Langsom nedgang i inflationen og et stadig stærkt jobmarked har udløst frygt, at Fed kan være klar til at trække aftrækkeren til yderligere aggressive renteforhøjelser i et forsøg på at afkøle den økonomiske aktivitet og bringe inflationen ned.
Ikke desto mindre er den overordnede baggrund for fortsat vækstmomentum ikke nødvendigvis dårlig for aktier, ifølge Goldman Sachs strateg Kamakshya Trivedi.
"Vores overordnede syn er stadig mere i overensstemmelse med langsom nedgang i inflationen på trods af en vis yderligere forbedring af den globale vækst. Det mix skulle fastholde det opadgående pres på renterne, men i sidste ende begrænse skaden på aktier,” sagde Trivedi.
Bankgigantens aktieanalytikere tager den linje frem og opsøger de aktier, der vil gøre mere end blot 'begrænse skader'. Faktisk ser analytikerne, at en trio af mindre kendte aktier viser gevinster på mindst 60 % og går forbi 100 %.
Vi kørte dem igennem TipRanks database for at se, hvad der gør dem attraktive investeringsvalg lige nu.
Sea, Ltd. (SE)
Det første Goldman-valg er Sea, et singaporeansk firma, der fungerer som et teknologiholdingselskab. Sea opererer gennem sine datterselskaber, som har opbygget en global rækkevidde i flere onlinesektorer, herunder e-handel, online finansielle tjenester og spil. Virksomhedens Shopee-mærke varetager detailhandelen, SeaMoney-mærket, som er en af Sydøstasiens førende udbydere af onlinefinansiering, har de finansielle tjenester, og Garena er onlinespiludviklings- og udgivelsesplatformen.
Alt dette bundede i flere år med kraftig vækst i omsætningen – på bekostning af rentabiliteten. I 3Q22 viste dens kvartalsvise indtjeningsrapport et justeret nettotab på $357.7 millioner, et tab mere end dobbelt så meget som $167.7 millioner i 3Q21. Når det er sagt, kom omsætningen for 3. kvartal på 3.2 milliarder dollar, en stigning på 18.5 % år-til-år, mens bruttofortjenesten steg 21 % å/å til 1.2 milliarder dollar. Vi vil se, om Seas præstationer er blevet ved med at berolige investorerne, når selskabet offentliggør tal for 4Q22 og hele året den 7. marts.
Analytiker Pang Vittayaamnuaykoon, der dækker Sea for Goldman Sachs, mener, at aktien vil klare sig bedre end markedet, da hun ser en accelereret vej til rentabilitet i år.
"På mellemlangt til længere sigt forudsiger vi e-handelsvækst i mellem- og høje teenagere, hvilket afspejler vores synspunkt om, at Shopee vil begynde at geninvestere efter breakeven (samtidig med at det forbliver rentabelt) i vækst for at forsvare sin førende position og ekspandere inden for vækstområder... On Gaming, vi mener, at gaden allerede har prissat et kontinuerligt EBITDA-fald, hvilket giver nedadgående støtte; mens SeaMoney, stort set overset, er sat til at gå i balance i 1Q23E. Med dette tror vi nu, at SE vil generere EBITDA på US$1.1 mia./US$4.1 mia. inden FY23/25E,« sagde Vittayaamnuaykoon.
Med en risiko-belønningsprofil, der "forbliver attraktiv", tilføjede Vittayaamnuaykoon SE til Goldmans overbevisningsliste. Analytikeren vurderer aktien som et køb, og hendes kursmål på $132 antyder en opside på ~101% i løbet af det kommende år. (For at se Vittayaamnuaykoons track record, Klik her)
Samlet set har Sea-aktier en stærk købsvurdering fra analytikerkonsensus baseret på 6 nylige analytikeranmeldelser, der inkluderer 5 køb og 1 hold. Aktierne sælges for $65.71, og deres gennemsnitlige kursmål på $88.17 indebærer plads eller en 12-måneders opside på ~34%. (Se SE aktieprognose)
Krystal Biotech (Krys)
Det andet Goldman-valg er Krystal Biotech, en biofarmavirksomhed i klinisk fase, der arbejder på nye genterapier for at imødegå alvorlige, sjældne tilstande forårsaget af enkelt-gen-mutationer eller fravær. Krystals unikke twist på genterapi er et fokus på gendoserbare terapeutiske midler, for at give klassens bedste behandlinger. Blandt de sygdomstilstande, der behandles af de nye lægemiddelkandidater i Krystals udviklingspipeline, er Dystrofisk epidermolysis bullosa (DEB), TGM1-deficient Autosomal Recessive Congenital Ichthyosis (TGM1-deficient ARCI) og cystisk fibrose (CF).
Virksomhedens førende lægemiddelkandidat, B-VEC (mærket som Vyjuvek), var genstand for et nyligt fase 3-studie i behandlingen af DEB. Dette er en sjælden, ofte dødelig, blærer i huden forårsaget af mangel på et bestemt kollagenprotein. B-VEC lægemiddelkandidaten sigter mod at behandle både recessive og dominerende former for denne genetiske sygdom. I december sidste år offentliggjorde virksomheden positive resultater fra det kliniske fase 3-forsøg og har siden modtaget meddelelse fra FDA om, at PDUFA-datoen for Biologics License Application - et vigtigt skridt i regulatorisk godkendelse af et nyt lægemiddel - er fastsat til 19. maj 2023. Mærkningsdrøftelser mellem virksomheden og FDA begynder senest den 20. april.
Et andet sted i den kliniske pipeline forventer Krystal snart at begynde at dosere patienter i fase 2-delen i studiet af KB105, en behandling for TGM1-deficient ARCI. Forsøget indskriver både voksne og pædiatriske patienter og vil behandle lægemiddelkandidatens sikkerheds- og effektprofiler.
Den tredje lægemiddelkandidat i den kliniske fase er KB407, en potentiel behandling for CF. I august sidste år meddelte Krystal, at FDA havde godkendt IND-ansøgningen, hvilket banede vejen for et klinisk forsøg, og fase 1-studiet i USA er planlagt til at starte i løbet af 1H23. Virksomheden udfører allerede patientscreening for tilmelding til et Australien-baseret fase 1-forsøg med KB407.
Som en sidste bemærkning til det kliniske program er Krystal ved at udarbejde en IND-ansøgning til KB101, der skal indsendes i år. Denne lægemiddelkandidat er ved at blive udviklet til behandling af Netherton Syndrom, en anden farlig, genetisk defineret hudlidelse.
Mens Krystal har masser af lovende forskningsspor i sin udviklingspipeline, drejer de vigtigste nyheder sig om det førende program, B-VEC/Vyjuvek. Goldmans 5-stjernede analytiker Madhu Kumar skriver om dette program: "5/19 PDUFA for Vyjuvek for dystrofisk epidermolysis bullosa (DEB) er fortsat den vigtigste NT-begivenhed for KRYS-aktionærer. Vores 90 % POS- og investorsamtaler indikerer potentiel godkendelse, og debatter omkring Vyjuvek er nu primært fokuseret på lanceringen... Vi har revideret vores markedsmodel for bedre at afspejle Vyjuveks muligheder i DEB (peak global ujusteret salgsstigning fra $1.2 mia. til $1.5 mia. med en accelereret rampe i de tidlige år af lanceringen med 25 % og 48 % af toppenetrationen nået i 2024 og 2025), hvilket vi mener kan drive yderligere opad for KRYS-aktier.”
Efter Kumars opfattelse understøtter dette en købsvurdering på KRYS-aktier og et kursmål på $124, der indebærer en 61% opside for de næste 12 måneder. (For at se Kumars track record, Klik her)
Samlet set har denne biotekaktie fået en enstemmig Strong Buy-konsensusvurdering fra Streets analytikere baseret på 6 nylige positive anmeldelser. Aktierne har en handelspris på $76.91, og det gennemsnitlige kursmål, der står på $114.40, tyder på en gevinst på ~49% på et-års tidsrammen. (Se KRYS aktieudsigt)
Inter & Company (NRTI'er)
Det sidste Goldman-valg, vi kigger på, er Inter, et brasiliansk-baseret finansielt firma, der leverer en bred vifte af banktjenester, herunder formueforvaltning, forsikringsmæglervirksomhed og værdipapirer til individuelle, detail- og kommercielle kunder. Selskabets banksegment omfatter check- og indlånskonti, kredit- og debetkort samt forskellige låneydelser. Securities-segmentet hjælper med køb, salg og opbevaring af forskellige sikkerhedsaktiver samt porteføljestyring, mens forsikringssegmentet tilbyder alle de gængse forsikringsprodukter, herunder liv-, ejendoms-, bil-, finans- og sundheds-/tandplejeforsikringer, samt rejse- og kreditbeskyttelse.
Inter er hurtigt blevet førende i Brasiliens digitale banksektor og har set sin kundebase udvide sig fra kun 1.5 millioner i 2018 til 24.7 millioner ved udgangen af 2022. Endnu bedre, 66 % af virksomhedens kunder bruger 3 eller flere af Inters finansielle Produkter. I slutningen af september sidste år kunne Inter prale af over 28 milliarder brasilianske realer (5.39 milliarder USD) i kundeindskud og en låneportefølje på i alt over 22 milliarder real (4.23 milliarder USD) – en stigning på 47 % i forhold til året før.
Mens Inter startede i Brasilien, begrænser virksomheden ikke sine aktiviteter til det land. Inter kunne prale af 501,000 globale konti i slutningen af september 2022, og rapporterede at åbne 5,500 nye globale konti om dagen i de første 9 måneder af sidste år.
Goldmans syn på denne aktie, som er opstillet af analytiker Tito Labarta, er baseret på solide udsigter til yderligere vækst. Labarta bemærker tre nøglepunkter, der driver virksomhedens succes: "1) et øget fokus på lønsomhed med en mere forsigtig tilgang til vækst og prissætning, samt bestræbelser på at forbedre effektiviteten... 2) sund digital platform/superapp — Inter har bygget en af de mest komplette digitale platforme i Brasilien, der blandt andet kombinerer bankvirksomhed, investeringer og e-handel; 3) kredit som en vækstarm — kredit er den største profitpulje for brasilianske banker, og Inter har stadig en beskeden markedsandel i de fleste af sine aktiviteter, mellem 1-2 %. At levere på vækst og holde aktivernes kvalitet under håndterbare niveauer kan lukke det meste af hullet til etablerede virksomheders rentabilitet..."
For Labarta kommer dette ud til et kursmål på $4.20, hvilket indikerer, at der er plads til en robust aktievækst på 113% i det kommende år, sammen med en Køb-rating på aktien. (For at se Labartas track record, Klik her)
Er resten af gaden enige? De fleste andre analytikere er. 4 Køb, 1 Hold og 1 Sælg er blevet udstedt i de sidste tre måneder, så ordet på gaden er, at INTR er et Moderat Køb. Aktierne er prissat til $1.97 og har et gennemsnitligt mål på $3.54, hvilket indebærer en etårig upside på ~80%. (Se INTR aktieprognose)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-sees-over-60-010931156.html