Genesis Global Capital suspenderer indløsninger, og effekten spreder sig til Gemini

Genesis Global Capital, Genesis Tradings udlånsforretning, suspenderede midlertidigt indfrielser og nye låneoptagelser i kølvandet på FTX's nylige kollaps og den tidligere Three Arrows Capital-implosion, hvilket satte gang i endnu en bølge af reaktioner fra kryptospillere, som det gjorde forretninger med.

"Konsekvensen ligger hos udlånsforretningen hos Genesis og påvirker ikke Genesis' handels- eller depotvirksomhed," sagde moderselskabet Digital Currency Group i en tråd på Twitter. "Denne beslutning blev truffet som reaktion på den ekstreme markedsdislokation og tab af industriens tillid forårsaget af FTX-implosionen."

Forretningsdriften hos DCG og dets andre helejede datterselskaber blev ikke påvirket.

Moderselskabet sidste uge gav sin Genesis Trading-enhed en aktieinfusion på 140 millioner dollars, efter at den sagde, at dens derivatforretning havde 175 millioner dollars låst fast på FTX-platformen. Handelsenheden sagde i sidste uge, at dens driftskapital og nettopositioner i FTX var ikke materiale til sin virksomhed. 

Genesis vil fortsætte med at tilbyde over-the-counter handel for spot- og derivathandel, plus dets depottjenester, ifølge kommentarer fra Genesis Interim CEO Derar Islim under et kundeopkald, der var rapporteret af CoinDesk.

Max Boonen, grundlægger og direktør hos B2C2, sagde, at hans firma ønskede at forlænge et tilbud om at købe lån fra Genesis Tradings bog "for at afhjælpe det nuværende likviditetsunderskud."

"Jeg havde ikke Genesis på mit bingokort," han skrev på Twitter. "Wow. Det efterlader meget få spillere på OTC-markedet."

B2C2 sagde i en e-mail-erklæring til The Block, at det har leveret kritisk likviditet og støtte til sin globale kundebase gennem den nuværende markedsuro, og tilføjer, at det fortsætter med at prissætte, handle og afregne på tværs af alle sine produkter. 

"Virksomheden er i en position til at støtte det bredere marked ved at tilbyde at arbejde med Genesis og deres modparter for at forny eksisterende lån hos Genesis Global Capital til B2C2," sagde virksomheden. "Vores risikostyringsprocesser er stringente og kontrollerede, hvilket er grunden til, at vores kryptolånebog er overbelagt med minimum 115 %. Som normalt vil vores egen risikostyring, KYC og onboarding-procedurer være gældende."

Nedfald spreder sig til Gemini

Meddelelsen fra Genesis spredte sig hurtigt til kryptobørsen Gemini, som sagde, at dets Earn-program "ikke vil være i stand til at opfylde kundeindløsninger inden for serviceniveauaftalen på fem hverdage."

"Den sidste uge har været en utrolig udfordrende og stressende tid for vores branche," skrev Winklevoss tvillingeforretning i en blogindlæg. "Vi er skuffede over, at Earn-programmets SLA ikke vil blive opfyldt, men vi er opmuntret af Genesis' og dets moderselskab Digital Currency Groups forpligtelse til at gøre alt, hvad der står i deres magt for at opfylde deres forpligtelser over for kunder under Earn-programmet."

Genesis var den største prime broker i kryptorummet. I marts havde den 14.6 milliarder dollars aktive lån, ifølge Blokens Data Dashboard. Men udlånsforretningen fik et stort hit, da kryptovalutaen Luna kollapsede og fjernede 30 milliarder dollars fra kryptomarkedsværdien og skubbede handelsfirmaet Three Arrows ud i konkurs. Genesis havde ydet store lån til Three Arrows, som ikke blev tilbagebetalt. Genesis' moderselskab DCG påtog sig gælden, som blev anslået nord for 1 mia.

Genesis begyndte efterfølgende at bremse sin drift og dens udlån droppet med en tredjedel i dollarværdi sidste kvartal sammenlignet med det foregående. Det rapporterede også kun 2.8 milliarder dollars i aktive lån. Samtidig foretog virksomheden omkostningsreduktioner og afskedigede 20 % af sin arbejdsstyrke. Topledere forlod virksomheden, herunder tidligere administrerende direktør Michael Moro og tidligere Chief Risk Officer Michael Patchen.

Gråtoner siger, at det er "business as usual"

Grayscale, et kryptoaktivforvaltningsfirma også under DCG-paraplyen, sagde, at dets produkter fungerer "business as usual", og driften er ikke blevet påvirket af "nylige begivenheder." Firmaet sagde, at det ikke er en modpart eller tjenesteudbyder for nogen Genesis Global Capital-produkter.

Virksomheden henvendte sig også til sin Grayscale's Bitcoin Trust, GBTC, som den sagde forbliver understøttet af underliggende aktiver, der er "sikre og holdes i adskilte tegnebøger i dybt kølerum af vores depotbank Coinbase."

Den canadiske kryptoudlåner Ledn sagde det har ingen eksponering til Genesis Global Capital og er fuldt operationel. Mens Genesis Global Capital var Ledns primære lånepartner i starten af ​​sine aktiviteter, har Ledn siden reduceret sin risikokoncentration ved at diversificere sin pulje af lånepartnere, sagde selskabet. Kryptolångiveren tilføjede, at den ikke havde noget aktivt udlånsforhold til Genesis efter oktober.

Coinbase, Tether svarer

Coinbase sagt på Twitter at det havde "nul eksponering" til Genesis Trading. Den sagde sidste uge at det havde $15 millioner i indskud på FTX "for at lette forretningsdrift og kundehandler."

Tether sagde også, at det "absolut ikke havde nogen eksponering for Genesis eller Gemeni Earn," skrev i en blogindlæg at aktiver, der dækker dets reserver, overstiger passiver.

"Det er vigtigt på et tidspunkt som dette at fremhæve, at disse reserver har vist sig afprøvede og sande, hvilket viser en konsekvent modstandsdygtighed under de sorte svanebegivenheder, der har præget markedet det seneste år," sagde virksomheden. "Tether fungerer som normalt."

Udviklingen kommer, efterhånden som situationen omkring FTX bliver mere alvorlig, og rapporter siger, at tilsynsmyndigheder på Bahamas flytter for at indefryse dets aktiver for at søge rettens udnævnelse af en likvidator. Regulatorer i USA er også blevet sagt at undersøge FTX og dets bredere forretningsimperium.

Binance CEO Changpeng "CZ" Zhao sagde, at den børs, han driver, ikke var afhængig af Genesis eller nogen anden tredjepart for sine Earn-produkter.

"Til on-chain staking bruger Binance vores egne noder, hvor det er muligt," han skrev på Twitter.

Med rapporteringsassistance fra Tim Copeland, Yogita Khatri, Adam James og Osato Avan-Nomayo.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.