Tidligere basketballspiller, der blev rådgiver, tilbyder pengerådgivning til college-atleter

Som mange tidligere NCAA college basketballspillere havde Joe McLean drømme om at spille i NBA.

Den 6'6" forward spillede fire år for den berømte træner Lute Olsen på University of Arizona Wildcats. Han kom til Final Four i 1994 og havde i gennemsnit næsten 10 point pr. kamp i sin sidste sæson. McLean spillede professionel basketball i Europa i tre år, efterfulgt af en træningslejr med Sacramento Kings, før han opgav sin NBA-drøm.

"Jeg var god, men andre var virkelig gode," sagde han.

McLean fandt til sidst sit kald som finansiel coach og rådgiver for professionelle atleter, som har en notorisk svær tid med at forvalte deres lykke. Ifølge en ofte citeret Sports Illustrated-undersøgelse i 2009 gik 60 % af NBA-spillerne konkurs inden for fem år efter at have forladt spillet på det tidspunkt.

McLean, der nu er managing partner for San Ramon, Californien-baserede Intersect Capital — rangeret 94^th på den CNBC Top 100 finansielle rådgivere liste i 2021 - mener, at disse tal er overdrevne.

Men han mener også, at undersøgelsesresultaterne bragte en tiltrængt bevidsthed om de meget reelle udfordringer, som professionelle atleter står over for at klare pludselig rigdom.

CNBC talte med McLean om de mange udfordringer.

CNBC: Hvorfor ender så mange professionelle atleter, der tjener så mange penge, i økonomiske vanskeligheder?

Joe McLean: Med enhver, der kommer i pludselig rigdom, er der risiko for styrt og forbrænding. Alder spiller ind. Jo yngre du er, jo større er sandsynligheden for, at du er en knoklet. Vi arbejder med unge mennesker, som typisk ikke ser forbi næste fredag, og vi taler om, at en 20-årig tjener penge, som hvis ordentlig planlægning er på plads, vil holde i generationer.

Det største problem er, at de egenskaber, der gør nogen til en stor atlet eller en succesfuld iværksætter, ikke er de samme egenskaber, som du har brug for for at være en succesfuld investor. Drivkraften til at vinde og viljen til at tage risici og satse på dig selv overføres ikke godt til at administrere penge.

CNBC: Hvad er de vigtigste udfordringer, som unge atleter står over for?

JM: De fleste mennesker bor og bruger og sparer resten af ​​deres indkomst. Med atleter har du brug for mere intensiv økonomisk planlægning, fordi du arbejder med en fem-til-10-årig indkomststrøm, der måske skal vare hele livet. Jeg beder kunderne om at konkurrere på banen, ikke i omklædningsrummet.

Der er en overforbrugsdynamik. I en tidlig alder kan livsstil begynde at træffe beslutninger for dig. Et ur til $50,000 i dag kunne have været en halv million dollars værd om et par årtier fra nu.

CNBC: Hvad er det vigtigste råd, du har til unge professionelle atletklienter?

JM: Jeg fortæller dem, at de skal være tålmodige med de penge, der kommer ind. Mine kunder skal spare minimum 40 % af hver dollar, de tjener i deres første kontrakt; 60 % af deres anden kontrakt; og 80 % af deres tredje. Hvis nogen ikke køber ind på den idé, så vil forholdet sandsynligvis ikke fungere.

Jeg er ikke der for at fortælle folk, hvad de skal gøre, men for at styrke dem til at få positive resultater. Jo før de vedtager en organiseret opsparingsproces, jo bedre vil de have det.

CNBC: Hvor meget rådgivning giver du kunderne om deres udgifter?

JM: For de fleste af vores atletkunder er vi deres personlige økonomichef. Vi hjælper med at betale regninger og foretage større indkøb såsom et nyt hjem og biler sammen med at oprette deres første LLC eller S Corp. Vi har alle brug for at lære, hvordan man administrerer et hjem for første gang. At forstå, hvad ting som forsyningsvirksomheder, ejendomsvedligeholdelse og skatter koster, sætter kunden i stand til økonomisk succes. En dag vil de give viden videre til næste generation.

CNBC: Hvad er din investeringstilgang til alle de besparelser, der akkumuleres?

JM: Vi begynder hver investerende samtale med at tale om tre spande: sikkerheds- og sikkerhedsspanden; vækstspanden; og drømme-/iværksætterbøtten.

I det første anbefaler vi, at du lægger nok kontanter til at dække mindst et år af alle faste og variable omkostninger, herunder omkostningerne til livsforsikring, et testamente og tillid og muligvis deres første bolig. Vi begynder derefter at fylde vækstspanden.

Tidligt i en kundes karriere investerer vi i en blanding af billige, skattestyrede aktier og fastforrentede aktiver. Vi begynder også at investere op til 15 % af porteføljen i indkomstproducerende fast ejendom, men indtil kunden har erfaring med at investere, holder vi dem meget likvide.

Når de to spande er fyldt, efterlader vi 5% til 10% af pengene til drømme-/iværksætterspanden. Dette kan investeres i private equity, venturekapital og små virksomheder. Det kan også omfatte at købe en anden bil eller et hjem, de ønsker. De fleste mennesker ønsker at fylde drømmespanden først, men denne tilgang giver kunderne mulighed for at tage mere risiko over tid i den tredje spand, vel vidende at de har fyldt de to andre først.

CNBC: Hvad ville du fortælle en af ​​de 60 atleter, der vil blive draftet af et NBA-hold i næste måned?

JM: Disse spillere udlever deres drømme i NCAA-turneringen, og nogle vil have mulighed for at spille ud over college. Hvis du ser et udkast, vil du se en masse mennesker fejre sammen med atleterne. Mange af dem har dine interesser på hjerte, men mange af dem har også forventninger om, at du vil hjælpe dem økonomisk.

Jeg skriver et brev på sociale medier før hvert udkast med ideer om, at atleter bør overveje at gå ind i processen. De inkluderer ting som ikke bruger penge, før du tjener dem. Ær din mor med en økonomisk plan, ikke bare et nyt hus. Giv dine venner og familie mulighed for at få job, giv dem ikke et. Søg råd fra eksperter og folk, der har været der.

De skal være tålmodige med pengene.

CNBC: Hvordan overbeviser du unge mennesker om at blive disciplineret i den situation?

JM: Jeg tror, ​​det er mere nyttigt at tale om årsagerne til, at professionelle atleter forbliver velhavende, snarere end skrækhistorier om, hvorfor de gik i stykker. Der er så mange måder at tabe penge på, og der er ingen dom. Vi laver alle knoklede ting. Derfor er det så vigtigt at have en proces for at komme tidligt på sporet.

CNBC: Andre tips til unge atleter, der kommer til store penge?

JM: Lær at spille golf. Det giver dig mulighed for at bruge to til fire timer sammen med folk for at lære om dem og fra dem. Golf er en ydmygende sport, og ydmyghed er det nye smarte.

I minor league baseball og hockey sætter de dig på busser, og busser ydmyger dig. Jeg tror, ​​der er en sammenhæng mellem at rejse med busser og at have succes, når du underskriver en stor pro-kontrakt. Jo langsommere pengene kommer til nogen, jo længere varer de. Vær tålmodig.