Gratis pengestrøm er nøglen til virksomhedens overlevelse, og det er derfor, jeg kan lide disse 2 aktier

Jeg har lært mange ting at drive min egen lille virksomhed i løbet af det sidste halvandet årti. En af de mest kritiske er vigtigheden af ​​disse tre ord - frit cash flow - for succesen af ​​enhver bestræbelse. Hvis din virksomhed konsekvent kan producere frit cash flow, vil den sandsynligvis overleve. Hvis det ikke kan, vil det slutte sig til de utallige virksomheder, der lukker ned hvert år.

Jeg har også brugt denne lektion på mit forsøg på at investere i fast ejendom. Og uden for de små bioteknologiske udviklingsvirksomheder i min portefølje - hvor pengestrømmen i sagens natur går ud af døren, mens de udvikler deres pipelines - prøver jeg at sikre, at det meste af resten af ​​min portefølje består af enheder, der er levere et anstændigt frit cash flow. Jeg mener, at pengestrømme er af stor betydning lige nu i betragtning af de utallige udfordringer, økonomien står over for og med en sandsynlig recession i horisonten i 2023.

Lad os se på et par navne, der producerer solidt cash flow og ser undervurderet ud selv i dette usikre marked.

Jeg starter med GXO Logistics (GXO), den største pure-play kontraktlogistikudbyder i verden. Det tilbyder lager, distribution og ordreudførelse på tværs af mere end 950 faciliteter, der omfatter omkring 200 millioner kvadratfod.

GXO opererer på en asset-light model og ejer kun syv af sine lagre. Restbeløbet er enten leaset af GXO eller ejet eller leaset af dets kunder, som omfatter topvirksomheder inden for vertikaler såsom omnichannel detailhandel, mad og drikkevarer, teknologi og elektronik, industri og fremstilling samt forbrugsvarer. Dets lejekontrakter matcher typisk flerårige (normalt fem til syv år) kundekontrakter med inflationsgennemstrømning og minimumsvolumengarantier.

Kapitaludgifter er koncentreret om teknologi såsom robotteknologi til at forbedre arbejdsproduktiviteten, lagerstyring, lagerstyring, efterspørgselsprognose og automatisering. GXO-aktien er blevet halveret i løbet af det seneste år på grund af bekymringer rundt om i Europa, hvor den får mere end halvdelen af ​​sin samlede omsætning og derfor står over for valutaudfordringer. GXO har dog slået forventningerne med alle tre kvartalsrapporter i 2022. GXO havde $116 millioner i pengestrøm fra driften i tredje kvartal. Aktien har en markedsværdi på $5.2 milliarder og handles i øjeblikket til en virksomhedsværdi/regnskabsmæssig 2023 estimeret justeret EBITDA på 7. Jeg etablerede en ny position i GXO i denne uge via dækkede opkaldsordrer.

Jeg tilføjede også mine kernebeholdninger i mid-cap onkologinavnet Exelixis (EXEL) denne uge. Aktien handler tæt på bunden af ​​dens langsigtede handelsinterval.

Mens Exelixis-aktien ikke er gået nogen vegne i årevis, har egenkapitalen været en fantastisk kandidat til "skyl, vask og gentag" dækket opkald på disse niveauer. Af aktiens 5.3 milliarder dollars i markedsværdi er lidt over 2 milliarder dollar repræsenteret af nettolikviditeten på balancen. Det svarer til, at aktierne går efter 2x omsætning med salgsvækst i de lave teenagere. Cash flow har øget virksomhedens likviditet med mere end 10% indtil videre i 2022.