Fed hæver priserne med 0.50 procentpoint, efterhånden som inflationen falder

Nøgleforsøg

• Inflationen steg kun 0.1 % i november måned, hvilket bragte den samlede årlige rate til 7.1 %, et fald fra 7.7 % sidste måned.
• I dag har Fed hævet renten igen, selvom stigningen på 0.50 procentpoint er en mindre aggressiv stigning end de seneste fire stigninger på 0.75 procentpoint.
• Fed-medlemmernes 'punktplot' viser en medianfremskrivning af basisrenten på 5.1 % ved udgangen af ​​2023, før den falder i de efterfølgende år.

Ja, inflationen er stadig høj. Men det er på vej ned, og den tendens tager fart. De seneste tal er offentliggjort, som viser, at forbrugerprisindekset kun steg med 0.1 % i november.

Det tal ligger bag de 0.3 %, der var blevet fremskrevet, og bringer den årlige rente ned til 7.1 %. Det sætter overskriftsrenten på det laveste niveau siden december 2021.

Det var en enklere tid. FTX var stadig et blue chip-firma, dronningen var stadig med os, og Rusland havde endnu ikke invaderet Ukraine. For investorer så porteføljerne stadig meget sunde ud. Sådanne søde sommerbørn var vi, især dem, der investerede meget i krypto.

Siden da er markederne styrtet ned, inflationen er steget, selvom en recession overraskende nok ikke er kommet.

Men kan det være et tegn på, at tingene begynder at vende?

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Den årlige overordnede inflation falder for 5. måned i træk

Forbrugerprisindekset, det mest udbredte mål for inflation i USA, toppede med 9.1 % i juni. Siden da er den faldet langsomt hver måned for at nå sit nuværende niveau på 7.1 %.

Den gode nyhed er, at tempoet i denne tendens ser ud til at være stigende, idet priserne kun steg 0.1 % i november.

Mellem juli og august faldt den overordnede årlige rente med kun 0.2 %, den næste måned faldt den kun 0.1 %, i oktober var den et fald på 0.5 %, og det seneste tal repræsenterer en reduktion på 0.6 % i forhold til den foregående måned.

Mens den samlede månedlige inflation steg lidt, var der mange sektorer, der oplevede priserne falde. Maden steg med 0.5 % for måneden, og tøj steg med 0.2 %, mens benzinen faldt 2 % i løbet af måneden.

I mere dårlige nyheder for den bekæmpede Carvana, brugte biler og lastbiler faldt yderligere 2.9 % i november. Andre fald blev registreret i gasrør, som faldt med 3.5 %, og medicinske tjenester, der faldt med 0.7 %.

Der var ingen nævneværdige stigninger på tværs af nogen af ​​punkterne målt af US Bureau of Labor Statistics. Den største stigning blev oplevet i fuelolie, som steg med 1.7%. Alt i alt er det nogle ret gode nyheder for forbrugerne.

Kerneinflationen, som fjerner fødevarer og energi, som kan være særligt volatile, steg 0.2 % i november. Selvom det er lidt højere end overskriften, er det også den laveste stigning siden august 2021.

Yderligere tegn på, at vi kan se begyndelsen på en vending.

Fed hæver renten med 0.50 procentpoint

Hvilket bringer os til Fed. Hele pointen med den seneste store renteforhøjelse har været jagten på lavere inflation.

Når Fed hæver renten, gør det det dyrere for folk og virksomheder at låne penge. For eksempel, hvis du har et kreditkort med variabel rente, vil den rente, du betaler på din udestående saldo, sandsynligvis stige, når Fed hæver renten.

Dette kan gøre det sværere for mennesker og virksomheder at optage ny gæld, hvilket kan være med til at bremse økonomien ved at reducere mængden af ​​forbrug og investeringer, der finder sted.

Udover at gøre det dyrere at låne, kan højere renter også gøre opsparing mere attraktiv. Når renten er høj, er folk og virksomheder i stand til at tjene mere på deres opsparing, hvilket kan tilskynde dem til at spare mere og bruge mindre. Dette er med til at reducere efterspørgslen efter varer og tjenesteydelser, hvilket kan være med til at bringe inflationen yderligere ned.

Med dette mål for øje har de hævet renten med 0.75 procentpoint ved de seneste fire møder i træk. Det er et enormt stigningsniveau, og det er det hurtigste stigningstempo set siden begyndelsen af ​​1980'erne.

Så meget som inflationen ser ud til at begynde at aftage, er det ikke sandsynligt, at Fed bremser for hurtigt. Med 7.1 % er inflationen stadig tæt på 40 år høj, så det er ikke helt missionen fuldført endnu.

Derfor har vi stadig set et stort hop i renterne denne måned, hvor Fed har øget centralbankrente med 0.50 procentpoint. Dette var i tråd med de fleste analytikeres fremskrivninger baseret på de frigivne økonomiske data og kommentarer fremsat i løbet af de seneste uger af Fed-formand Jerome Powell.

Vil renten stige yderligere?

Den nuværende renteforhøjelsescyklus er næsten helt sikkert ikke slut. Så længe inflationen forbliver høj, vil Fed sandsynligvis fortsætte med at hæve renten. De har gjort det klart, at de planlægger at bringe den overordnede rate ned til det langsigtede mål på mellem 2-3 %, hvilket betyder, at de har et stykke vej at gå.

Vi vil sandsynligvis se priserne fortsætte med at stige ind i første halvdel af 2023.

Jerome Powell bekræftede det på en pressekonference efter Fed's meddelelse, hvori han sagde, at "Vi har dækket en masse terræn, og den fulde effekt af vores hurtige stramning indtil videre er endnu ikke følt. Vi har mere arbejde at gøre."

Derfra vil det afhænge af, hvordan inflationen reagerer. Hvis det falder hurtigt, som nogle forudsiger, kan vi se, at Fed holder renterne stabile eller endda falder dem i Q2/Q3. Med det sagt, hvis inflationen forbliver stædigt høj, vil raterne næsten helt sikkert fortsætte med at stige mod den bagerste halvdel af 2023.

Efter hvert Fed-møde bliver de enkelte medlemmer undersøgt om, hvad de mener, renterne sandsynligvis vil være i fremtiden. Dette er kendt som 'dot plot'. Næsten alle medlemmer mener, at basisrenten vil overstige 5 % i 2023, og nogle antyder, at den kan nå tæt på 6 %.

Derfra er den generelle konsensus, at satserne kommer tilbage under 5 % i 2024, og derefter en median forudsigelse på 3.1 % forudsagt i 2025.

Hvad betyder alt dette for investorerne?

I virkeligheden er intet af dette uventet. Som følge heraf har markederne ikke reageret meget på nyhederne. Det positive for investorerne er, at Fed-medlemmerne tror på, at inflationen vil blive bragt under kontrol i 2024, hvilket er et godt resultat for både virksomheder og forbrugere.

Når nyhederne begynder at vende, ville det ikke være overraskende at se aktiemarkedet gøre det samme. For investorer kan dette betyde, at 2023 er et bedre år end det, der har været et forfærdeligt 2022, selvom der selvfølgelig ikke er garanteret noget.

Hvis du ønsker at dyppe tæerne tilbage på markederne efter at være blevet brændt i år, men du er bekymret for yderligere fald, kan du overveje Q.ai's Porteføljebeskyttelse.

Vi bruger AIs magt til at analysere din porteføljes følsomhed over for forskellige former for risici, såsom renterisiko, markedsrisiko og olierisiko, og baseret på dine beholdninger implementerer vi automatisk sofistikerede afdækningsstrategier for at beskytte mod dem.

Det er den type banebrydende handelsstrategi, der normalt er forbeholdt kunder med dyre hedgefonde, men vi har gjort den tilgængelig for alle.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.