Det amerikanske aktiemarked begynder at slå nogle iagttagere som overvurderet. I de sidste tre år har det bragt tocifrede afkast, og det vedvarende bullish løb har foranlediget en vis brug af 'b'-ordet, boble. Men en ny rapport fra Goldman Sachs, der analyserer situationen, tyder på, at investorer bør holde kursen med amerikanske aktier.
Sharmin Mossavar-Rahmani, firmaets CIO for Consumer and Wealth Management, erkender, at værdiansættelserne er høje, måske endda i genklang af eksplosionen af doc.com-boblen for 20 år siden, men siger: "At bruge værdiansættelse som et signal til at komme ud af aktier er faktisk ikke effektivt."
Hun påpeger, at S&P 500-indekset i løbet af de seneste mange år har genereret et afkast på 133 % og steg i 2021 på trods af allerede høje værdiansættelser. Efter hendes opfattelse vil investorerne risikere at gå glip af yderligere gevinster, hvis de lader boblebekymringerne få overhånd. Og endelig, på trods af en overfladisk lighed med markedskollapset i 2000, påpeger Mossavar-Rahmani: "Dette tyremarked har ikke været drevet af kun en håndfuld aktier. Afkastet var meget mere skævt i 1999 end i 2021."
Firmaets aktieanalytikere kører med den opfordring og peger på aktier, de ser som vindere i det nuværende miljø. Efter Goldman-synet har disse aktier bedre end 40 % opside i vente for det kommende år. Lad os se, hvordan det hænger sammen med de seneste TipRanks-data.
Thoughtworks Holding (TWKS)
Den første aktie på Goldman Sachs' radar er Thoughtworks, en digital teknologikonsulentvirksomhed. Dette bureau hjælper sine kunder med at reagere på skiftende forretningsforhold, få den bedste værdi ud af dataaktiver, udvikle tilpasningsdygtige teknologiske platforme og levere avancerede digitale produkter og oplevelser. Thoughtworks har været i spidsen for digital rådgivning i næsten 30 år, og i slutningen af sidste sommer holdt virksomheden børsnotering.
Ved det første udbud satte selskabet over 16.4 millioner aktier på markedet til $21 hver. Det var over den forventede pris på $18 til $20. Thoughtworks rejste 344 millioner dollars i børsnoteringen, og i dag har aktien en markedsværdi på 6.8 milliarder dollars.
Selvom Thoughtworks først for nylig er blevet offentlig, og derfor ikke har en lang fortegnelse over offentlige finansielle rapporter, lavede det sin første sådan udgivelse i november sidste år. 3Q21-rapporten viste $285.1 millioner på toplinjen, en stigning på 45% i forhold til kvartalet året før. Per aktie kom indtjeningen på 14 cent, et solidt resultat, der ifølge selskabet var op fra 8 cent året før. Selskabet rapporterede et frit cash flow på $27.5 millioner.
Disse fakta ligger bag analytiker Brian Essex' optimistiske syn på virksomheden. I sin dækning for Goldman Sachs ser Essex, at Thoughtworks har en stærk position for langsigtet vækst.
"Inden for vores dækningsunivers er TWKS fortsat den bedst positionerede til at drage fordel af den fortsatte styrke af efterspørgsel efter digital rådgivning og ingeniørarbejde, der forventes på tværs af branchen... TWKS havde et stærkere end forventet 3. kvartal med accelererende vækst og slog og øgede resultater. Dog har aktien klaret sig dårligere end peer-gruppen i løbet af de sidste par måneder... Vi tror på, at TWKS kan indsnævre værdiansættelsesgabet med udførelse,” bemærkede Essex.
Disse kommentarer understøtter Essex's Buy-vurdering, og hans prismål på $32 indebærer en etårig opside på ~43%. (For at se Essex' track record, Klik her)
I sin korte tid som et offentligt selskab har Thoughtworks hentet 6 aktieanmeldelser, som fordeler 4 til 2 til fordel for Buys over Holds, for en Moderate Buy-konsensussyn. Aktien sælges for $22.32, og dens gennemsnitlige kursmål på $33.50 er bullish, hvilket indikerer, at der er plads til en aktiestigning på 49% i det kommende år. (Se Thoughtworks aktieprognose på TipRanks)
Opgaver (OPGAVE)
Det næste Goldman Sachs-valg, vi kigger på, er TaskUs, et digitalt outsourcefirma, der tilbyder kunderne en strømlinet proces til de almindelige opgaver med virksomhedshusholdning, backoffice-arbejde i kundeservice og -pleje, online digital support, teknisk support og faktureringssupport ; indholdsmoderering og kuration; dataindsamling og automatisering; og løbende rådgivning. Kort sagt vil TaskUs varetage forretningens scut-arbejde, så virksomhedens kunder kan fokusere på deres egne kerneopgaver. TaskUs kunne prale af over 470 millioner dollars i omsætning for 2020 – det sidste hele år rapporteret – hvilket viser størrelsen af dets målmarked.
Mens denne digitale outsourcer har været i drift siden 2008, er den kun blevet børsnoteret siden sidste sommer. Ved børsnoteringen i juni 2021 steg TASK-aktierne 26 % fra deres oprindelige pris, og virksomheden rejste over 300 millioner dollars i bruttokapital fra salget af 13.2 millioner aktier. Aktien har været volatil siden da, mere end fordoblet til toppen i september og derefter faldet 63 % fra dette niveau.
Den seneste kvartalsrapport viser dog solide fremgang år for år. Omsætningen steg 64 % til $201 millioner, mens EPS steg fra 24 cent til 30 cent. Ser vi fremad, forudser virksomheden mellem $747 og $751 millioner for helårsomsætning i 2021; at ramme det ville give en omsætningsvækst på 56 % år-til-år.
Hurtig vækst og en stærk forretningsmodel har tiltrukket sig opmærksomhed fra Goldman Sachs analytiker Brian Essex
“TaskUs forfølger ofte virksomheder, der er tidligt i deres modenhedslivscyklus, for at fungere som en tidlig outsourcing-partner. Dette har en tendens til at resultere i større kundeloyalitet og giver TaskU'er mulighed for at blive dybere integreret med kundedrift. Efterhånden som kunderne opnår skala, tilføjer TaskUs kapaciteter, der yderligere imødekommer outsourcingbehov,” bemærkede Essex.
"Vi ser TaskUs som godt positioneret til at give eksponering til højvækst teknologi slutmarkeder med en unik outsourcing platform. Selvom vi mener, at den seneste volatilitet har været forbundet med virksomhedens status som en ny børsnotering, mener vi ud over nogle PE-overhæng, at virksomheden er undervurderet på nuværende niveauer,” tilføjede analytikeren.
I overensstemmelse med hans optimistiske udsigter for virksomhedens evner vurderer Essex TASK-aktier til et køb, og hans kursmål på $77 indikerer hans tillid til en 153% opside for de næste 12 måneder. (For at se Essex' track record, Klik her)
Det er tydeligt ud fra den enstemmige Strong Buy-konsensusvurdering, baseret på 7 nylige analytikeranmeldelser, at Wall Street er enig i Goldmans holdning her. TASK har et gennemsnitligt kursmål på 70.29 USD, hvilket tyder på en opadgående på ~131 % i forhold til den nuværende aktiekurs på 30.37 USD. (Se TASK aktieprognose på TipRanks)
SolarEdge Technologies (SEDG)
Sidst på vores liste over Goldman-valg i dag er SolarEdge, en producent af mikroinvertere, der er afgørende i solenergiindustrien. SolarEdge begrænser sig ikke til mikroinvertere; virksomheden producerer en bred vifte af produkter til solcelleindustrien, lige fra strømoptimering til overvågningssystemer. Med kontorer i USA, Tyskland, Italien, Japan og Israel har SolarEdge en virkelig global rækkevidde – og kan altid følge solen. SolarEdge har afsendt mere end 27 gigawatt DC-optimerede invertersystemer til solenergiinstallationer i mere end 130 lande.
SolarEdge har bevæget sig for at differentiere sig fra konkurrenterne på det globale solcellemarked ved at producere en blanding af industri- og detailprodukter. Virksomhedens teknologi kan findes i store solenergifarme, men også i mindre private og kommercielle applikationer. I sidste kvartal af sidste år satte SolarEdge sit Energy Bank-batteri og Energy Hub-invertersystemer på det nordamerikanske marked. Tilsammen giver disse systemer løfte om at blive industriledere; batteriet kan prale af en effektivitet på 94.5 % tur/retur, mens Hub-produktet kan levere over 10kw backup-strøm til brugerne.
Selvom vi ikke vil se tallene for det kvartal før næste måned, har vi tallene for virksomhedens 3Q21. Omsætningen på 562.4 millioner dollars var en virksomhedsrekord, og EPS steg 15 % år-til-år til 96 cents. Wall Street havde dog ventet lidt bedre, og aktien faldt efter offentliggørelsen. SEDG er i øjeblikket faldet med 33 % fra toppunktet i november.
I dækning for Goldman Sachs forklarer analytiker Brian Lee, hvorfor han ser dette fald som en mulighed for investorer.
"SEDG-aktierne er blevet omvurderet betydeligt i løbet af 2021 og faldt fra et toppunkt på 96X FY2 EPS til midten af 50'erne for nylig. Dette er på trods af konsensus EPS-estimater, der er steget i samme periode. Derudover er vores EPS-estimater for 2021-2023 +2-12 % over Factset-konsensus-EPS, da den voksende lagermulighed efter vores mening kan være undervurderet. Vores estimater afspejler vores opfattelse af, at SEDG fortsætter med at klare de nuværende forsyningskæde- og logistikudfordringer godt, mens væsentlige nye vækstdrivere bliver låst op via lanceringen af deres boligopbevaringsprodukt og indgangen til markedet for invertere i brugsskala,« sagde Lee.
"Selvom vi stadig ikke er så billige som andre solcelleselskaber inden for vores dækning i forhold til historiske gennemsnit, mener vi, at [SEDG's] nuværende værdiansættelser er væsentligt mere attraktive," opsummerede analytikeren.
I lyset af dette synspunkt vurderer Lee SEDG-aktien til et køb med et kursmål på $448, der tyder på, at den har plads til at køre 82% i år. (For at se Lees track record, Klik her)
Wall Street er enig. Dette solcellefirma har tiltrukket 20 anmeldelser, med en opdeling på 15 Køb, 4 Hold og 1 Sælg, hvilket giver en moderat Køb-konsensusvurdering. Aktier er prissat til $245.35, og deres gennemsnitlige kursmål på $367.21 indebærer ~50 % opside i 2022. (Se SEDG aktieprognose på TipRanks)
For at finde gode ideer til aktier, der handles til attraktive værdiansættelser, skal du besøge TipRanks 'Bedste Aktier til at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks' aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-says-room-over-154412283.html