FTX-advokater sagsøger Bankman-Fried for fintech, som de nu siger er 'værdiløs'

Holdet, der fører tilsyn med konkursen af ​​FTX, Alameda Research og de over 100 andre virksomheder, der er tilknyttet Sam Bankman-Frieds mislykkede forretningsimperium, sagsøger den tidligere FTX CEO, FTX medstifter Gary Wang og tidligere FTX senior executive Nishad Singh for, hvad de siger var et vildt overpris opkøb kun få uger før børsens implosion.

I en sag anlagt i US Bankruptcy Court for District of Delaware onsdag hævder FTX's nuværende ledelse, at Bankman-Fried og andre ledere vidste, at Alameda Research, investeringsfonden også ejet af Bankman-Fried, var insolvent, da den afsluttede en næsten $250 millionaftale om at købe aktieclearingsplatform Embed. 

Retssagen hævder, at Bankman-Fried og andre bevidst brugte svigagtige midler taget fra FTX-kunder til Alamedas opkøb af virksomheden. Ud over at målrette mod tidligere FTX/Alameda-ledelse søger separate sager også at tilbagekræve midler fra Embeds grundlægger og tidligere administrerende direktør Michael Giles, såvel som tidlige investorer, der solgte deres aktier til Bankman-Fried og selskabet, herunder Propel Venture Partners, et venture. kapitalfirma, der har støttet flere andre bemærkelsesværdige tech-startups, herunder Coinbase og Docusign. 

I modsætning til Bankman-Fried og andre er Giles- og Embed-aktionærer, der er nævnt i en parallel separat sag, ikke anklaget for kriminel forseelse. 

Advokater, der repræsenterer det fejlslagne FTX-krypto-imperium, ønsker at kræve penge tilbage med den begrundelse, at Alameda allerede var insolvent, da det afsluttede handlen i slutningen af ​​september, og at investeringsfonden og søsterselskabet West Realm Shires, også kontrolleret af Bankman-Fried, betalte en forhøjet pris for Embed. Sagerne er et forsøg på at maksimere tilbagebetalingen til FTX og Alamedas egne kreditorer inden for konkursprocessen. 

Angiveligt forfærdelig aftale

Bortset fra beskyldninger om bedrageri og selvhandel ved brug af kundemidler – også påstået i straffesager anlagt af amerikanske anklagere – anklager FTX's konkursboer også Bankman-Fried og selskabet for at lave en frygtelig handel. Advokater, der repræsenterer FTX i konkursprocessen, satte Embed til at byde, men siger nu, at platformen er næsten værdiløs sammenlignet med, hvad Bankman-Fried og selskabet betalte for den. 

Den 27. juni, efter at købet var blevet aftalt, men ikke var blevet afsluttet, bemærkede to ledende medarbejdere i interne meddelelser citeret i arkivet, at "Embed-platformens manglende evne til at håndtere cirka 600 nye brugerkonti som en del af den gradvise frigivelse af FTX Stocks,” selvom en frigivelsesplan krævede, at Embed skulle håndtere 10,000 nye konti. 

Virksomheden havde cirka 37 millioner dollars i aktiver og opnåede 25,000 dollars i overskud pr. 31. marts 2022, hævder ansøgningen. 

Oven i det gav virksomheden Embeds grundlægger og administrerende direktør, navngivet i en separat sag sammen med andre aktieejere, der solgte deres aktier til Alameda, en tilbageholdelsesbonus på 55 millioner dollars, der skal betales i fem rater fra den 30. september 2022. krævede ikke, at han skulle blive hos selskabet, før aftalen blev afsluttet. 

'Næsten ingen due diligence'

"De udførte næsten ingen due diligence på Embed og accepterede de væsentlige vilkår foreslået af Giles, Embeds grundlægger, administrerende direktør og eneste repræsentant under forhandlingerne, som personligt modtog cirka 157 millioner dollars i forbindelse med opkøbet," argumenterer FTX konkursadvokater. "Som konsekvens betalte WRS langt mere end rimelig eller rimeligt tilsvarende værdi for Embed og tildelte Giles en ekstravagant og uberettiget fastholdelsesbonus som et incitament til at gennemføre opkøbet hurtigt."

FTX's konkursrepræsentanter hævder, at fastholdelsesbonussen var en "usædvanlig ordning", fordi den kun bandt Giles til Embed gennem lukningen af ​​handlen, snarere end at holde ham på for at lede virksomheden bagefter. Han modtog også over $100 millioner for sin egenkapital som Embeds største aktionær. 

I kommunikationen mellem Embed-medarbejdere, inkluderet som en del af sagsanlægget, bemærker to af dem den hastighed, som Alameda håbede på at lukke handlen på, mens de talte om, hvorvidt de skulle forberede sig på nogen form for due diligence omkring købet. 

"Jeg får en fornemmelse af, at de er [cowboy-emoji] derovre[.]," svarede en. 

'I bund og grund værdiløs'

FTX's advokater siger, at efter at have forsøgt at sælge virksomheden kun måneder efter købet af Embed, er der ingen, der ønsker at købe det for i nærheden af, hvad Bankman-Fried og andre har betalt for det.  

Giles selv afgav det højeste bud under en proces, der blev afholdt tidligere i år, hvor han forsøgte at købe virksomheden tilbage for 1 million dollars "med forbehold for potentielle reduktioner ved lukning." 

Giles reagerede ikke umiddelbart på en anmodning om kommentar. 

"Resultatet af budprocessen – inklusive Giles' eget bud på 1 million dollars eller 0.45 % af købsprisen, som WRS havde betalt få måneder før – efterlader ingen tvivl om, at de 220 millioner dollars, som WRS betalte for at erhverve Embed, var voldsomt oppustet. i forhold til virksomhedens dagsværdi, som Giles godt vidste,” argumenterer advokater, der repræsenterer FTX's viceværtsledelse i sagen. "Tilbudsgiverne havde fundet ud af, hvad FTX Group og FTXInsiders ikke nænnede at vurdere forud for Embed-opkøbet, nemlig at Embeds berømte softwareplatform i det væsentlige var værdiløs."

Ansvarsfraskrivelse: Den tidligere administrerende direktør og majoritetsaktionær i The Block har afsløret en række lån fra den tidligere FTX og Alameda-stifter Sam Bankman-Fried.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.