Fed er ikke din ven

Mens Wall Street forbereder sig på vigtige inflationsdata, mener Wells Fargo Securities' Michael Schumacher, at én ting er klar: "Fed er ikke din ven."

Han advarer om, at Federal Reserve-formand Jerome Powell sandsynligvis vil holde renten højere i længere tid, og det kan efterlade investorer på den forkerte side af handlen.

"Man tænker på historien gennem de sidste 15 år. Når der var svaghed, kommer Fed til undsætning. Ikke denne gang. Fed bekymrer sig om inflationen, og det handler bare om det," sagde firmaets chef for makrostrategi til CNBC's "Hurtige penge" på mandag. "Så tanken om masser af lempelse - glem det."

Arbejdsministeriet offentliggør sin januar forbrugerprisindekset, som afspejler priser for varer og tjenester, på tirsdag. Det producentprisindeks tager fokus på torsdag.

"Inflationen kan falde en del. Men vi ved stadig ikke præcis, hvad destinationen er,” sagde Schumacher. "[Det] gør en stor forskel for Fed – hvis det er 3%, 3.25%, 2.75%. På dette tidspunkt, det er oppe i luften."

Han advarer om, at årets tidlige momentum ikke kan eksistere side om side med en Fed, der er fast besluttet på at kæmpe mod inflationen.

"Højere afkast... lyder ikke godt for aktier," tilføjede Schumacher, der tror, ​​at markedsoptimismen i sidste ende vil forsvinde. Indtil videre i år er den tech-tunge Nasdaq er steget næsten 14%, mens den bredere S & P 500 er steget omkring 8 pct.

Schumacher forventer også risici forbundet med Kina spion ballon nedfald og Ruslands spændinger for at skabe ekstra volatilitet.

For relativ sikkerhed og nogle upside, kan Schumacher stadig lide 2-årig statsobligation. Han anbefalede det under en "Fast Money"-interview i september 2022, og siger, at det er et godt sted at gemme sig. Notatet giver nu 4.5 % - et hop på 15 % siden det interview.

Hans seneste prognose kræver yderligere tre kvartpoints renteforhøjelser i år. Så det burde understøtte højere udbytter. Schumacher bemærker dog, at der stadig er en chance for, at Fed-chefen Powell kan skifte kurs.

"En række folk i udvalget læner sig ret dueagtigt," sagde Schumacher. "Hvis økonomien ser en smule svagere ud, hvis jobbilledet bliver en del mørkere, kan de tale med Jay Powell og sige 'Se, vi kan ikke gå sammen med yderligere renteforhøjelser. Vi har nok brug for et snit eller to ret hurtigt.' Han kan miste det argument."

Ansvarsfraskrivelse