(Bloomberg) — Federal Reserve er nødt til at bremse tempoet i renteforhøjelserne for at forhindre dysfunktion på kreditmarkedet, advarede Bank of America Corp.-strateger.
Mest læst fra Bloomberg
Nød, spredning og gæld-til-virksomhedsværdi-forhold var alle over juni-topniveauerne, hvilket skubbede bankens mål for kreditstress til en "kritisk grænsezone" i denne uge, sagde strategerne Oleg Melentyev og Eric Yu.
En afmatning fra Fed og mulige pauser ville "tillade økonomien fuldt ud at tilpasse sig alle de ekstreme stramninger, der allerede er implementeret, men stadig arbejde sig vej gennem det finansielle systems VVS," skrev de i et notat dateret fredag. Undladelse af at gøre det risikerer dysfunktion, som "ville være vanskelig at begrænse og rette."
Gearede finansmarkeder spolerer i denne uge efter Feds seneste renteforhøjelse i sin aggressive kampagne for at tæmme inflationen. Amerikanske uønskede obligationer er på vej mod de værste år-til-dato tab nogensinde, mens banker blev tvunget til at skrinlægge en buyout-aftale på markedet for gearede lån efter at have kæmpet for at tiltrække efterspørgsel fra investorer.
Investorer flygtede fra risikable aktiver på grund af frygt for en recession og trak 3 milliarder dollars fra højforrentede obligationer og 1.9 milliarder dollars fra gearede lån i ugen, der sluttede 28. september, ifølge data fra Refinitiv Lipper.
Spændene på højrentemarkedet kan stige til omkring 600 til 650 basispoint, hvis Fed fortsætter med sit tempo i renteforhøjelserne, sagde BofA. Det gennemsnitlige højrentespænd står på 561 basispoint fredag ifølge Bloomberg-data.
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/fed-rate-hikes-pushing-credit-161430193.html