Hedgefonde fordobler ned på råvarevæddemål med nogle markante store gevinster

(Klik link. for at abonnere på Delivering Alpha-nyhedsbrevet.)

Hedgefonde har øget deres råvaresatsninger, da priserne steg under geopolitisk uro, og forvaltere med stor eksponering høster betydelige overskud.

Energisektoren købte flest nettokøb fra hedgefonde i sidste måned sammenlignet med andre grupper af aktier, ifølge Morgan Stanleys prime brokerage-data. Kombinationen af ​​købet og energiens outperformance resulterede i, at nettoeksponeringen nåede et toårigt højdepunkt for hedgefondssamfundet, lyder det i dataene.

Råvarer har været en klar vinder på Wall Street i år, da den globale efterspørgsel og krigen i Ukraine belastede udbuddet. WTI råolie toppede $130 per tønde kort i sidste uge - et 13-årigt højdepunkt - under eskalerede geopolitiske spændinger. På baggrund af stigende olie er S&P 500-energisektoren steget 30 % i år, hvilket langt overgår det bredere marked.

Andre råvarepriser er også steget midt i forstyrrelsen. Aluminium nåede for nylig rekordhøjder, mens hvedefutures ramte flere årstoppe midt i en forsyningsnedgang. Nikkel priser mere end fordoblet i løbet af få timer den 8. marts, og klatrede over $100,000 pr. ton midt i et massivt kort pres. Futures på fyringsolie er steget mere end 30 % i år.

Modsat værdifokuserede hedgefond Equinox Partners, som er koncentreret om ædelmetalminearbejdere og efterforsknings- og produktionsvirksomheder, er vendt tilbage over 14 % år til dato, ifølge en person, der er bekendt med firmaets afkast.

"De er gode inflationssikringer og gode geopolitiske sikringer," sagde Sean Fieler hos Chief Investment Officer hos Equinox Partners. "Der er en langsigtet historie. Metaller er fremtidens energi, og jeg tror, ​​det vil tage markedet noget tid at få hovedet omkring det.”

I mellemtiden har Soroban Capital tjent mindst flere hundrede millioner dollars på sine råvarevæddemål siden februar, Det skriver Wall Street Journal. Soroban reagerede ikke på CNBC's anmodning om kommentar.

Andre bemærkelsesværdige investorer fordobler også energisektoren.

Warren Buffett s Berkshire Hathaway fortsatte med at øse andele af Occidental Petroleum denne uge, hvilket bringer sin samlede indsats i oliegiganten til over 7 mia efter den seneste købstur.

Milliardærinvestor Leon Cooperman sagde tidligere på ugen energilagrene er billige i forhold til råvarepriserne. Han sagde, at hans to favoritter er canadiske virksomheder Turmalin olie , Overordnede ressourcer.