Milliardær hedgefondsforvalter Bill Ackman sagde, at Federal Reserve er nødt til at levere gammeldags "chok og ærefrygt" til de finansielle markeder ved at levere en meget større engangsstigning til benchmarkrenterne for at bekæmpe inflationen.
"The @federalreserve kunne arbejde på at genoprette sin troværdighed med et indledende 50 bps overraskende træk til at chokere og ærefrygt markedet, hvilket ville demonstrere dets beslutsomhed med hensyn til inflation. Fed er ved at miste inflationen,” skrev Ackman i en række tweets lørdag.
Ackman sagde, at den amerikanske centralbank har mistet en vis troværdighed på Wall Street, hvilket kan skade dens evne til at påvirke inflationsforventningerne, hvilket af nogle ses som et væsentligt træk på stemningen.
"Den uafklarede elefant i rummet er tabet af Feds opfattede troværdighed som en inflationsbekæmper, og om 3 til 4 derfor ville være nok," skrev han.
Markederne forventer i vid udstrækning, at Federal Reserve vil levere en stigning på 25 basispoint på mødet i marts. Ifølge data indsamlet af CME Group Inc.
CME,
oddsene peger på en 79 % chance for en sådan stigning, med blot en 3 % chance for en stigning på 50 basispoint til federal funds-renterne, som i øjeblikket ligger i et interval mellem 0 % og 0.25 %.
CME Group
Fed har lagt en plan for at hæve sin benchmarkrente til 2.1 % inden udgangen af 2023. Tidligere New York Fed-præsident William Dudley og andre mener, at centralbanken sandsynligvis vil skulle presse sin benchmarkrente op tættere på 4 % for at vende tilbage let pengepolitik stort set holdt på plads på grund af COVID-19-pandemien.
Fed-formand Jerome Powell fortalte Senatets Bankudvalg tidligere i januar, at en stigning i inflationen, der steg til højder, der ikke er set i omkring 40 år, kom fra ubalancen mellem udbud og efterspørgsel. Mens Fed kan afkøle efterspørgslen, vil den få noget hjælp, da udbudsbegrænsningerne letter, sagde han.
Læse: Glem rentestigninger. Hvordan Fed håndterer sine 9 billioner dollars i aktiver er det, der virkelig betyder noget, og Fed afvejer forslag til eventuel reduktion af obligationsbeholdningen
Nogle markedsøkonomer og strateger har dog hævdet, at Feds politiske beslutningstagere har begået en fejl ved ikke at tackle inflationen hurtigere og henvise til den som forbigående, hvor Deutsche Bank-forskere har beskrevet den amerikanske centralbank som "langt bagefter kurven" siden tidligt. sidste år i en stramning af politikken, som nu tvinger den til at bevæge sig hurtigere og hurtigere, end man havde forventet.
Læse: Her er, hvordan Federal Reserve kan skrumpe sin balance på $8.77 billioner for at bekæmpe høj inflation, ifølge en tidligere Fed-medarbejder
Deutsche Banks
DB
økonomer forventer fire stigninger i 2022, ligesom dem hos Goldman Sachs Group Inc.
GS,
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
Administrerende direktør Jamie Dimon har spekuleret i, at Fed kan blive nødt til at hæve renten så mange som syv gange, hvilket ville være et meget hurtigere tempo for rentestigninger, end markedsdeltagere indpriser.
Ackman sagde, at Fed kan gøre meget for at genoprette enhver street cred, som den kunne have mistet, ved at overraske markedet med en meget større stigning end forventet, hvilket kan undgå behovet for en lang række stigninger eller mere aggressiv handling.
Se: Gør dig klar til stigningen. Her er hvad historien siger om aktiemarkedsafkast under Fed-renteforhøjelsescyklusser.
"Et indledende træk på 50 bp ville have den refleksive effekt at reducere inflationsforventningerne, hvilket ville moderere behovet for mere aggressive og økonomisk smertefulde skridt i fremtiden. Bare en tanke,” tweetede hedgefondsforvalteren.
Markederne har været uafklarede på grund af udsigten til stramning af de finansielle forhold, med store aktieindekser tynget fredag delvist af udsigten til højere renter, mens den 2-årige statsobligationsrente
TMUBMUSD02Y,
som afspejler den kortsigtede politiske vej for Fed, klatrede til det højeste niveau i næsten to år på 0.965 %, mens den 10-årige statsobligationsrente TMUBMUSD10Y, 1.792 % steg 6.3 basispoint til 1.771 % for at afslutte ugen.
Alle tre store aktiebenchmarks endte lavere i sidste uge og er faldet kraftigt indtil videre i begyndelsen af 2022 med Dow Jones Industrial Average
DJIA,
et fald på 1.2 %, S&P 500-indekset
SPX,
fra 2.2 % og Nasdaq Composite Index
COMP,
et fald på 4.8 % indtil videre i januar.
Ackman driver Pershing Square Capital Management og er en fremtrædende og åbenhjertig investor, hvis nettoformue er omkring 3.3 milliarder dollars, ifølge Forbes.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/the-federal-reserve-needs-to-shock-and-awe-the-market-with-one-big-rate-hike-to-restore-its- troværdighed-siger-hedge-fund-star-bill-ackman-11642357378?siteid=yhoof2&yptr=yahoo