Fed har brug for en halvpoints rentestigning for at genvinde troværdighed: Ackman

(Bloomberg) - Tilmeld dig New Economy Daily nyhedsbrevet, følg os @ økonomi og abonner på vores podcast.

Mest læst fra Bloomberg

Milliardærinvestor Bill Ackman siger, at Federal Reserve er ved at tabe kampen mod inflationen og bør hæve sin nøglerente med 50 basispoint større end forventet i marts for at "genoprette sin troværdighed."

"Et indledende træk på 50 bp ville have den refleksive effekt at reducere inflationsforventningerne, hvilket ville moderere behovet for mere aggressive og økonomisk smertefulde skridt i fremtiden," sagde Ackman i en række tweets.

Stillet over for pres fra Kongressen og offentligheden for at tackle den varmeste inflation siden 1980'erne, steg et kor af embedsmænd i denne måned flydende renteforhøjelser i marts og det potentielle behov for at hæve fire og endda fem gange i år, hvilket markerer et klart skift i udsigterne fra blot en et par uger siden.

I december forudsagde amerikanske centralbanker, at de vil hæve renten tre gange i år og fremskynde tempoet i at nedtrappe deres aktivkøb for at afslutte programmet i midten af ​​marts. Fed har ikke hævet renten med mere end 25 basispoint ad gangen siden maj 2000.

"Den uafklarede elefant i rummet er tabet af Feds opfattede troværdighed som en inflationsbekæmper," sagde Ackman og tilføjede, at en indledende renteforhøjelse med et halvt point ville "chokere og ærefrygt markedet, hvilket ville demonstrere dets beslutning om inflation."

Læs: Fed-rentestigning med et halvt point i marts er det chok og den ærefrygt, vi har brug for

Henry Kaufman, cheføkonom hos Salomon Brothers med tilnavnet "Dr. Doom," sagde i et interview, at hvis han rådgav Jerome Powell, ville han opfordre Fed-stolen til at være "drakonisk", begyndende med en øjeblikkelig stigning på 50 basispoint i de kortsigtede renter og eksplicit signalere, at der kommer mere.

Historien fortsætter

JPMorgan Chase & Co.s administrerende direktør Jamie Dimon fortalte analytikere fredag, at Fed kunne hæve sin benchmarkrente så mange som syv gange for at bekæmpe stigende inflation, selvom han ikke specificerede, hvor hurtigt det kunne ske.

Udsigten til fire stigninger i 2022 ser stadig mere sandsynlige ud, hvor en voksende gruppe af banker ændrer deres officielle prognoser for at afspejle det. Og selvom markederne endnu ikke har bevæget sig til fuldt ud at prissætte et helt procentpoint af stigninger for dette år, er det kommet tættere på, og handlende har været meget aktive i at beskytte sig mod risikoen for en hurtigere end forventet cyklus. Med høgeagtig Fed-retorik og en varm CPI-læsning, der er i centrum i denne uge, har efterspørgslen efter eurodollar-optionsstrukturer, der beskytter mod Fed-stigninger, været håndgribelig, og nogle overvejer endda udsigten til en stigning i et halvt point i marts.

Opslidt finansmarked skal nu regne med forsyningsskift

Powell lovede tidligere på ugen at gøre, hvad der er nødvendigt for at begrænse en inflationsstigning og forlænge udvidelsen. "Hvis vi er nødt til at hæve renten mere over tid, vil vi det," sagde Powell til Senatets Bankudvalg tirsdag under afhøring ved sin bekræftelseshøring for en anden periode som centralbankchef. "Vi vil bruge vores værktøjer til at få inflationen tilbage."

De amerikanske forbrugerpriser steg sidste år med det meste i næsten fire årtier, hvilket tærede amerikanske familiers købekraft og satte scenen for satsstigningerne.

Forbrugerprisindekset steg 7% i 2021, den største 12-måneders stigning siden juni 1982, ifølge data fra Labour Department offentliggjort onsdag. Den bredt fulgte inflationsmåler steg 0.5 % fra november, hvilket oversteg prognoserne.

Fed vil finde det svært at tale om vejen frem efter marts-vandring

(Tilføjer markedsforventninger i 8. afsnit.)

Mest læst fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP