Her er 2 aktier, som du er nødt til at 'friske fra mine kolde, døde hænder'

Jeg blev opmuntret af svaret på offentliggørelsen af ​​links til gratis-til-alle-versionen af ​​min PREFS regneark ind gårsdagens Rigtige Penge kolonne. Hvis du har anmodet om adgang og endnu ikke har fået tilladelse til at se arket … hold da op! Jeg arbejder på det! Det regneark er, som børnene ville sige, den måde, jeg ruller på.

Den har store beskrivende copy-pasted passager om hvert værdipapir fra en hjemmeside, der er min faste indkomst investeringsbibel, www.quantumonline.com. Disse beskrivende passager er meget vigtige og tilbyder de typer information, der ikke er tilgængelige på schlockfyldte websteder som Robinhood (HOOD) eller Søger Alpha.

Disse data – opkaldsdatoer, udløbsdatoer, variabelt forrentede funktioner osv. – er afgørende for at forstå obligationer og foretrukne aktier. Jeg er ked af, hvis det er mere involveret end at lytte til nogle nitwit-skrigende sindssyge som "Netflix KØB!" (NFLX) eller "Elon Musk er uangribelig" (TSLA) på FinTV, men kapitalbevarelse kommer med en omkostning. Flere lektier.

Det er her, tingene bliver vanskelige, og hvor ledere, der aktivt forvalter aktiver, som jeg, skal bevise vores evner. Renterne er i en udtalt opadgående tendens, som ikke er set i årtier. Den sidste periode på obligationsmarkedet – som jeg bemærkede i gårsdagens klumme, bruger jeg 12-måneders UST som reference – der fjernt nærmer sig det, vi har set i de seneste 12 måneder, er perioden fra april 2004-oktober 2007. Vi alle ved, hvordan det endte.

Hvis du ved, at kurserne stiger, kan du vælge porteføljestyringsbeslutningen for at acceptere en vis forringelse i forhold til pålydende værdi i dine fastforrentede værdipapirer for at fange indkomststrømmene. Jeg er. PREFS var faldet med 2.94% siden starten den 5/27/2022 fra gårsdagens lukning, og i morges, da jeg tjekkede, var det et fald på 3.02%. Åååååh. Og hvad så? PREFS giver 6.63% på årsbasis, et tal, der kun vil stige, efterhånden som indkomstbetalinger geninvesteres. Hvordan er det sammenlignet med FedEx (FDX) i dag?

Og det er hele pointen. Det fantastiske ved at investere i forhold til pariværdier er, at vi kan opportunistisk geninvestere udbytte-indkomstbetalinger i værdipapirer, der handles under pari. Det giver os det, jeg kalder "naturlig opkaldsbeskyttelse."

Seks af de 10 navne i PREFS handler i øjeblikket under pari, og jeg er lidt overrasket over, at ikke alle er faldet under pari. To der ikke har er (CUBI-E) og (I BA), værdipapirer, der tilbydes af henholdsvis Customers Bancorp og Enbridge, og som har funktioner til variabel rente. Det er guld i dette satsmiljø. Rene, uforfalskede Charlton Heston "frir fra mine kolde, døde hænder" navne lige nu. Jeg sælger dem med andre ord ikke.

Men med seks af de 10 navne, der handler under pari, giver det mulighed for at shoppe, hvilket er, hvad jeg gør hvert kvartal, efterhånden som indkomstbetalingerne ruller ind. Disse geninvesteringshandler er kun afgrænset bag betalingsmuren på mit websted, www.excelsiorcapitalpartners.com. Hej, jeg skal tjene til livets ophold! 

Salgspladser til side, bare vær meget forsigtig med dine redeæg her. I dag er en quad-witch fredag, så der vil være nogle skænderier med individuelle værdipapirer. Husk dog, at den numeriske pris på et værdipapir egentlig kun betyder noget, når optioner udløber. Men den faktiske vurdering af det selskab, der ligger til grund for aktien altid vigtigt, hver forbandede dag, selvom den numeriske aktiekurs ikke er det.

Meta platforme (META) var værdiansættes til næsten 900 milliarder dollar i september sidste år. I dag? Under 400 milliarder dollars og stadig faldende. Det er rigtigt, og det er stagflation. Kapitaltab gør ondt. Hvis du vil undgå dem og kan håndtere et mindre, kortsigtet prispres på grund af højere renter, er PREFS en god måde at rulle på.