Globale investorer overvejer nedfald fra amerikanske kurser på 6 %

(Bloomberg) — Et muligt toppunkt på 6 % for amerikanske renter risler gennem markederne, efterhånden som flere investorer begynder at afveje afsmittende effekt af et sådant scenario på aktier, obligationer og valutaer.

Mest læst fra Bloomberg

Fonde overvejer dette perspektiv, efter at Fed-formand Jerome Powell sagde, at myndighederne muligvis skal bevæge sig mere aggressivt end tidligere antaget for at dæmpe stigende priser. Bemærkningerne satte gang i en omprissætning af amerikanske kurser og ansporede til et rally i dollaren, mens aktier og udviklingsvalutaer faldt.

Powells kommentarer satte scenen for, at Fed kunne vende tilbage til et halvt pointforhøjelse og satte centralbanken i modstrid med nogle af sine kolleger, som forbereder sig på at standse deres stramningskampagne. Obligationsmarkedet telegraferer også de voksende odds for en recession, og amerikanske løndata uden for landbruget, der udsendes på fredag, kan være nøglen til at forme forventningerne.

I betragtning af det robuste arbejdsmarked og klæbrige inflation, "tror vi, at der er en rimelig chance for, at Fed bliver nødt til at bringe Fed Funds-renten til 6 % og derefter holde den der i en længere periode for at bremse økonomien og få inflationen ned til næsten 2 %,” sagde Rick Rieder, investeringschef for global rente hos BlackRock Inc., i et tirsdagsnotat.

Traders opgraderede oddsene for en stigning i et halvt point den 22. marts fra omkring en ud af fire til omkring to ud af tre. Virkningen af ​​prisreguleringen fortsatte med at kunne mærkes onsdag, hvor de fleste asiatiske valutaer blev svækket, og en måling af regionale aktier faldt.

"Højere-i-længere er ved at blive basisscenariet, og hvis det scenarie bliver til virkelighed, kan EM lide," sagde Brendan McKenna, emerging markets-strateg hos Wells Fargo i New York. "Markederne havde virkelig håbet på en tidlig Fed-pause og nedskæringer i år, indtil videre er det scenarie ikke ved at udfolde sig."

Historien fortsætter

–Med assistance fra Liz Capo McCormick.

Mest læst fra Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP