(Bloomberg) - Gold Fields Ltd. sagde, at det ikke vil hæve sit tilbud på Yamana Gold Inc., efter at to canadiske rivaler gik sammen med et uopfordret bud på 4.8 milliarder dollar for at bryde en tidligere fusionsaftale med den sydafrikanske minearbejder.
Mest læst fra Bloomberg
Dets tilbud på Yamana er "strategisk og økonomisk overlegen" i forhold til aftalen, som Pan American Silver Corp. og Agnico Eagle Mines Ltd., Johannesburg-baserede Gold Fields, sagde i en erklæring mandag. Det er i modstrid med Yamana, som sagde, at forslaget om kontanter og aktier, der blev annonceret fredag, er "overlegent" i forhold til Gold Fields-aftalen, der blev indgået tilbage i maj.
Kampen om at erhverve Toronto-baserede Yamana i årets største guldhandel understreger presset for at øge produktionen, efterhånden som omkostningerne stiger, og nye indskud bliver sværere at finde. At gå væk fra handlen kan skade Gold Fields' langsigtede vækstudsigter, men selskabet har allerede mødt investorkritik for den præmie på 34 %, det tilbød, da dets oprindelige bud på 7.25 milliarder dollars blev annonceret.
"Vi forventer ikke, at Gold Fields-ledelsen bliver trukket ind i en total budkrig på grund af deres konservative karakter og modstand fra aktionærerne mod dets oprindelige Yamana-tilbud," sagde Arnold Van Graan, analytiker hos Nedbank Group Ltd., i et notat til klienter.
Gold Fields var lidt ændret i handelen i Johannesburg efter at have steget 11 % i fredags.
Læs: Yamana Takeover Battle Brews, mens rivaler byder på $4.8 milliarder
Gold Fields gentog, at Yamanas aktiver ville skabe betydelig værdi på kort og lang sigt for aktionærerne i begge virksomheder. Aftalen ville hjælpe Gold Fields med at ekspandere i Amerika, da producenter i Sydafrika kæmper med de geologiske udfordringer ved at drive nogle af verdens dybeste miner.
"Bestyrelsen har enstemmigt besluttet, at den ikke vil tilbyde at ændre vilkårene for transaktionen," sagde Gold Fields i erklæringen. "Bestyrelsen har taget sin forpligtelse til kapitaldisciplin i betragtning og overvejet, om transaktionen er rimelig over for både Gold Fields og Yamana-aktionærer på lang sigt."
Skulle deres aftale blive opsagt, skulle Yamana betale et pausegebyr på $300 millioner til Gold Fields.
Yamana-aktionærerne skal efter planen stemme om handlen den 21. november, mens Gold Fields-investorerne mødes dagen efter.
Under det rivaliserende forslag ville Pan American erhverve Yamana, mens Agnico Eagle ville købe Yamanas canadiske aktiver. Pan American tilbyder aktier til Yamana-investorer, mens Agnico Eagle tilbyder aktier og bidrager med 1 milliard dollar i kontanter. Aftalen vil gøre Pan American til en stor producent af ædelmetaller i Latinamerika, mens Agnico Eagle vil få operationel kontrol over Canadas malartiske mine.
(Opdateringer med analytikerkommentarer i fjerde afsnit)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-rules-raising-yamana-071523061.html