FIS går tilbage Worldpay-fusionen, vil udskille sin handelsvirksomhed

FIS og jævnaldrende Global Payments Inc.
GPN,
-1.71%
og Fiserv Inc.
FISV,
-0.21%
været kendt som "deal-aktierne" inden for betalingsuniverset, da alle tre annoncerede store fusioner i første halvår af 2019. FIS-aktier har været den svageste performer af flokken siden tidspunktet for virksomhedens 43 milliarder dollars Worldpay-opkøbsmeddelelse - en handle en analytiker for nylig kaldt "undervældende".

Spinoffet af Worldpay forventes at blive gennemført på en skattefri måde og afsluttet inden for 12 måneder, ifølge mandagens meddelelse. FIS-aktionærer vil modtage en forholdsmæssig fordeling af aktier i Worldpay, selvom selskabet endnu ikke har fastlagt det faktiske antal aktier, der vil blive uddelt.

"Ved at evaluere en bred vifte af alternativer som en del af vores tidligere annoncerede omfattende vurdering af FIS' strategi, forretninger, drift og struktur, konkluderede FIS' ledelse og bestyrelse, at udskillelsen af ​​Worldpay vil frigøre aktionærværdi ved at forbedre begge virksomheders' ydeevne, forbedre kundeservice og forenkle den operationelle ledelse," sagde formand Jeffrey Goldstein i meddelelsen.

Administrerende direktør Stephanie Ferris tilføjede, at tiltaget "vil gøre det muligt for FIS at målrette en stærk kreditvurdering af investeringskvalitet, samtidig med at Worldpay kan investere mere aggressivt for vækst."

Handelsvirksomheden vil operere under Worldpay-navnet, "genetablering og styrkelse af et brand, der forbliver højt betroet blandt kunder og partnere," ifølge udgivelsen.

Charles Drucker, som tidligere var Worldpays administrerende direktør, vil være en strategisk rådgiver under spinoff-processen og vil vende tilbage til topposten hos Worldpay, hvis spindet "gennemføres som forventet."

Reuters rapporterede om en potentiel spinoff fredag, hvilket fik analytikere til at overveje et sådant skridt.

"Mens en Merchant-spin-off ville få FIS til at miste en vis skala, ville den slippe af med sit aktiv med den laveste værdi og gøre FIS til et rent spil kerne-/betalings-/kapitalmarkedsselskab," skrev Bairds David Koning i en note til sine kunder. weekend.

Mizuhos Dan Dolev kaldte den officielle meddelelse "bittersød" og "fed".

"Plus, tilbagevenden af ​​quasi-Vantiv-grundlægger Drucker som administrerende direktør for [Worldpay] sætter forretningen i gode hænder," sagde Dolev i et mandagsnotat til kunderne. "Hans opgave bliver at genoplive den skrantende SMB-bog [små og mellemstore virksomheder] og accelerere væksten i e-handel."

FIS rapporterede også indtjening mandag for sit fjerde kvartal, og bemærkede, at det tog en ikke-kontant værdiforringelse af goodwill på 17.6 milliarder dollars relateret til forretningen med handelsløsninger i løbet af kvartalet.

Med det i betragtning genererede virksomheden et nettotab på 17.4 milliarder dollars i fjerde kvartal, eller 29.28 dollars pr. aktie, i forhold til en nettoindkomst på 291 mio. dollars eller 47 cents pr. På et justeret grundlag tjente FIS 1.71 USD per aktie, et fald fra 192 USD per aktie året før, mens analytikere, som FactSet fulgte, forventede 1.70 USD per aktie.

Omsætningen steg til $3.71 milliarder fra $3.67 milliarder, mens analytikere modellerede $3.69 milliarder.

For hele året forventer FIS-ledere $14.20 milliarder til $14.45 milliarder i omsætning sammen med $5.70 til $6.00 i justeret indtjening pr. FactSet-konsensus var $15.00 milliarder i omsætning og $6.57 i justeret EPS.

Udsigterne fremhæver "fortsat blødhed i kerneforretningerne," skrev Jefferies-analytiker Trevor Williams.

FIS rykkede datoen for sin indtjeningsrapport op efter tidligere at have planlagt det til onsdag.

Aktierne faldt 10 % i førmarkedshandelen mandag.