FedEx og Nikes indtjening vil indeholde vigtige hints om juleshoppings styrke

Analytikere har været lidt mindre nedtrykte i fjerde kvartal, end de var omkring tredje kvartal, selv som Federal Reserves inflationsprængende taktik skabe bekymring for økonomien , detailsalg i USA markerede deres største fald i næsten et år i november midt i et trægt bilsalg og langsommere forbrug andre steder

FactSet senior indtjeningsanalytiker John Butters sagde i en rapport fredag, at analytikere og virksomheder "har været lidt mindre pessimistiske i deres indtjeningsudsigter for S&P 500-virksomheder for fjerde kvartal sammenlignet med tredje kvartal," selvom de er mere forsigtige. sammenlignet med tendenser over de sidste fem år.

Analytikere har sænket deres indtjening-per-aktie-estimater med 6.1% siden 30. september. Det er en smule smallere end haircutet på 6.8% for tredje kvartal.

Men med 2022 stort set i bagagen, har analytikeres køb, hold og salg-vurderinger ikke altid fungeret som planlagt.

Energisektoren, sagde Butters, havde den største procentdel af købsvurderinger ved udgangen af ​​2021, og registrerede også den største prisgevinst af alle sektorer, der blev sporet af FactSet. Men de to sektorer, der havde den næststørste procentdel af købsvurderinger ved udgangen af ​​2021 - informationsteknologi, som omfatter Microsoft Corp.
MSFT,
-1.73%
og Apple Inc.
AAPL,
-1.46%
; og kommunikationstjenester, som omfatter Googles moderselskab Alphabet Inc.
GOOGL,
-0.66%
- "har set det største prisfald og det fjerdestørste prisfald af alle elleve sektorer i løbet af denne tid."

"Det er interessant at bemærke, at de samme tre sektorer, der havde den højeste procentdel af Køb-vurderinger ved udgangen af ​​sidste år, også har den højeste procentdel af Køb-vurderinger ved udgangen af ​​dette år," sagde Butters i rapporten.

"På den anden side," fortsatte han, "har de to sektorer med den mindste procentdel af købsvurderinger (forbrugsvarer og forsyningsvirksomheder) ved udgangen af ​​sidste år været de næstbedste og fjerdebedste resultater med hensyn til prisafkast af alle elleve sektorer i løbet af denne tid."

Denne uge i indtjening

Ni S&P 500
SPX,
-1.11%
komponenter og et medlem af Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.85%
er indstillet til at rapportere kvartalsvise resultater i den kommende uge, ifølge FactSet.

General Mills
GIS,
-0.02%
- der laver mad under mærker som Betty Crocker, Bisquick og dyrefoderproducenten Blue Buffalo - rapporterer kvartalsindtjening på tirsdag, ligesom FedEx gør
FDX,
-0.84%
og Nike
NKE,
-2.36%.
Cybersikkerheds- og tilsluttede enheder-virksomheden BlackBerry Ltd.
BB,
-0.94%
melder det også tirsdag.

Krydstogtsrederi Carnival Corp.
CCL,
-2.09%
vil rapportere onsdag med analytikerforbehold vedr rejseopsvinget begynder at dukke op. Micron Technology Inc.
MU,
+ 0.06%,
en chipproducent, der står over for bekymringer om efterspørgsel efter hukommelse på elektroniske enheder, skal rapportere.

Også planlagt til onsdag er resultater fra apotekskæden Rite Aid Corp.
RAD,
+ 1.18%
og arbejdsuniformudbyderen Cintas Corp.
CTAS,
+ 0.17%
Resultater, der forventes på torsdag, inkluderer brugtbilforhandleren CarMax Inc.
KMX,
-6.04%
og lønningstjenesteudbyder Paychex Inc.
PAYX,
-0.96%.

Opkaldene til at sætte i din kalender

FedEx, Nike, General Mills og forbrugernes efterspørgsel: Resultaterne fra FedEx, General Mills og Nike vil give os en fornemmelse af, i hvilken grad folk stadig køber og sender ferievarer, som højere mad og gas
RB00,
+ 1.20%
priserne i år ændrer kundernes adfærd.

Aktier i FedEx tankede i september efter jord- og luftforsendelsestjenesten advaret om et fald i efterspørgslen i USA og Asien og servicespørgsmål i Europa. Det sagde den så planlagt op til 2.7 milliarder dollars i omkostningsbesparelser, men højere forsendelsespriser. Selskabets ground-shipping forretning angiveligt planlagde at skære ned i forventningerne til ferievolumen.

"Vi tror, ​​at indtjeningen faldt (år over år) og sekventielt efterhånden som volumen fortsætter med at falde, selvom vi er i højsæsonen," sagde Cowen-analytiker Helane Becker i et forskningsnotat tirsdag.

Nike aktier i september tankede tilsvarende, efter at ledere sagde, at nedskæringer på dets egne produkter ville ramme marginerne. De sagde, at de forventede, at deres rivaler ville fortsætte med at sænke priserne på tøj gennem mindst slutningen af ​​året.

For mere: Bekymringer om lagerbeholdninger banker på Nikes aktie

Forbrugerskiftet væk fra at købe tøj fik Nike og andre forhandlere til at forsøge at finde måder at slanke overskydende varer i varehuse og baglokaler, der hobede sig op efter forsyningskædeproblemer, overbestilling og fejllæsning af efterspørgslen. Nikes ledelse har dog sagt, at stigningen i lagerniveauer sandsynligvis toppede i Nordamerika i den tre-måneders periode, der sluttede den 31. august.

"Markedet er fokuseret på fremskridt til løsning af FY23-lagerproblemer som et sæt op til et stærkt marginopsving i" finansåret 2024, sagde Stifel-analytikere i et notat onsdag. Men de sagde, at de forventede, at der ville være "mere arbejde at gøre" i anden halvdel af Nikes regnskabsår, som slutter i maj.

General Mills vil rapportere, at højere fødevarepriser - en funktion af deres egne stigende omkostninger og forbrugernes efterspørgsel - fører mange producenter til større overskud. Ledere i fødevareområdet har sagt, at de har plads til at holde priserne høje, og satser på, at forbrugere, som har begrænset valg, når det kommer til at spise, vil fortsætte med at betale.

For mere: Fødevareinflationen er aftagende, men tocifrede procentvise stigninger fortsætter for disse varer

Nummeret at se

Mikron- og chipbehov: Micron vil rapportere som analytikere prøv at finde bunden for chipsektoren, efter en engangsmangel blev til en overflod. Virksomheden i denne måned blev ramt af en nedjustering fra Deutsche Bank, med henvisning til potentiel svaghed i efterspørgslen efter hukommelseschips.

"Vi er gradvist mere forsigtige på hukommelsesmarkedet, da vi tror, ​​at den nuværende nedtur vil vare længere og være mere alvorlig, end vi tidligere havde forudsagt," sagde Deutsche Bank-analytiker Sidney Ho om Micron i en note til kunderne. "På efterspørgselssiden har svagheden i forbrugernes pc/smartphone nu spredt sig til virksomhedssiden, og selv cloud-efterspørgslen er begyndt at svækkes."

Micron reducerede i sidste måned sine udbudsudsigter og sagde, at de "tog modige og aggressive skridt for at reducere bitudbudsvæksten for at begrænse størrelsen af ​​vores beholdning", efterhånden som efterspørgslen falder. Chiplagrene er faldet, efterhånden som efterspørgslen efter elektronik falmer, efter at forbrugerne har læsset op på dem på højden af ​​pandemien.