Fintech PayMongo Weans Filippinerne køber kontanter ved at forenkle digitale betalinger

Bevæbnet med frisk finansiering gør betalingsfintech PayMongo det muligt for små virksomheder i Filippinerne at tilslutte sig den digitale økonomi.

A tre år gammelt filippinsk fintech-firma hjælper med at digitalisere landets overvejende kontantbaserede økonomi, et klik ad gangen. Grundlagt i 2019, har Manila-baserede PayMongo set sin brugerbase og transaktionsvolumener stige i vejret, mens den benytter sig af landets enorme pulje af små købmænd – fra mor-og-pop-butikker til uafhængige modebutikker – der var afhængige af personlige kontanthandler før pandemien.

Støttet af investorer, herunder PayPal-medstifter Peter Thiel og betalingsgiganten Stripe, giver PayMongo sælgere mulighed for at sende betalingslinks til kunder, som kan betale med en række muligheder, herunder kreditkort og e-wallets. Det er en "Stripe for Filippinerne," siger CEO og medstifter Francis Plaza. PayMongo, som er en hædersbevisning i det indledende Forbes Asia 100 to Watch sidste år, retter sig mod små og mellemstore virksomheder, som sammen med mikrovirksomheder tegner sig for 99.5 % af virksomhederne i Filippinerne, men som fortsat er underbetjent af traditionelle betalingsudbydere. "Vores største konkurrent er traditionelle betalinger, som kontanter," siger Plaza i et videointerview i marts fra Madrid, hvor han fejrede sin 28-års fødselsdag.

I februar rejste PayMongo 31 millioner dollars i en serie B runde, hvilket bringer dens samlede finansiering til omkring $46 millioner. Det blev grundlagt i marts 2019 sluttede Y Combinators sommerkohorte senere samme år, og blev den første filippinske fintech, der blev udvalgt af den USA-baserede startup-accelerator. Efter eksamen opnåede den 2.7 millioner dollars frøfinansiering fra San Francisco-baserede Global Founders Capital, Tinder-medstifter Justin Mateen og Stripe. PayMongo rejste derefter 12 millioner dollars i en serie A runde ledet af Stripe i 2020, hvorefter selskabet sagde, at det tredoblede sin handelsbase til over 10,000 virksomheder og firedoblede månedlige transaktionsvolumener. Plaza afviste at oplyse disse tal.

"Vores største konkurrent er traditionelle betalinger som kontanter."

Plaza, som har øje for ekspansion ud over det filippinske øhav, krediterer hver finansieringsrunde med at "ændre fortællingen om virksomheden" ved at hjælpe den med at udrulle produkter til e-handelsplatforme, såsom Shopify og WooCommerce, og mobilapps.

"Fra starten var den største misforståelse, vi havde aktivt at uddanne eksterne investorer om, virkeligheden på det filippinske marked," siger Plaza, en Forbes 30 Under 30 Asia hæder fra 2020. "For ikke så længe siden så de Filippinerne som et lille marked," husker han og tilføjer, at "det er dem, der nu siger, at vi skal fordobles i Filippinerne." Landet var Sydøstasiens hurtigst voksende digitale marked i 2021, ifølge en indberette af Google, Temasek og Bain & Co. Den forudsiger, at den filippinske internetøkonomi vil mere end fordobles til 40 milliarder dollars i 2025 fra 17 milliarder dollars i 2021.

Noget af denne vækst vil sandsynligvis komme fra øget finansiel inklusion i et land, hvor omkring halvdelen af ​​befolkningen forbliver uden bank. Regeringen skøn at mens kun halvdelen af ​​filippinske voksne havde en bankkonto i 2021, var gruppen næsten fordoblet i størrelse fra 27 % i 2020. Landets seneste nationale strategi for finansiel inklusion sigter mod at indføre digitale betalinger for alle samfund inden 2023. ”Vi har brug for flere mennesker, der bruger digitale værktøjer for at udvide økonomien yderligere,” siger Plaza.

Han ser udsigten til, at flere mennesker slutter sig til den digitale økonomi, som en win-win for filippinske fintechs, som danner et "komplementært økosystem." For at nå sit mål om at blive førende i branchen, samarbejder PayMongo med andre fintechs, herunder etablerede e-wallets GCash og Maya for at gøre online betalinger mere bekvemme. At prioritere partnerskab frem for konkurrence giver mening for PayMongo, siger Sachin Mittal, der leder forskning i telekommunikation, medier og teknologi hos DBS Bank i Singapore. "Det er vigtigt, at du samarbejder med en markedsleder, der vil promovere din løsning," siger Mittal med henvisning til GCash, Filippinernes største e-wallet med 51 millioner brugere i oktober 2021.

"Vi havde tusindvis af virksomheder, der bad om løsningen fra den ene dag til den anden."

En digital betalingsplatform er ikke, hvad Plaza og andre PayMongo-medstiftere – inklusive teknologichef Jamie Hing III, driftschef Edwin Lacierda og tidligere vækstchef Luis Sia – oprindeligt havde i tankerne. En datalogi kandidat fra MIT, Plaza mødte Sia på college gennem deres engagement i datalogi klubber. Plaza arbejdede efterfølgende sammen med Hing om at udvikle software hos det lokale logistikfirma QuadX. Han og Lacierda - tidligere talsmand for den afdøde filippinske præsident Benigno Aquino III - gik sammen i 2016 for at bygge en analytisk platform for stemmeadfærd.

Plaza siger, at PayMongo oprindeligt var et "sideprojekt" af et kortvarigt softwarekonsulentfirma, han grundlagde i 2018 kaldet 22 Delta Labs. Han indså, at integration af betalinger var blandt de sværeste opgaver for mikro-, små og mellemstore virksomheder, da de var nødt til at stole på outsourcet software. "Vi havde tusindvis af virksomheder, der bad om løsningen fra den ene dag til den anden," siger Plaza. "Vi indså, hvorfor fokuserer vi egentlig ikke bare på betalinger?"

PayMongo planlægger nu ikke kun at udvide ud over Filippinerne til andre sydøstasiatiske lande, men også at udvide sit mandat ved at blive en platform til at skalere små virksomheder i regionen. Ved årets udgang planlægger det at øge sin medarbejderstyrke til 300 fra 200, samtidig med at den udvider rækken af ​​tjenester, den tilbyder sælgere. Sidste august lancerede PayMongo et acceleratorprogram for at hjælpe små iværksættere med en to-måneders fritagelse for transaktionsgebyrer på tværs af alle PayMongos betalingskanaler og gratis webinarer om forretning, finans og teknologi. Virksomheden mener, at fremtidige initiativer kan bygge videre på sådanne programmer.

Efter at have nydt godt af Y Combinators acceleratorprogram og viden opnået fra investorer og partnere, siger Plaza, at PayMongo ønsker at gøre det samme for andre små virksomheder, der ønsker at vokse. Udover at give "finansiel infrastruktur til alle", siger han, at den sande målestok for PayMongos succes vil ligge i dens evne til at sætte sine ansatte i stand til at starte deres egne virksomheder. "Når folk, der rent faktisk har hjulpet os med at bygge dette, ser tilbage og siger, at deres tid i PayMongo har været medvirkende til at hjælpe dem med at få succes med deres nye satsning, er det virkelig dette svinghjul med mere startup-ildkraft, som i sidste ende vil vokse den [filippinske] økonomi ," han siger.