Glem Klarna? Investorer satser på, at nye startups vil i 'køb nu, betal senere'

Med hype over trenden "køb nu, betal senere". fading, nogle investorer satser på, at de har fundet den næste store ting.

Køb nu, betal senere virksomheder som Klarna og Bekræfte, som lader handlende udskyde betalinger til et senere tidspunkt eller dele køb op i rentefrie rater, er under enorm belastning, da forbrugerne bliver mere forsigtige med at bruge på grund af de stigende leveomkostninger, og efterhånden som højere renter presser låneomkostningerne op. De står også overfor øget konkurrence, med teknologigiganten Apple ind i ringen med sit eget BNPL-tilbud.

Men venturekapitalister satser på, at en ny race af startups fra Europa vil være de rigtige vindere i rummet. Virksomheder som Mondu, Hokodo og Billie har skaffet bunkevis af kontanter fra investorer med en simpel pitch: virksomheder - ikke forbrugere - er en mere lukrativ kundekreds til at købe nu, betale senere trend.

"Der er en stor mulighed derude med hensyn til 'køb nu, betal senere' for B2B [business-to-business] pladsen," sagde Malte Huffman, co-CEO for Mondu, en Berlin-baseret startup.

Huffman, hvis firma for nylig rejste $43 millioner i finansiering fra investorer, herunder Silicon Valley milliardær Peter Thiels Valar Ventures forudsiger, at markedet for BNPL i B2B-transaktioner i Europa og USA vil nå op på 200 milliarder dollars i løbet af de næste par år.

Mens tjenester som Klarna giver kredit til forbrugerkøb - f.eks. et par nye jeans eller et prangende højttalersystem - sigter B2B BNPL-virksomheder på at afvikle transaktioner mellem virksomheder. Det er anderledes end nogle andre eksisterende former for kortfristet finansiering som arbejdskapitallån, der dækker virksomheders daglige driftsomkostninger, og faktura factoring, hvor en virksomhed sælger hele eller dele af en regning til deres kunde for hurtigere adgang til kontanterne de skylder.

Patrick Norris, en generel partner hos private equity-firmaet Notion Capital, sagde, at markedet for B2B BNPL var "meget større" end for business-to-consumer eller B2C. Notion ledede for nylig en investering på 40 millioner dollars i Hokodo, et B2B BNPL-firma baseret i Storbritannien

"Den gennemsnitlige kurvstørrelse i B2B er meget større end den gennemsnitlige forbrugerkurv," sagde Norris og tilføjede, at dette gør det lettere for virksomheder at generere indtægter og opnå skala.

Aktier af større forbrugerfokuserede BNPL-spillere er faldet kraftigt i 2022, da bekymringer om en potentiel recession tynger sektoren.

Sveriges Klarna er i forhandlinger om at rejse midler med en kraftig rabat i forhold til sin sidste værdiansættelse, ifølge en rapport fra Wall Street Journal  — ned til $15 milliarder fra $46 milliarder i 2021. En Klarna-talsmand sagde, at firmaet ikke kommenterer på "spekulationer."

Stateside, børsnoteret fintech Bekræfte har set sin aktie dykke mere end 75% siden starten af ​​året, mens aktier på Bloker, som købte det australske BNPL-firma Afterpay for 29 milliarder dollars, er faldet 57%. PayPal, som tilbyder sin egen afbetalingsfunktion, er faldet med 60 % år-til-dato.

BNPL tog fart i coronavirus-pandemien og tilbyder shoppere en bekvem måde at opdele betalinger i mindre bidder med blot et par klik på forhandlernes betalingssider. Nu følger virksomhederne med på trenden.

"Virksomheder står stadig over for pengestrømsproblemer i lyset af forværrede makroøkonomiske forhold og den igangværende forsyningskædekrise, så enhver måde at modtage penge hurtigere på på en fleksibel basis vil appellere," sagde Philip Benton, fintech-analytiker hos markedsanalysefirmaet Omdia.

Mondu og Hodoko har ikke afsløret deres værdiansættelser offentligt, men Scalapay og Billie, to B2B BNPL-firmaer fra Italien, blev sidst vurderet til henholdsvis $1 milliard og $640 millioner.

BNPL-tjenester har vist sig at være særligt populære blandt små og mellemstore virksomheder, som også er det mærke klemmen fra stigende inflation. SMV'er har længe været "undertjent" af store banker, ifølge Mondu-chef Huffman.

"Banker kan ikke rigtig gå ned i billetstørrelse for at gøre det økonomisk, fordi dækningsbidraget, de ville få med et sådant lån, ikke dækker de dermed forbundne omkostninger," sagde han. 

"Samtidig har fintech-virksomheder bevist, at en mere datadrevet tilgang og en mere automatiseret tilgang til kredit faktisk kan få det til at fungere og udvide det adresserbare marked."

BNPL-produkter er blevet mødt med tilbageslag fra nogle regulatorer på grund af frygt for, at de kan skubbe folk til at stifte gæld, som de ikke har råd til, samt mangel på gennemsigtighed omkring gebyrer for forsinket betaling og andre gebyrer.

Storbritannien har førte anklagen på den regulatoriske front, hvor embedsmænd håber på at indføre strengere regler for sektoren så tidligt som i 2023. Alligevel sagde Norris, at forretningsfokuserede BNPL-virksomheder står over for mindre regulatorisk risiko end firmaer som Klarna.

"Regulering i B2C kommer til at tilbyde tiltrængt beskyttelse til forbrugerne og hjælpe dem med at handle smart og holde sig ude af gæld," sagde han. "I B2B er risikoen for, at virksomheder overforbruger på varer, de ikke har brug for, ubetydelig."

En ting, som B2B-spillerne dog skal være på vagt over for, er niveauet af risiko, de påtager sig. Med en mulig recession i horisonten vil en stor udfordring for B2B BNPL-startups være at opretholde høj vækst, mens de også forbereder sig på potentielle insolvenser, sagde Norris.

"B2B vil generelt være af høj værdi, lav volumen, så naturligvis vil risikoappetitten være højere, og pristjek er vigtigere," sagde Omdias Benton.