NØGLE UDTAGELSER
- Aftalen ville sætte Newmont hals-og-hals med den globale leder Barrick i dokumenterede guldreserver
- Guldindustrien har gennemgået en bølge af konsolidering i de seneste år
- Investorer kan forvente en højere pris for Newcrest
Denver-baserede guldminearbejder Newmont Corp. (NEM) sagde, at det foreslog et opkøb på hele 17 milliarder dollars af rivaliserende Newcrest Mining, Australiens største guldproducent, i en aftale, der ville markere dette års største amerikanske fusion.
Aftalen ville i væsentlig grad lukke udbudsgabet mellem Newmont, verdens største guldminearbejder målt i markedsværdi, og den Toronto-baserede globale leder Barrick Gold, verdens førende inden for guldreserver. De to dannede et lille joint venture for fire år siden, efter at Newmont afviste et overtagelsestilbud fra Barrick.
Guldmineindustrien, der kæmper for at finde nye kilder til et metal, der ønskes både som et finansielt aktiv og som luksuriøs råvare, har gennemgået en bølge af konsolidering i de seneste år. Stigende omkostninger i kølvandet på pandemien har understøttet denne tendens.
Newmonts forslag kommer som den globale efterspørgsel sidste år nåede det højeste niveau i 11 år, hvor guldprisen steg med 14 % i de seneste tre måneder. Morgan Stanley forventer, at guld kan stige yderligere 17% i år til $2,200 pr. troy ounce.
| Verdens mest værdifulde guldminevirksomheder | |
|---|---|
| Om os | Markedsværdi |
| 1. Newmont Corp. | $ 37B |
| 2. Barrick Gold | $ 33B |
| 3. Agnico Eagle Mines Ltd. | $ 24B |
| 4. Wheaton Precious Metals Corp. | $ 18B |
| 5. Gold Fields Limited | $ 10B |
Kilder: Yahoo! Finans, InsiderMonkey.com
Ikke en færdig aftale
Newmont sagde, at det tilbød 0.38 af sine egne aktier for hver udestående aktie i Newcrest. Newmont ville eje 70% af den nye enhed, mens Newcrest beholder de resterende 30%.
Newcrests bestyrelse afviste angiveligt et tidligere Newmont-bud på 0.363 pr. aktie, men har ikke truffet en beslutning vedrørende det seneste, som værdiansætter Newcrests aktier til $18.80, hvilket repræsenterer en præmie på 22% i forhold til deres lukkekurs fredag.
Newcrests aktier steg 9.3 % mandag til $16.93, hvilket indikerer, at investorer kan have mistanke om, at højere bud fortsat er mulige. Newmonts aktier faldt hele 5.6 pct.
Newcrests største aktionær tvivlede på den nødvendige "symmetri" mellem de to firmaers prisforventninger. Derudover udtalte Jon Mills, en analytiker hos Morningstar, i et forskningsnotat til kunder, at andre guldminearbejdere kan finde Newcrest attraktiv på grund af kvaliteten af dets aktiver.
"Vi tror, at Newcrest nu er i spil, men hvis en aftale skal indgås, skal den sandsynligvis være til en højere pris," skrev Mills i sit notat.
Overtagelsestilbuddet kommer, da Newcrest leder efter en ny administrerende direktør. Virksomheden meddelte i december, at Sandeep Biswas, dets administrerende direktør i de sidste otte år, ville forlade virksomheden. Chief financial officer Sherry Duhe vil fungere som midlertidig administrerende direktør, mens virksomheden bestemmer Biswas' efterfølger.
Shoring Up Reserves
Globale guldminearbejdere har stået over for et udfordrende miljø, siden pandemien aftog, da stigende lønninger og stigende energipriser har presset arbejds- og produktionsomkostningerne højere.
Samtidig har de mindre succes med at finde nye indskud. Af verdens guld, som minearbejdere har opdaget siden 1990, har de kun fundet 6% i det seneste årti, ifølge S&P Global Market Intelligence.
Denne vanskelighed har fodret store guldminearbejderes appetit på at finde aftaler for at øge deres dokumenterede, men uudnyttede reserver. Newmont har 96 millioner i guldmineralreserver. At købe Newcrest ville øge det tal til omkring 155 millioner, bare tilbage for Barricks 160 millioner,
Barrick forsøgte at købe Newmont i 2019, kort efter at sidstnævnte købte Barricks største rival i Canada, Goldcorp Inc., for 10 milliarder dollars. Newmont afviste aftalen, men dannede et joint venture med Barrick i Nevada for at reducere omkostningerne.
I slutningen af sidste år annoncerede Canadas Agnico Eagle og Pan American Silver Corp. et fælles bud på $4.8 milliarder på at købe Toronto-baserede Yamana Gold.
Hvis det bliver gennemført, vil det seneste forslag være mere end det dobbelte af Emerson Electrics planlagte køb af National Instruments for $7.6 milliarder, hvilket gør det til dette års største amerikanske fusionsaftale.
Kilde: https://www.investopedia.com/newmont-takeover-bid-7106201?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo