Fed hæver renten med 0.75 procentpoint for at tæmme inflationen og ser aggressive stigninger forude. Hvad betyder det for dig?

WASHINGTON - Federal Reserve tøndede frem med en tredje lige store renteforhøjelse onsdag i et forsøg på at dæmpe høj inflation - men økonomer bekymrer sig om, at kampagnen i stigende grad risikerer en recession næste år.

Fed hævede sin korte nøglerente med tre fjerdedele af et procentpoint til et interval på 3 % til 3.25 %, et niveau, der er højere end normalt designet til at lette inflationen ved at bremse økonomien. Det hævede også betydeligt sin prognose for, hvad den sats vil være i slutningen af ​​både dette år og 2023.

Fed-embedsmænd forudser nu, at styringsrenten vil ende 2022 i et interval på 4.25 % til 4.5 %, et helt procentpoint over de 3.25 % til 3.5 %, de forventede i juni, og lukke næste år på 4.5 % til 4.75 %, ifølge deres mediane skøn. Det tyder på, at centralbanken kunne godkende endnu en tre-kvarts pointforhøjelse på sit møde i november og derefter en halvpoints rentestigning i december.

Men inden for de næste år eller to, da højere renter begrænser den økonomiske aktivitet, forventer Feds politiske beslutningstagere, at væksten vil svækkes betydeligt. Centralbanken forventer at sænke fed funds-renten med omkring tre fjerdedele af et punkt i 2024, formentlig som reaktion på en aftagende økonomi eller muligvis en recession.

Indvirkning på dig af rentestigninger: Sådan kan det ramme din tegnebog og portefølje

Sådan fungerer Fed: Hvorfor hæver Fed renten? Og hvordan bremser disse stigninger inflationen?

På en pressekonference sagde formand Jerome Powell, at Feds hovedmål er at få den høje inflation ned. "Vi kan ikke undlade at gøre det," sagde han.

Men han sagde, at opnåelse af det sandsynligvis vil betyde en vis smerte for økonomien og millioner af amerikanere.

"Jeg tror, ​​der er meget stor sandsynlighed for, at vi vil have en periode med ... meget lavere vækst, og det kan give anledning til en stigning i arbejdsløsheden," sagde han.

Vil det betyde en recession?

"Ingen ved, om den proces vil føre til en recession, eller hvor betydelig en recession det vil være," sagde Powell. "Jeg kender ikke oddsene."

Hans kommentarer markerer en bemærkelsesværdig ændring i tone fra for blot et par måneder siden, da han udtrykte tillid til, at Fed kunne øge renterne for at bekæmpe inflationen uden at udløse en nedtur.

Historien fortsætter

Alligevel sagde han: "Vi har ikke opgivet tanken om, at vi kan få en meget beskeden stigning i arbejdsløsheden."

Økonomien trækker allerede tilbage. I en erklæring efter det to-dages møde sagde Fed: "Seneste indikatorer peger på beskeden vækst i udgifter og produktion", men "jobfremgang har været robust ... og arbejdsløsheden er forblevet lav."

Det tilføjede, at det "forventer, at løbende stigninger" i den føderale fondsrente "vil være passende."

2-årig statsrente og aktier reagerer

Aktierne sluttede dagen lavere med Dow Jones Industrial Average, S&P 500 og Nasdaq Composite, der alle faldt omkring 1.7 %. Aktier oplevede høje niveauer af volatilitet efter Fed-meddelelsen og svingede mellem gevinster og tab flere gange i løbet af den sidste åbningstid.

Renterne på 2-årige statsobligationer var over 4 %, det højeste niveau siden 2007, hvilket signalerer, at investorerne tror, ​​at kampen for at begrænse inflationen vil blive forlænget.

Hvad var Feds renteforhøjelse i dag?

Onsdagens rentestigning på 0.75 procentpoint forventes at give genlyd gennem økonomien, hvilket øger renterne for kreditkort, boliglån og andre lån. Faste 30-årige realkreditrenter er steget over 6% fra 3.22% tidligt i år. Samtidig høster husholdninger, især seniorer, endelig højere afkast på bankopsparing efter år med stivnede afkast.

Barclays siger, at Fed-politikerne ikke havde andet valg end at hæve renterne kraftigt igen, efter at en rapport i sidste uge afslørede, at inflationen – målt ved forbrugerprisindekset (CPI) – steg 8.3 % årligt i august, under junis 40-årige højeste på 9.1 %, men over de forventede 8 pct.

Arbejdsgiverne tilføjede også sunde 315,000 jobs i august, og den gennemsnitlige timeløn steg med 5.2 % årligt. Det kan sætte skub i yderligere prisstigninger, da virksomhederne kæmper for at bevare overskudsgraden.

Markeder, der forsøger at forudsige, hvor renterne er på vej hen, regnede med, at der var 18 % chance for, at Fed-politikerne ville hæve renterne med et helt procentpoint onsdag.

Er vi i en recession i 2022?

Men Goldman Sachs-økonomen David Mericle siger, at lidt har ændret sig, siden Powell fortalte journalister i slutningen af ​​juli, at tempoet i renteforhøjelserne sandsynligvis ville bremse for at tage højde for den øgede risiko for recession. Tværtimod, siger han, forsøger Fed delvist at levere et budskab til aktiemarkederne, der indtil for nylig var blevet selvtilfredse med udsigten til flere rentestigninger.

Væksten aftager, da Fed presser låneomkostningerne op. Fed sagde onsdag, at den forventer, at økonomien kun vil vokse med 0.2 % i år og 1.2 % i 2023, under juni-estimatet på 1.7 % for begge år, ifølge embedsmændenes mediane skøn.

Det forudsiger, at arbejdsløsheden på 3.7 % vil stige til 4.4 % ved udgangen af ​​næste år, hvilket er et godt stykke over den tidligere prognose på 3.9 %.

Og Feds foretrukne mål for den årlige inflation – som er anderledes end CPI – forventes at falde fra 6.3 % i august til 5.4 % ved udgangen af ​​året, lidt over Fed-embedsmændenes tidligere 5.2 %-prognose og 2.8 % ved udgangen af ​​året. slutningen af ​​2023. Det ville være moderat over Feds mål på 2 %.

Selv uden store Fed-rentestigninger forventes inflationen at aftage, efterhånden som flaskehalse i forsyningskæden aftager, råvarepriserne falder, en stærk dollar sænker importomkostningerne, og detailhandlere tilbyder store rabatter på tynde oppustede lagre. Powell har dog sagt, at det er afgørende, at Fed hæver renten for at dæmpe forbrugernes inflationsforventninger, hvilket kan påvirke de faktiske prisstigninger.

Han sagde også onsdag, at forbedrede forsyningsproblemer indtil videre ikke har modereret prisstigninger, som Fed forventede. "Inflationen er virkelig ikke faldet" som et resultat af disse gevinster.

Et stigende antal økonomer mener, at Feds aggressive kampagne – dens styringsrente begyndte i 2022 nær nul – vil tippe økonomien i recession. Økonomer siger, at der er en 54% chance for en nedtur næste år, op fra 39% odds i juni, ifølge en undersøgelse fra Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators.

I flere måneder sagde Fed-formand Jerome Powell, at han troede, at centralbanken kunne tæmme inflationen uden at udløse en recession. Men i en tale i sidste måned på Feds årlige konference i Jackson Hole, Wyoming, erkendte han, at højere rater og langsommere vækst "også vil bringe en vis smerte til husholdninger og virksomheder. Det er de uheldige omkostninger ved at reducere inflationen."

Den nationale økonom Ben Ayers siger: "Fed sendte endnu en klar besked i september om, at dens kamp mod inflation ikke er afsluttet."

Denne artikel kom oprindeligt på USA I DAG: Fed hæver renten igen for at bremse inflationen. Hvad det betyder for dig