Topline
Federal Reserve annoncerede onsdag den største renteforhøjelse siden århundredeskiftet og afslørede yderligere detaljer om, hvordan den yderligere vil lette pengepolitiske stimulanser og eskalere kampen mod den højeste inflation i 40 år, mens aktiemarkedet vælter over de potentielle implikationer. for økonomisk vækst.
Federal Reserve hævede onsdag renten med 50 basispoint - det meste siden maj 2000.
© 2022 Bloomberg Finance LP
Fakta
Efter afslutningen af sit to-dages politiske møde, Federal Open Markets Committee sagde Onsdag eftermiddag ville den hæve federal funds-renten, som er den målrentesats, som kommercielle banker låner og udlåner reserver til, med 50 basispoint til et målinterval på 0.75 % til 1 % - et bredt forventet træk efter en hike på 25 basispoint den 16. marts.
Forhøjelsen - den største siden maj 2000 - blev godkendt enstemmigt og kommer efter Fed-formand Jerome Powell erkendte inflationen er "alt for høj" i slutningen af marts og lovede at "bevæge sig hurtigt ... for at genoprette prisstabilitet."
I flere måneder signalerede Feds politiske beslutningstagere, at de ville begynde at hæve renterne i marts, men tempoet og intensiteten af forventede renteforhøjelser er vokset midt i en ubarmhjertig stærk inflation og kritik af, at centralbanken ventede for lang tid til at begynde at hæve renterne.
I et forsøg på yderligere at lette sine økonomiske stimuleringsforanstaltninger, har Fed annoncerede det ville begynde at reducere størrelsen af sin balance med så meget som $47.5 milliarder om måneden fra den 1. juni, og så meget som $95 milliarder om måneden fra september.
På trods af en urolig handelsdag steg aktierne umiddelbart efter meddelelsen, hvor Dow Jones Industrial Average steg 138 point, eller 0.4 %, til 33,266 point ved 2:10 ET, mens S&P også tilføjede 0.4 %.
Afgørende citat
"Selvom den overordnede økonomiske aktivitet faldt i første kvartal, forblev husholdningernes forbrug og erhvervsinvesteringer stærkt. Jobfremgangen har været robust i de seneste måneder, og arbejdsløshedsraten er faldet betydeligt," sagde Fed-embedsmænd onsdag, idet de citerede det igangværende prispres som en vedvarende økonomisk bekymring og tilføjede, at de forventer, at inflationen - som klokkede ind på 8.5 % i april - vender tilbage. til et mål på 2 % "med passende opstramning af pengepolitikkens holdning."
Nøglebaggrund
Regeringens stimuleringsforanstaltninger og historisk lave renter under pandemien hjalp med at brænde et af de stærkeste tyremarkeder nogensinde, men aktier har haft det svært i år, da Fed hæver renterne og afvikler økonomisk støtte for at lette årtier højt inflation. Usikkerheden er kommet til tops i de seneste uger med den teknologitunge Nasdaq udstationering den værste måned siden 2008 i april, og den amerikanske økonomi uventet skrumpende 1.4 % sidste kvartal. "Der finder i øjeblikket en omprisning af aktier sted på grund af stigende renter, hvilket matematisk gør aktier mindre attraktive," forklarer David Bahnsen, investeringschef for 3.6 milliarder dollar, der råder Bahnsen Group.
Overraskende fakta
Efter en stigning på 27 % i 2021 er S&P faldet 13 % i år. Nasdaq er faldet næsten 22 pct.
Hovedkritiker
"De voldsomme nedadrettede bevægelser, vi har set i visse aktier, taler meget om de boblelignende tilstande, som Fed forårsagede med sin stimulus," sagde Danielle DiMartino Booth, CEO og chefstrateg for Dallas-baserede Quill Intelligence, onsdag i e-mailede kommentarer. "Vinduet for Fed til at konstruere en blød landing er sandsynligvis lukket, da økonomien allerede er begyndt at forværres, før størstedelen af Feds inflationsbekæmpende stramning har fundet sted."
Hvad skal man se på
I et fredagsnotat til kunderne sagde Bank of America-økonom Ethan Harris, at den vigtigste risiko for økonomien er, at inflationen forbliver høj næste år. "Risici for recession er lav nu, men forhøjet i 2023, da inflation kan tvinge Fed til at hæve, indtil det gør ondt," sagde han. Sidste måneds rapport om forbrugerprisindekset udkommer den 11. maj, og Feds næste politiske møde slutter den 15. juni.
Yderligere læsning
Aktier kan dykke yderligere 15 % efter Fed-ansporet salg - Vil økonomien falde i recession? (Forbes)
Federal Reserves længe ventede renteforhøjelse er her: Powell annoncerer en stigning på 0.25 % (Forbes)
Kilde: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- lagersalg/