Godt nytår, da el-køretøjs- og bilvirksomheder fejrer politikstøtte, uge ​​i gennemgang

Uge i gennemgang

• Asiatiske aktier havde en ujævn uge med genåbning, og spredningen af ​​COVID i Kina fortsatte med at fange overskrifter, og amerikanske aktier vendte tilbage fra juleferien til fald.
• Den nationale sundhedskommission meddelte mandag, at indgående besøgende til Kina ikke længere vil være forpligtet til at sætte fem dage i karantæne på en regeringsfacilitet, men kun tre dage hjemme fra den 8. januar^th. I mellemtiden ser det ud til, at udgående internationale rejser fra Kina er taget til igen.
• Flere spilgodkendelser i denne uge gavnede spiludviklere, herunder Tencent og Meituan, da førstnævntes Hong Kong-noterede aktier oplevede øget køb via Southbound Stock Connect.

Fredagens vigtigste nyheder

De asiatiske aktiemarkeder sluttede ugen og året positivt, selvom Sydkorea var lukket for tidlig nytårsfejring, og Filippinerne var lukket for Rizal Day, til minde om nationalhelten Jose Rizal, som blev henrettet på denne dato i 1896 for tilskyndelse til et oprør mod spanierne.

CNY havde en stærk dag og steg næsten +1% i forhold til den amerikanske dollar for at lukke på 6.89 CNY pr. USD, mens Asien-dollar-indekset steg +0.57% og yenen steg med +0.85% i forhold til den amerikanske dollar.

Hongkong formåede en lille fremgang, selvom internetaktier ikke steg nær så meget, som deres amerikanske børsnoterede modparter gjorde i går. Desværre har USA-noterede kinesiske aktier en nedtur i dag. Hongkongs mest handlede aktier målt i værdi var Tencent, som faldt -0.36% i en anden moderat nettokøbsdag fra fastlandsinvestorer, Meituan, som faldt -4.95%, og Alibaba, som steg +0.82%.

Biler og elektriske køretøjer (EV'er) havde en god dag efter gårsdagens rapport fra Handelsministeriet med BYD +0.84%, Geely Auto +0.35%, NIO +0.45%, Li Auto +3.09% og Xpeng +2.13%.

Hang Seng kunne ikke lukke over 20,000 niveauet. I mellemtiden var fast ejendom den bedst præsterende sektor i Hong Kong og steg +2.65% og +1.52% i Kina på støttende kommentarer fra PBOC. Asiens højrenteobligationsmarked i US-dollar er efter min mening en fantastisk måde at spille dette opsving på, selvom jeg har meget få medinvestorer! Shortsælgere i Hongkong har været relativt stille i løbet af de sidste to måneder, selvom vi har set en lille stigning i aktiviteten i løbet af den sidste uge. Det kinesiske fastland viste små fremgange på små nyheder, da alle sektorer var oppe for dagen. COVID-udbruddet er stadig ret voldsomt i det sydlige Kina, da vi tilføjede et kort, der viser nye Covid-tilfælde, mens situationen modereres i det nordlige Kina.

Hvordan er du positioneret ind i 2023? Ifølge Bloombergs meningsmåling blandt økonomer forventes Kinas BNP at være 4.8% og dets CPI 2.3%, mens USA's BNP-prognose er 0.3% og CPI 4%. Ifølge Steve Holdens Copley Fund Research, "I løbet af de sidste tre kvartaler har globale aktieforvaltere været undervægtet i Kina. Gennemsnitlige vægte ligger i bunden af ​​den 10-årige række, hvor 18 % af fondene slet ikke har nogen eksponering." Ifølge EPFR-data havde aktive EM-fonde en undervægt på 2.4 % til Kina i slutningen af ​​november. Smertehandlen er højere!

Godt Nytår!

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene steg henholdsvis +0.2% og +0.52% på volumen, der faldt -4.11% fra i går, hvilket er 70% af det 1-årige gennemsnit. 353 aktier steg frem, mens 136 aktier faldt. Hovedbestyrelsens short selling-omsætning faldt -13.63% fra i går, hvilket er 67% af det 1-årige gennemsnit, da 17% af omsætningen var kort omsætning. Vækst- og værdifaktorer var blandet, da small caps oversteg store caps. De bedst præsterende sektorer var fast ejendom, som steg +2.67%, industrier, der steg +1.08%, og tech, der steg +0.91%. I mellemtiden faldt forbrugsvarer -1.17%, sundhedspleje faldt -0.79%, og forbrugsgoder faldt -0.42%. De bedst præsterende undersektorer var medier, fødevarer/varer og forsikring, mens detailhandel, mad/drikkevarer/tobak og lægemidler var blandt de dårligst præsterende. Southbound Stock Connect-volumen var lav, da fastlandetsinvestorer købte en sund værdi af 849 millioner dollars i Hongkong-aktier, da Tencent var et moderat nettokøb, Kuaishou var et lille nettokøb, og Meituan var et lille nettosalg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board konvergerede for at lukke henholdsvis +0.51%, +0.37% og -0.24% på volumen, der faldt -1.67% fra i går, hvilket er 65% af det 1-årige gennemsnit. 3,190 aktier steg frem, mens 1,399 aktier faldt. Værdifaktorer klarede sig bedre end vækstfaktorer, mens large caps klarede sig bedre end small caps. Alle sektorer var positive, da forsyningsvirksomheder steg med +2.15%, finansielle poster steg med +1.82%, og dagligvarer steg +1.73%. De bedste undersektorer var forsikring, kulturelle medier og internet, mens finkemikalier, uædle metaller og telekommunikation var blandt de værste. Northbound Stock Connect-mængderne var små, da udenlandske investorer købte fastlandsaktier for 13 millioner dollars. CNY havde en stærk dag i forhold til den amerikanske dollar og steg +0.95 % for at lukke på 6.90 CNY pr. USD, statskassekurven fladede lidt ud, og kobber faldt -0.3 %.

Major kinesisk bymobilitetsporing

Den opadgående tendens i trafikken er fast på plads, mens metroforbruget kommer langsommere tilbage. Udbruddet i det sydlige Kina fortsætter, mens situationen forbedres i det nordlige Kina.

Sidste nats forestilling

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY pr. USD 6.90 mod 6.96 i går
• CNY pr. EUR 7.36 mod 7.42 i går
• Udbytte på 1-dages statsobligation 1.05% mod 0.72% i går
• Renter på 10-årig statsobligation 2.84% mod 2.84% i går
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 3.01% mod 3.02% i går
• Kobberpris -0.30% natten over