Kør mængden foran i disse 5 % skattefrie udbytter

Der er en gruppe på 7%+ udbytter derude perfekt for dagens marked. De er langt mindre volatile end "almindelige" aktier, deres udbetalinger er skattefrie, og (indtil videre) kan du få dem til at stjæle - så billigt som 93 cent på dollaren!

Det placerer dem højt på listen over "tilflugter" fra de spekulative aktier, som mainstream-mængden flygter fra i disse dage - og vi vil sikre os, at vi kommer ind først! (Og det gør vi med to muni-obligationsfonde, som vi nævner nedenfor. Deres skattefrie afkast kan være op til 8.9 % værd for dig, afhængigt af din skatteklasse).

Jeg taler om kommunale obligationer – specifikt kommunale obligationer, vi kan købe gennem min foretrukne højafkastinvestering: lukkede fonde (CEF'er). (Som du sikkert kan se fra navnet, kommunale eller "muni", udstedes obligationer af stater, amter og kommuner for at finansiere infrastrukturprojekter.)

Det er også værd at bemærke, at begge de muni-obligationsfonde, vi skal diskutere, tjente penge i løbet af renteforhøjelsescyklussen, som løb fra slutningen af ​​2015 til slutningen af ​​2019, som du vil se i diagrammet over deres langsigtede afkast nedenfor. Så hvis du er bekymret for, at Feds kommende rentestigninger skader muni-obligationer, behøver du ikke at være det.

Hvad mere er, på trods af højprofilerede eksempler som Detroit og Puerto Rico, er konkurser næsten uhørt blandt munis: de har mindre end en 0.008 % misligholdelsesrate – så sikre er de!

Begå denne Muni-fejl, og du er garanteret at efterlade penge på bordet

Når mange mennesker køber munis, tager de, hvad de ser som den nemme vej og køber benchmark-ETF'en for aktivklassen, iShares National Municipal Bond Fund (MUB).

Det er en fejl af to grunde: For det første giver MUB kun 1.9 %. Sikker på, hvis du er i den højeste skatteramme, svarer det til et afkast på 3.2 % fra skattepligtige afkast, såsom udbetalinger fra aktier og virksomhedsobligationer, men det blegner i forhold til udbytte fra muni-obligations-CEF'er, hvoraf mange giver nord. på 5 % før skattefordele.

Hvad værre er, mange investorer begår den fejl at tro, at aktivt forvaltede fonde som CEF'er sjældent slår deres benchmark, så de er bedre stillet til at spare sig selv for gebyrerne og gå med ETF'en.

Problemet med den tankegang er, at selvom der er en vis sandhed i det i aktier, holder det ikke med mindre, mere isolerede markeder som munis. Her kan kyndige, velforbundne menneskelige ledere få styr på de bedste nye spørgsmål, hvilket er noget en algoritme-drevet ETF aldrig kunne gøre. Dette er grunden til, at 90% af muni-bond CEF'er har slået MUB i løbet af det sidste årti, og ingen har tabt penge i den tid. 

Lad os se nærmere på disse "no-drama" indkomstspil nu.

Muni-Bond CEF nr. 1: Et udbytte på 8.9 % maskeret som 5.4 %

BlackRock Municipal Income Trust (BLE) investerer i hele Amerika og tilbyder et udbytte på 5.4 %. Men fondens "hall pass" på skatter gør en stor forskel. For købere i den højeste skatteklasse er dette afkast på 5.4 % det samme som 8.9 % på et skattepligtigt ækvivalent grundlag.

At sige, at denne fonds portefølje er diversificeret, ville være en massiv underdrivelse. Som jeg skriver, har den 594 forskellige obligationer, hvilket efterlader den meget godt beskyttet mod de allerede lave odds på, at en (eller endda flere) af dens udstedere løber ind i økonomiske problemer.

Og der er endnu en vigtig fordel, vi får fra en CEF som BLE: rabatten til indre værdi (NAV eller værdien af ​​obligationerne i dens portefølje). Denne foranstaltning, som kun findes med CEF'er, betyder, at disse fonde ofte har markedspriser jf. nedenstående deres porteføljes værdi.

Fordelen ved at købe en CEF med rabat er dobbelt: 1) En bred rabat er en god forudsigelse for fremtidig opside, da disse nedskrivninger går tilbage til mere normale niveauer, og 2) En stor rabat hjælper med at afdække vores ulemper, da det er sværere for en allerede billig CEF for at blive meget billigere – vi har meget større odds for, at dets næste store træk vil være op.

Og med BLE har vi en chance for at købe med 4.3 % rabat, et niveau vi ikke har set siden nedbrud i marts 2020.

Muni-Bond CEF nr. 2: The King of Diversification (for 93 cents på dollaren) 

Vores næste CEF, den BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), giver 5.1 % (eller ca. 8.6 % på et skattepligtigt ækvivalent grundlag for en lønmodtager i topklassen).

MQY giver os endnu mere sikkerhed end BLE, både på grund af sit fokus på højere ratede obligationer og på grund af dybden af ​​sin portefølje: Afdelingen besidder i alt 767 forskellige obligationer. Det er så diversificeret, som du kan få i den mindst volatile aktivklasse på jorden (det er ingen fejl - undersøgelser har vist, at muni-obligationer har mindre prisvolatilitet end alle aktivklasser, der ikke garanterer din hovedstol, som for eksempel en cd).

Endnu bedre, vi kan få MQY til en endnu større rabat end BLE—6.5%, mens jeg skriver dette. Det er også den bedste handel, vi har set på fonden siden marts 2020, og det giver os en god downside-pude (og opsidepotentiale), når den bevæger sig tilbage mod mere normale niveauer.

Læg det hele sammen, og med bare disse to fonde har du en god mulighed for lav volatilitet opside, utrolig diversificering og udbytte, der ikke vil hæve din skatteregning. Det gør disse midler til gode køb for høje, skattefrie indtægter og gevinster, efterhånden som den ratepanikerede skare rykker i sikkerhed.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Ikke-destruktiv indkomst: 5 forhandlingsfonde med sikre 7.5% -udbytte."

Videregivelse: ingen