Grace Kwan er medstifter af Orca, en decentraliseret børs på Solana blockchain, der driver $20-50M USD i volumen om dagen. Hun er programmør, designer og forfatter og er bedst kendt for sin ekspertise i at omdanne komplekse tekniske systemer til simple brugeroplevelser, som hun finpudset på Stanford, Coursera og IDEO Tokyo. Hun er også skaberen af Orca Impact Fund, som donerer 0.01 % af al handelsvolumen på Orca til klimaændringer og bæredygtighed (over 1 mio. USD til dato!).
Velkommen til CryptoNewsZ, fru Kwan; det er en fornøjelse at have dig hos os i dag! Ifølge dig, hvad er forskellen mellem en CEX og en DEX?
I en centraliseret udveksling (CEX) såsom Coinbase, FTX eller Binance, besidder og behandler platformen selv aktiver på vegne af brugere. Når du bytter en mønt til en anden på en CEX, handler du ikke direkte med andre brugere; børsen håndterer handlerne på dine vegne.
I en decentral udveksling eller DEX sker transaktioner direkte mellem brugere på blockchain, og dette frigør brugere fra behovet for at stole på en tredjepart med deres aktiver – og deres identiteter.
Hvad er begrænsningerne for CEX'er?
Behovet for at stole på en CEX med din virkelige identitet er i modstrid med et af kryptoens grundlæggende idealer: Et åbent finansielt system fri for mellemmænd, der kan indefryse midler, manipulere markedet eller på anden måde behandle brugernes midler, som om de ville' ønsker ikke, at de skal behandles.
I modsætning hertil tilbyder DEX'er ofte en meget større mangfoldighed af aktiver. Med andre ord, uanset hvilken kryptovaluta du gerne vil handle, vil du sandsynligvis finde den på en DEX.
Fortæl os om Automated Market Makers (AMM'er)
I en AMM handler brugere aktiver med likviditetspuljer, hvis priser bestemmes algoritmisk på blockchain. Efter min mening er processen med at handle aktiver på en AMM utrolig enkel og beregningsmæssig effektiv. Dette er især i modsætning til "ordrebog"-modellen, der anvendes inden for traditionelle finansområder, såsom proprietær handel, som kræver styring af købs- og salgsordrer,
Fra mit perspektiv er AMM'er også bemærkelsesværdige ved, at de demokratiserer markedsskabelse. Enhver bruger, der er villig til at acceptere risiciene, kan vælge at deponere aktiver i en likviditetspulje, og til gengæld vil de modtage en del af handler, der er foretaget med deres aktiver. Du skal blot indsætte tokens i en smart kontrakt, og bare sådan - du er en likviditetsudbyder!
Skønheden ved AMM'er er, at de kan fungere uden mellemled eller institutioner: transaktioner sker næsten øjeblikkeligt, on-chain. LP'en tjener belønninger for at levere aktiverne til den handel, og alle transaktioner automatiseres af smarte kontrakter og registreres på blockchain.
Hvordan fungerer Orcas AMM?
En grund til, at vores brugere elsker Orca, er dens forfriskende enkle UX. Små detaljer som Fair Price Indicator, som fortæller dig, om du får en fair pris på en given swap, og "Your Tokens" panelet, som giver en nem måde at se dine nuværende saldi på, gør oplevelsen mere tilgængelig end enhver anden AMM i DeFi.
Under hætten er Orca drevet af to forskellige typer likviditetspuljer. Den første er Whirlpools, vores helt nye AMM for koncentreret likviditet. Ved at give LP'er med kompatibel risikotolerance og porteføljer mulighed for at "koncentrere" deres likviditet i specifikke prisklasser, kan Whirlpools opnå kapitaleffektivitet på niveau med en ordrebog og samtidig bevare beregningseffektiviteten af en AMM. (Mere om det i næste spørgsmål!) Det andet er vores "standardpuljer" (Orca.so/pools), som bruger den konstante produkt AMM-formel (x * y = k), som først blev populær på Ethereum.
Hvad er divergenstab?
Divergenstab (nogle gange kaldet impermanent tab) er den kritiske udfordring, som LP'er skal overvinde for at tjene penge på deres indskud. Disse tab opstår, når prisen på token-parret—og forholdet af de to tokens priser - ændringer fra indbetalingstidspunktet.
For eksempel, hvis du indbetaler i en teoretisk ABC/XYZ-pulje, når ABC er $1, og XYZ er $2 og hæver, når ABC er $2, og XYZ er $4, vil du ikke lide tab – uanset hvad er prisen på parret 2 ABC pr. XYZ.
Men hvis ABC forbliver på $1, og XYZ går til $4, vil værdien af dit indskud være 5.72 % lavere, end hvad det ville være, hvis du blot havde haft de tokens, du oprindeligt indsatte, målt i USD.
Alt ovenstående er let at finde i almindelige definitioner af divergenstab. Hvad de fleste svar udelader er... hvorfor sker det?
Når du bidrager med aktiver til en AMM-pulje, giver du den anden side af de swaps, folk ønsker at foretage - i det væsentlige køber du det aktiv, der går ned. Da disse handler sker til en højere pris end den nuværende markedsværdi, står du tilbage med mindre værdi, end hvis du blot havde haft disse to tokens.
Disse tab er "permanente", fordi de er reversible, hvis tokens vender tilbage til deres oprindelige prisforhold, mens dine aktiver stadig er i puljen. Vi foretrækker dog udtrykket "divergenstab", fordi årsagen til tabet er prisdivergens, og hvis du trækker dig, mens divergensen er høj, bliver dine tab faktisk permanente.
Fortæl mig mere om koncentreret likviditet.
I en koncentreret likviditets-AMM vælger LP'er et specifikt prisinterval, som de vil indsætte deres midler i. Dette udnytter deres position og giver dem mulighed for at give dybere likviditet til deres valgte prisinterval. Vi kaldte vores produkt "Whirlpools" for at afspejle dette gennembrud: Dyb likviditet koncentreret, hvor handler foregår, ikke på drift i et stort hav.
Alt dette betyder flere gebyrer optjent for LP'en og lavere slip for swaps. Men som med al gearing betyder det også højere risici - den mest bemærkelsesværdige er en tilsvarende stigning i divergenstab af deres midler. Dette giver vores LP'er mulighed for at konkurrere om højere afkast ved at anvende deres erfaring og viden om markedet til at vælge de puljer og prisklasser, som de mener vil være rentable.
Sammenlignet med eksisterende koncentrerede likviditets-AMM'er på Ethereum, skiller Whirlpools sig ud for sin utroligt lave adgangsbarriere (et resultat af Solanas meget lavere transaktionsgebyrer) og guidede UX, som begge gør det lettere for nybegyndere, der er villige til at påtage sig risici for at lære kunsten at tilføre koncentreret likviditet.
Bortset fra kapitaleffektivitet er Whirlpools også bemærkelsesværdige for deres beregningseffektivitet. Sammenlignet med CLOB-modellen (Central limit order book) giver vores koncentrerede likviditetspuljer en enorm mængde handelsvolumen til et stort antal unikke adresser i forhold til mængden af plads, der kræves på blockchain. Fra et teknisk perspektiv er dette en kæmpe fordel for skalerbarheden af det bredere Solana-økosystem.
Vores læsere ville elske at vide mere om Orca og dens utrolige rejse siden starten.
Orca er den mest brugervenlige DEX i DeFi. Legesyge, principfaste og professionelle, vi er stolte af at tilbyde, hvad vi mener er det enkleste bytte i Solana-økosystemet: et ægteskab mellem intuitivt design og førsteklasses teknik.
Efter at have lanceret Orca for lidt over et år siden, er vi stolte over at være blevet en af de mest udbredte decentraliserede børser i Solana med omkring 30,000 aktive brugere om dagen! Orca nåede en samlet likviditet på 1 milliard dollar i slutningen af sidste år, og protokollen har lettet omkring 15.8 milliarder dollars i samlet handelsvolumen. Vi er også stolte af at donere 0.01 % af alle swaps til klimaændringer og bæredygtighed gennem Orca Impact Fund – over 1 mio. USD til dato.
Og efterhånden som vi udruller flere Whirlpools, fortsætter vi med at bygge fundamentet for et likviditetslag, der både er radikalt kapitaleffektivt og beregningsmæssigt effektivt. Ved at opmuntre andre protokoller til at bygge oven på Whirlpools gennem vores kommende Builders Program, hjælper vi med at bane vejen for "DeFi 2.0": Protokoller, der sammensætter primitiver som Orca for at bygge sofistikerede finansielle værktøjer, der bringer DeFis muligheder til en evighed. bredere publikum.
Men vores mission er langt fra fuldført. Gennem vores helt nye styringsplatform er ORCA-tokensindehavere i stand til at have direkte indflydelse på Orcas fremtid ved formelt at foreslå ændringer til protokollen, som efterfølges af en afstemning i kæden. Vi er lige begyndt at byde velkommen til vores første forslag fra vores podmates (vores hengivenhed for vores brugere), og vi er glade for at blive ved med at arbejde hårdt for at gøre Orca til din foretrukne AMM-oplevelse i DeFi.
Kommunikation fra Orca er udelukkende beregnet til informationsformål, bør ikke opfattes som investerings- eller handelsrådgivning og er ikke ment som en opfordring til eller anbefaling om at købe, sælge eller besidde de nævnte digitale aktiver. Alle tal er estimerede og ureviderede, medmindre andet er angivet. Tidligere resultater er ikke nødvendigvis vejledende for fremtidige resultater. Transaktioner på blockchain er spekulative. Overvej og accepter omhyggeligt alle risici, inklusive risikoen for tab af alle midler og ekstrem volatilitet i tokenpriser og likviditet, før du skrider til handling. Som teknologivirksomhed giver Orca adgang til softwaren.
Kilde: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/