000,000 i finansielle aftaler. Banker kan simpelthen ikke låne penge til hinanden, når de vil, da der er et system på plads. Hver dag indsender en gruppe førende banker de renter, som de er villige til at udlåne til andre finanshuse. De foreslår renter i 10 valutaer, der dækker 15 forskellige lånlængder, lige fra natten over til 12 måneder. Den vigtigste kurs er den tre-måneders dollar Libor. De indsendte kurser er, hvad bankerne anslår, at de ville betale andre banker for at låne dollars i tre måneder, hvis de lånte penge den dag, kursen fastsættes. Derefter beregnes et gennemsnit. Langsigtede konsekvenser af Libor-skandalen Libor-skandalen viste arrogant tilsidesættelse af reglerne, og at handlende i årevis samarbejdede om at manipulere Libor, bankernes udlånsrente. Libor er sat af en selvvalgt, selvpolitikomité af verdens største banker. Fra 2012 afslørede en international undersøgelse af Libor et overordnet plan fra flere banker – især Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank og Royal Bank of Scotland – om at manipulere disse renter med henblik på profit, startende så langt tilbage som i 2003. Undersøgelser fortsætte med at implicere store institutioner, udsætte dem for retssager og ryste tilliden til det globale finansielle system. Regulatorer i USA, Storbritannien og EU har idømt banker en bøde på mere end 9 milliarder dollars for at manipulere Libor, hvilket understøtter lån til en værdi af over 300 billioner dollars på verdensplan. Siden 2015 har myndigheder i både Storbritannien og USA rejst strafferetlige anklager mod individuelle handlende og mæglere for deres rolle i at manipulere kurserne. Skandalen har udløst opfordringer til en dybere reform af hele LIBOR-satssystemet samt strengere straffe for krænkende enkeltpersoner og institutioner, men indtil videre er ændringerne stadig stykkevis.
Libor står for London Inter-bank Offered rate. Det er et branchespecifikt udtryk, som de fleste af os aldrig ville have hørt om, før "Libor-skandalen" blev populær i 2012. Libor anses for at være en af de vigtigste renter inden for finans, som billioner af finansielle kontrakter hviler på. Libor-kursen påvirker over $800,000,000,000,000 i finansielle aftaler. Banker kan simpelthen ikke låne penge til hinanden, når de vil, da der er et system på plads. Hver dag indsender en gruppe førende banker de renter, som de er villige til at udlåne til andre finanshuse. De foreslår renter i 10 valutaer, der dækker 15 forskellige lånlængder, lige fra natten over til 12 måneder. Den vigtigste kurs er den tre-måneders dollar Libor. De indsendte kurser er, hvad bankerne anslår, at de ville betale andre banker for at låne dollars i tre måneder, hvis de lånte penge den dag, kursen fastsættes. Derefter beregnes et gennemsnit. Langsigtede konsekvenser af Libor-skandalen Libor-skandalen viste arrogant tilsidesættelse af reglerne, og at handlende i årevis samarbejdede om at manipulere Libor, bankernes udlånsrente. Libor er sat af en selvvalgt, selvpolitikomité af verdens største banker. Fra 2012 afslørede en international undersøgelse af Libor et overordnet plan fra flere banker – især Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank og Royal Bank of Scotland – om at manipulere disse renter med henblik på profit, startende så langt tilbage som i 2003. Undersøgelser fortsætte med at implicere store institutioner, udsætte dem for retssager og ryste tilliden til det globale finansielle system. Regulatorer i USA, Storbritannien og EU har idømt banker en bøde på mere end 9 milliarder dollars for at manipulere Libor, hvilket understøtter lån til en værdi af over 300 billioner dollars på verdensplan. Siden 2015 har myndigheder i både Storbritannien og USA rejst strafferetlige anklager mod individuelle handlende og mæglere for deres rolle i at manipulere kurserne. Skandalen har udløst opfordringer til en dybere reform af hele LIBOR-satssystemet samt strengere straffe for krænkende enkeltpersoner og institutioner, men indtil videre er ændringerne stadig stykkevis.
Læs denne term ved udgangen af 2022 og vil også beslutte en dato for at sætte en stopper for den 3-måneders sterling syntetiske LIBOR.
SONIAs dominans
FCA's beslutning om at sætte en stopper for LIBOR fik også andre globale regulatorer til at opfordre virksomheder til at finde alternativer til det meget brugte benchmark. SONIA er langtfra det mest brugte alternativ i Storbritannien. Dets variabelt forrentede seddeludstedelse på kontantmarkederne har overskredet 120 milliarder pund siden 2018, og nye SONIA-udlån gik over 100 milliarder pund i forskellige sektorer.
Ifølge Bank of Estimates er der mindre end 2 procent af den samlede britiske LIBOR-aktie tilbage, og der er stadig sedler tilbage, og firmaer tager allerede fat på denne resterende eksponering.
"Det er svært at tænke på et mere vidtrækkende og væsentligt markedsskifte i de senere år end overgangen væk fra LIBOR," sagde Andrew Bailey, Bank of Englands guvernør. "Det faktum, at de fleste LIBOR-indstillinger sluttede ved udgangen af 2021 med minimal forstyrrelse, er et vidnesbyrd om samarbejdet på tværs af en bred vifte af industrisektorer og jurisdiktioner."
Kilde: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/