GE-aktier er for dyre, hvad der gør Teladoc og mere fra analytikere

Tekststørrelse

Disse rapporter, uddrag og redigeret af Barron's, blev for nylig udgivet af investerings- og forskningsfirmaer. Rapporterne er et udsnit af analytikernes tænkning; de skal ikke betragtes som Barrons synspunkter eller anbefalinger. Nogle af rapporternes udstedere har leveret eller håber at levere investeringsbank eller andre tjenester til de virksomheder, der analyseres.

General Electric

GE-NYSE

Neutral Pris 78.21 USD den 27. april

af JP Morgan

General Electric opererer gennem en vanskelig periode, der er affødt af gearingsrelaterede problemer, der kombineret med udfordrede slutmarkeder og skærpet konkurrence har efterladt virksomheden med betydelige forpligtelser og lidt frit cash flow, eller FCF, til at understøtte det. Virksomheden har foretaget store porteføljebevægelser for at [reducere gearing], udvanding af fremtidig fundamental indtjening og FCF. Vi mener, at ufuldstændig vejledning forhindrer en vedvarende optimistisk gade i at nulstille [dens prognoser], hvilket får aktien til at se billigere ud, end den er. Vi ser fortsat strukturelle bekymringer på GE's centrale elmarkeder og nu strukturelle svagheder inden for luftfart, kombineret med stadig relativt høj finansiel gearing og talrige haleforpligtelser – alt sammen hindringer for en hurtig vending. I betragtning af, hvad vi betragter som en lav indtjeningskvalitet, mener vi, at FCF forbliver den mest relevante målestok for værdiansættelse, og aktien screener dyrt på dette grundlag, hvor investorer giver tvivlen fordel for forbedringer i de sidste år. Vi forbliver på sidelinjen. Prismål i december: $55.

Fiserv

FISV-Nasdaq

udkonkurrerer Pris 100.81 USD den 27. april

af Raymond James

Vi fastholder vores Outperform-rating [på finansielle service- og betalingsteknologivirksomheder] efter bedre end forventet top- og bundlinjeresultater for første kvartal. Handelssektoren fortsætter med at drive opsiden og tegner sig for hele kvartalets omsætningstakt, drevet af 39% vækst i Clover og 20% ​​vækst i Carat-volumen. Når det er sagt, bemærker vi, at FCF-konvertering [evnen til at omdanne driftsoverskud til frit cash flow] sandsynligvis vil forblive et knækpunkt for investorer, da konverteringen i første kvartal på kun 65 % er et godt stykke under det historiske niveau, selvom vi bemærker, at ledelsen bekræftede forventninger til 95 % til 100 % konvertering. Selvom nogle måske har håbet på, at selskabet i det mindste peger på den høje ende af dets finansielle guidance efter opsiden i første kvartal, mener vi, at ledelsen er forsigtig med at holde ud på grund af makrousikkerhed. Med aktiehandelen til kun omkring 13 gange den estimerede indtjening i 2023, på trods af vækst i indtjening pr. Prismål: $120.

Beam Global

Beem-Nasdaq

KØB Pris 17.15 USD den 25. april

af Maxim Group

Beam sælger produkter til opladning af elbiler uden tilslutning til et elnet. Virksomhedens primære EV ARC [ladestation] passer på en parkeringsplads, genererer elektricitet fra solpaneler og lagrer strøm med batterier. Beam handler til en virksomhedsværdi/omsætningsmultipel på 6.9 gange vores 2022-omsætningsestimat på $23.1 millioner. Vores 50 $ aktiekursmål er baseret på et EV/omsætningsmultipel på 10.9 gange vores 2023 omsætningsestimat på $46.5 millioner. Vi forventer, at omsætningen vil accelerere i 2022 og forblive over 100 % vækst i 2023, og at Beams bruttomargin bliver positiv i 2022. Vores vurdering er baseret på vores udsigter til efterspørgsel efter opladning af elbiler og ren energi.

teladoc

Sundhed TDOC-NYSE

Neutral Pris 55.99 USD den 27. april

af Credit Suisse

Mens Teladocs resultater for første kvartal fulgte konsensusestimatet, blev opdaterede 2022-estimater af konsolideret omsætning og Ebitda skåret med henholdsvis 6% og 26% ved midtpunktet, hvor den høje ende af intervallet for samlede besøg blev sænket. Selvom Teladoc fortsat forventer bæredygtig vækst på tværs af sin serie af produkter og tjenester, oplever det udfordringer på markederne for mental sundhed og kroniske lidelser direkte til forbrugere. På markedet for mental sundhed genererer højere annonceringsomkostninger i nogle kanaler et lavere udbytte af marketingudgifter end forventet. På markedet for kroniske lidelser oplever Teladoc en forlænget salgscyklus, da arbejdsgivere og sundhedsplaner evaluerer deres langsigtede strategier for at levere de fordele og pleje, som deres befolkning har brug for. Som et resultat heraf antager Teladoc nu et 10 % lavere omsætningsudbytte pr. dollar af annonceudgifter for hele året og tager en værdiforringelse på 6.6 milliarder USD til goodwill. Vi nedgraderer aktien fra Outperform og sænker vores målkurs til $35 fra $114.

Barrett Business Services

BBSI-Nasdaq

udkonkurrerer Pris 73 USD den 27. april

af Barrington Research

Barrett er en førende leverandør af løsninger til virksomhedsledelse, der kombinerer outsourcing af menneskelige ressourcer og professionel ledelsesrådgivning i en unik operationel platform. Vi forventer, at Barrett [som er planlagt til at rapportere resultater den 4. maj] vil have en omsætning i første kvartal på $257.6 millioner. Vores prognose repræsenterer en år-til-år-stigning på 17% og en sekventielt flad ændring. Virksomhedens PEO-indtægter [indtægter fra tjenester, såsom menneskelige ressourcer, som en kunde har brug for, men som ikke øger dens fortjeneste] er baseret på en procentdel af bruttofaktureringer. I fjerde kvartal 2021 voksede bruttofaktureringen 13 % år over år, hvilket fulgte vækst i tredje kvartal på 12 % og vækst i andet kvartal på 17 %. Bruttofaktureringsvæksten over de seneste tre kvartaler er gunstig sammenlignet med de foregående fire kvartaler. Aktiekursmål: $85.

For at blive overvejet for dette afsnit, skal materiale sendes til [e-mail beskyttet].