(Bloomberg) - Tilmeld dig New Economy Daily nyhedsbrevet, følg os @ økonomi og abonner på vores podcast.
Mest læst fra Bloomberg
Federal Reserve-embedsmænd vil signalere en mere høgeagtig holdning i næste uge, hvor renten når 4 % i december og forbliver høj gennem 2023, sagde økonomer undersøgt af Bloomberg.
Federal Open Market Committee vil hæve renterne med 75 basispoint for et tredje møde i træk, når politiske beslutningstagere offentliggør deres beslutning kl. 2 i Washington onsdag, viste undersøgelsen.
Det ville løfte målintervallet for deres politiske benchmark til 3 % til 3.25 %. Feds prognoser, der blev offentliggjort på mødet, forventes at vise den øvre grænse for intervallet på 4 % ved årets udgang og kanter højere næste år, før nedskæringer i 2024 bringer det tilbage til 3.6 %.
Et sådant skift repræsenterer et stort skridt op i forhold til Feds prognoser i juni, hvilket afspejler en hårdere kamp mod inflationen, efter at væksten i kerneforbrugerpriserne i august blev varmere end forventet. Undersøgelsen af 45 økonomer blev gennemført 9.-14. september.
Formand Jerome Powell har sagt, at Fed er stærkt forpligtet til at få inflationen tilbage til centralbankens 2%-mål og ikke vil stoppe sin kamp for tidligt i lyset af svagere økonomiske data. Begrundelsen for mere aggressiv handling er blevet styrket af tirsdagens forbrugerprisindeksrapport, som viste mål for, at den underliggende inflation steg mere end forventet.
"Vi forventer, at Fed fortsætter med at vandre, indtil de realiserede inflationsudskrifter falder, hvor CPI-udgivelsen fra august tilføjer betydelig presserende karakter til Feds opgave," sagde Robert Dent, senior amerikansk økonom hos Nomura Securities International Inc. "Jo længere inflationen forbliver høj, flere bekymringer for en lønprisspiral og/eller uforankring af inflationsforventninger stiger."
Hvad Bloomberg Economics siger ...
"Prikkeplottet" vil vise en højere terminalrate i 2023. Vi tror, at den vil stige til omkring 4.2 % sammenlignet med 3.8 % i juni september. Også faldet i 2024 i satser ville ikke være så stejlt som i juni september. Det kan vise et fald til omkring 3.8-4% i 2024 sammenlignet med 3.4% i juni SEP."
- Anna Wong, cheføkonom i USA
Powell har været vag med hensyn til, hvor høje renter kunne gå, og sagde i juli, at Fed ville lave en politik "møde for møde." Det gør FOMC's "dot plot"-prognoser for målsatsen til et primært fokus for investorer, når udvalget mødes 20.-21. september. Powell holder en pressekonference onsdag, 30 minutter efter, at den politiske beslutning er offentliggjort.
Den rentebane, som økonomer forventer, at FOMC vil lægge ud i næste uge, er mindre aggressiv end den, der forudses af markederne. Investorerne forventer fuldt ud en stigning på 75 basispoint på onsdag og ser renterne stige yderligere et procentpoint inden årets udgang til omkring 4.23 %.
Økonomernes egne prognoser matcher stort set, hvad de forventer fra Fed's Summary of Economic Projections, med rater, der toppede med 4% i december, og faldt derefter i 2024.
Powell forsøger at styre økonomien mod en "blød" landing af langsommere økonomisk vækst, et stadig robust arbejdsmarked og svagere inflation. Det vil afspejles i FOMCs prognoser for vækst på kun 0.5% i 2022 og 1.4% i 2023 - begge store nedgraderinger fra juni - med arbejdsløshed stigende til 4.2% i 2024 fra 3.7% rapporteret i august ifølge undersøgelsen.
"Politik forbliver fokuseret på inflation med få beviser for at være lydhør over for aftagende økonomiske/beskæftigelsesdata eller faldende inflation," sagde Hugh Johnson, formand for Hugh Johnson Economics LLC.
Inflationen er fortsat det centrale spørgsmål, der driver Feds politik. FOMC vil sandsynligvis fastholde sine prognoser for prispres og kan forvente en inflation på 5.2 % for 2022, 2.6 % for 2023 og 2.2 % for 2024. Det ville betyde, at man savner Feds langsigtede inflationsmål på 2 % frem til 2025.
Powell har understreget, at centralbanken vil være kvik i sine renteforhøjelsesplaner, og FOMC gav i sin tidligere erklæring kun løs vejledning om, at løbende stigninger ville være passende. Tre fjerdedele af økonomerne forventer, at udvalget gentager vejledningen, mens de fleste af resten siger, at FOMC kunne sige, at den forventer, at tempoet i stigningerne vil aftage, hvilket gentager Powells seneste offentlige udtalelser.
To tredjedele af økonomerne forventer også en enstemmig beslutning i denne måned, hvor FOMC holder en samlet front bag Powells kamp mod inflation. Hidtil i år har St. Louis Fed-præsident James Bullard dissenteret som en høg og Kansas City Fed-præsident Esther George i en dueagtig retning.
Der er mindre sikkerhed omkring planer om at skrumpe Feds balance. Det niveau, hvor forfaldne værdipapirer får lov til at udløbe, steg i denne måned til et årligt tempo på omkring 1.1 billioner dollars. Økonomer projekterer, der vil reducere balancen til 8.4 billioner dollars ved årets udgang og falde til 6.6 billioner dollars i december 2024, ifølge median estimat.
Næsten halvdelen af de adspurgte siger, at embedsmænd vil ty til direkte salg af pantesikrede værdipapirer, i overensstemmelse med deres erklærede præference for kun at holde statsobligationer på længere sigt. Blandt dem, der forventer salg, er der en bred vifte af synspunkter om, hvornår salget vil begynde, med et lille flertal, der ser det starte i 2023's andet kvartal.
Wall Street-økonomer har fortsat med at rejse bekymringer om potentialet for recession, da Fed strammer pengepolitikken midt i modvind, herunder højere fødevare- og energipriser midt i Ruslands invasion af Ukraine.
"Højere-i-længere-inflation, mere aggressive pengepolitiske stramninger fra Fed og negative afsmittende effekter fra en svækket global baggrund vil efter vores mening skubbe den amerikanske økonomi ind i en mild recession i første halvdel af 2023," sagde Oxford Den amerikanske økonomichef Kathy Bostjancic.
Økonomerne var blandede med hensyn til udsigterne, hvor 49 % så en recession som sandsynlig i de næste to år, 33 % så en tid med nul eller negativ vækst sandsynlig, og resten så efter, at Fed ville opnå en blød landing med fortsat vækst og lav inflation .
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/fed-seen-raising-4-2022-110000768.html