FTX brugte $200 millioner i kundemidler til to ventureinvesteringer

Af de milliarder af dollars i kundeindskud, der forsvundet fra FTX i et glimt blev 200 millioner dollar brugt til at finansiere investeringer i to virksomheder, ifølge Securities and Exchange Commission, som opladet grundlægger Sam Bankman-Fried med "at orkestrere en plan for at bedrage aktieinvestorer."

Gennem sin FTX Ventures enhed, kryptofirmaet i marts investeret 100 millioner dollars i Dave, et fintech-selskab, der to måneder tidligere var gået på børs gennem et opkøbsselskab til særlige formål. På det tidspunkt sagde virksomhederne, at de ville "arbejde sammen om at udvide det digitale aktivers økosystem."

Den anden aftale, som SEC ser ud til at have refereret til, var en investeringsrunde på 100 millioner dollars september forum Mysten Labs, en Web3-virksomhed. I alt var det 300 millioner dollars finansieringsrunde der vurderede Mysten til 2 milliarder dollars og inkluderede deltagelse fra Coinbase Ventures, Binance Labs og Andreessen Horowitz' kryptofond.

Mens FTX Ventures har foretaget snesevis af transaktioner, var Mysten Labs og Dave-investeringerne ifølge PitchBook de eneste to offentliggjorte investeringer på $100 millioner, baseret på dokumenter offentliggjort af Financial Times, som opdelte, hvordan virksomheden satte 5.2 milliarder dollar i arbejde. FTX Ventures blev beskrevet som en venturefond på 2 milliarder dollars i sin pressemeddelelse med Dave.

Bankman-Fried, 30, står tiltalt for begå udbredt bedrageri efter at FTX, som blev vurderet af private investorer til 32 milliarder dollar tidligere i år, sank ind konkurs i november. Et centralt tema i anklagerne er, hvordan Bankman-Fried omdirigerede midler fra FTX til sin hedgefond, Alameda Research, som derefter brugte pengene til risikable handler og lån. FTX Ventures var angiveligt en del af denne ordning.

Hverken Mysten eller Dave er blevet sat i forbindelse med nogen påstået forseelse inden for Bankman-Frieds imperium. Men investeringerne synes at være de første identificerede eksempler på, at kundepenge blev brugt af FTX og Bankman-Fried til venturefinansiering. Efterhånden som efterforskere og FTX-advokater forsøger at spore udstrømningen af ​​FTX-midler, vil disse identificerede investeringer og andre i venturepuljen på 5 mia. USD tiltrække stor opmærksomhed.

Ved eksplicit at forbinde de to $100 millioner investeringer til kundepenge, har SEC rejst muligheden for, at de vil være udsigter til clawbacks. Hvis FTX-konkurskuratorer kan fastslå, at klientpenge finansierede Bankman-Frieds investeringer, kunne de søge inddrivelse af disse midler som led i et forsøg på at genvinde kundeaktiver.

En talsmand for SEC afviste at kommentere.

Dave CEO Jason Wilk fortalte CNBC, at FTX's investering i Dave allerede er planlagt til at være tilbagebetalt med renter i 2026. FTX's investering på 100 millioner dollars var gennem en konvertibel seddel, et kortfristet lån af kontanter, som FTX kunne konvertere til aktier på et senere tidspunkt dato. Den konvertering blev aldrig foretaget, hvilket efterlod Dave med et ansvar på 101.6 millioner dollars, inklusive renter, til FTX og eventuelle efterfølgende virksomheder, ifølge virksomhedens seneste SEC-ansøgninger.

"Sedlen udstedt til FTX forfalder til tilbagebetaling i marts 2026," sagde selskabet i en erklæring. "Ingen vilkår indeholdt i noten udløser nogen aktuel forpligtelse fra Dave til at tilbagebetale før udløbsdatoen."

Wilk tilføjede, at "det er vigtigt at sige, at vi ikke havde kendskab til FTX eller Alameda ved at bruge kundeaktiver til at foretage investeringer."

Bankman-Frieds investering i Mysten Labs var en aktiehandel. Fordi Mysten er et privatejet selskab, er der ingen klart defineret proces i den amerikanske konkurskodeks til at tilbagekræve disse midler.

Mysten afviste at kommentere. Advokater hos Sullivan & Cromwell, som repræsenterer FTX, reagerede ikke på anmodninger om kommentarer.

An SEC-klage indgivet mod to af Bankman-Frieds løjtnanter, Caroline Ellison og Gary Wang, specificerede, at "to $100 millioner investeringer foretaget af FTX's tilknyttede investeringsselskab, FTX Ventures Ltd., blev finansieret med FTX kundemidler, der var blevet omdirigeret til Alameda."

Uanset hvilke penge der blev brugt, var FTX's investeringer dårligt timet.

Dave-aktierne er styrtdykket med over 97%, siden selskabet blev børsnoteret, hvilket afspejler præstationen i den bredere kurv af SPAC'er. I juli blev Nasdaq advarede Dave at hvis aktiekursen ikke blev forbedret, var den i fare for at blive afnoteret. Aktien handles i øjeblikket for 28 cent, og markedsværdien ligger på omkring 100 millioner dollars.

Alameda Research havde tidligere foretaget en investering på 15 millioner dollars i Dave i august 2021 før børsnoteringen på Nasdaq. Dave blev grundlagt i 2016 og tilbyder kunderne en gratis kontant forskud på deres fremtidige indkomst som en del af en række bankprodukter. Mark Cuban førte en $ 3 million frø runde i 2017.

Investeringen kunne have været lukrativ for FTX, hvis Daves aktiekurs var forbedret over $10 pr. aktie, hvilket gjorde det muligt for FTX at konvertere med en fortjeneste.

FTX's investering i Mysten kom midt i en krypto-nedsmeltning. Bitcoin , ether faldt med mere end det halve i året, og adskillige hedgefonde og långivere var gået konkurs.

Midlerne skulle bruges i Mystens indsats for at "bygge en blockchain, der skalerer med efterspørgsel og tilskynder til vækst," sagde Mystens administrerende direktør Evan Cheng dengang.

Repræsentanter for Ellison og Wang reagerede ikke på anmodninger om kommentarer. En repræsentant for Bankman-Fried afviste at kommentere.

Ellison, 28, og Wang, 29, erkendte sig skyldig i New York i sidste uge til føderale anklager for ulovlig brug af kundemidler til handel og ventureinvesteringer, angiveligt instrueret af Bankman-Fried. Begge samarbejder med føderale undersøgelser af Bankman-Fried , sammenbruddet af FTX.

HOLDE ØJE: Vilkårene for 250 millioner dollars kautionsaftale for FTX-grundlæggeren Sam Bankman-Fried