Vækstnedgang for at udløse et aktiedyk på 10 %, advarer Morgan Stanley

Investorer leger muligvis med ilden.

Ifølge Morgan Stanleys Mike Wilson er S&P 500 sårbar over for et dyk på 10 % på trods af mandagens sene købsoverstadium. Han advarer, at investorer faretruende nedtoner en kollision mellem en stramning af Federal Reserve og aftagende vækst.

"Denne type handling er bare ikke trøstende. Jeg tror ikke, der er nogen, der går hjem med følelsen af, at de har nået det her, selvom de købte de laveste priser, sagde firmaets amerikanske aktiestrateg og investeringschef til CNBC's "Fast Money".

Wall Street har ikke oplevet en så stor intradag-vending siden finanskrisen i 2008. Under mandagens session vendte Nasdaq tilbage fra et fald på 4 %, mens Dow var 3.25 % på sit laveste niveau. På et tidspunkt var blue chip-indekset faldet 1,015 point. Men ved afslutningen var Nasdaq, Dow og S&P 500 alle i positivt terræn.

Wilson, markedets største bjørn, forventer, at det smertefulde fald vil ske inden for de næste tre til fire uger. Han forventer, at udfordrende indtjeningsrapporter og vejledning vil give investorerne et wake-up call angående aftagende vækst.

"Jeg har brug for noget under 4,000 for at blive virkelig konstruktiv," sagde Wilson. "Jeg tror, ​​det vil ske."

Hans strategi: Dobbelt ned på defensive handler forud for det forudsagte tilbageslag. Han advarer om, at stort set alle S&P 500-grupper vil se flere problemer på grund af skum og træffer beslutninger på aktie-for-aktie-basis.

"Vi satser ikke så meget på cykliske her, som vi gjorde for et år siden, fordi væksten aftager. Folk blev lidt for begejstrede for disse cykliske dele af markedet, og vi synes, det er forkert på fode,” sagde han. "Der vil være en tilbagebetaling i efterspørgslen i år. Vi mener, at marginer er et potentielt problem."

Wilson tvivler på, at Federal Reserves to-dages politiske møde, som starter tirsdag, vil give meningsfuld trøst til investorerne.

"De vil ikke trække sig tilbage, fordi markedet solgte lidt her," sagde Wilson. "Dataene har virkelig ikke været bløde nok til, at de kunne stoppe opstramningsprocessen."

I mandags lukkede S&P 500 på 4410.13, 8.5% under indeksets rekordhøje hit den 4. januar. Wilsons prismål ved årets udgang er 4,400.

CNBC s Robert Hum bidraget til denne rapport.

Ansvarsfraskrivelse