Her er 4 ting, som små banker skal gøre nu

I kølvandet på det største bankkrak siden den store finanskrise befinder små banker sig i et særligt særligt rum. Der er behov for små banker nu mere end nogensinde, men de skal navigere i det nuværende miljø med visdom, en balance mellem protektionisme og vækstorientering. De beslutninger, der er truffet lige nu, især for små banker, vil placere dem i kategorien erhverver eller erhvervet i løbet af få år.

Nedenfor er fire ting, som små banker skal gøre nu, hvis de søger at være levende på den anden side af denne nuværende krise:

1) Erkend, at dette er præcis, hvad Fed ønsker

Jerome Powell ønsker dramatisk at bremse økonomien. I en Jerome Powell's mest magtfulde taler han gjorde det meget klart for at bekæmpe inflationen, bremse økonomien og ignorere de andre ofre ved at gøre det. Konkret sagde han:

"Hvis offentligheden forventer, at inflationen vil forblive lav og stabil over tid, så vil den sandsynligvis gøre det uden store chok. Det samme gælder desværre forventningerne om høj og volatil inflation. I løbet af 1970'erne, efterhånden som inflationen steg, blev forventningen om høj inflation forankret i husholdningernes og virksomhedernes økonomiske beslutningstagning. Jo mere inflationen steg, jo flere forventede, at den ville forblive høj, og de byggede denne tro ind i løn- og prisbeslutninger. Som den tidligere formand Paul Volcker udtrykte det på højden af ​​den store inflation i 1979: 'Inflationen nærer sig delvist af sig selv, så en del af opgaven med at vende tilbage til en mere stabil og mere produktiv økonomi må være at bryde inflationsforventningernes greb. '"

Jerome Powell ønsker med sine egne ord at læne sig op ad sine forgængeres kloge handlinger "at bryde inflationsforventningernes greb." At bryde nogle få banker på den vej er af meget mindre betydning. For at nå sit tilsyneladende ædle mål skal långivere være mere bange for fiasko, end de er bange for at gå glip af vækstmuligheder uden at udtørre likviditeten i det finansielle system – en stram balance.

Det, der i sidste ende er rart ved den nuværende økonomiske beslutningstageropsætning af Jerome Powell som Fed-formand og Janet Yellen som finansminister, er, at de kan annoncere øjeblikkelig lindring for banksystemet inden markedet åbner mandag morgen for at afværge smitte.

2) Få adgang til nye regeringsprogrammer, og genopliv dit forhold til din føderale boliglånsbank

Søndag den 12. marts^th, regeringen kom til undsætning, som om det var 2008 igen. Den helt nye Bank Term Funding Program er en lynafleder af frelsende nåde for banker. I de næste to år kan banker ophæve en betydelig del af den negative indvirkning af Feds renteforhøjelser på deres likviditet, der specifikt er relateret til deres statssikrede aktiver. Tilsyneladende kan finansielle institutioner pantsætte statssikrede aktiver til pålydende værdi, uanset deres nuværende værdi. Dette betyder noget, fordi statssikrede aktiver købt for 18 måneder siden er langt mindre værd end pari i dag på grund af højere renter. Baseret på det aktuelle term sheet kan en bank pantsætte disse aktiver i dag og derefter pantsætte igen den/eller inden den 11. marts 2024. Dette giver to års nye likviditetsmuligheder for bankerne, men åbner også vinduet for, at Fed kan hæve renten at bekæmpe inflationen uden så meget skade på det amerikanske finanssystem, som der ville have været fredag ​​den 10. marts^th.

Men hvor meget vil små banker bruge dette og andre programmer?

Løbende tilbyder de 11 føderale boliglånsbanker den mest attraktive likviditet på markedet for små banker. Små banker er dog mindre tilbøjelige til at maksimere deres udnyttelse af Federal Home Loan Banks likviditets- og sikkerhedsstillelsesprogrammer sammenlignet med deres større jævnaldrende. Det er mere udfordrende for mindre banker at engagere sig på grund af skala og andre årsager, men der kunne ikke være et vigtigere tidspunkt for små banker at ansætte, rådføre sig med eller erhverve det rigtige talent for at hjælpe dem med at forbedre både likviditet og indtjening gennem Federal Home Loan Bank og de kommende regeringsprogrammer.

3) Kom i forbrydelse for indskud

Inden for 48 timer efter Silicon Valley Bank-fejlen modtog jeg adskillige e-mails fra meget store banker, der tilbyder deres operationelle treasury-tjenester og anden support relateret til efterspørgsel og tidsindskud. Disse e-mails er en utvetydig jagt på indskud og kundevækst. Hvor hurtigt vil mindre banker være i stand til at få deres kommunikations- og marketingindsats brølet op for at drage fordel af den ubestridte indlånsrystelse, der officielt er i gang nu?

Silicon Valley Bank var ikke en lille bank, så måden at give besked om dette på er anderledes, end hvis det havde været en lille finansiel institution. Små banker er bedst tjent med at stole på deres unikke egenskaber, kundeservice, deres lokale tilstedeværelse og deres mere personlige forhold til indskydere. Planlæg et besøg hos kunder. Opret et særligt telefonmøde for at hjælpe kunderne med at forstå, hvor anderledes din lille eller mellemstore bank er i forhold til Silicon Valley Bank.

4) Forbedre bankens analysesystemer

Søndag den 12. marts^th, ringede en af ​​mine fondes begrænsede partnere og bad os om at give data om vores eksponering for Silicon Valley Bank, blot to dage efter, at det blev beslaglagt af regulatorer. På den ene side er svaret nul, for vi havde ingen indskud hos Silicon Valley Bank i sidste uge. Eksponeringen er dog sjældent nul, fordi Silicon Valley Bank ikke vil være den eneste finansielle institution, der går konkurs på grund af Feds handling og den nuværende økonomi.

Det var Silvergate for to uger siden. SVBVB
sidste uge. Signature Bank i denne uge. Der vil være flere fiaskoer. Efterhånden som hvisken sker, vil ledelsesteams blive spurgt af deres bestyrelser og investorer om deres eksponering i flere retninger. For virksomheder, hvad er din eksponering for denne eller den bank? Hvad er den gennemsnitlige belåningsgrad for de låneinstitutter, der ejer mere end 25 % af dine arbejdskapitalindskud? Og så videre. For banker, hvor stor eksponering har dine virksomhedskunder med banker, der kan gå konkurs, eller med venture-støttede startups? Selvom det er meget alvorlige spørgsmål, der kræver hurtige svar, er de fleste små banker ikke i stand til at reagere på disse analytiske anmodninger hurtigt (nogen beder venligst en bøn for alle junioranalytikere i banker). For små banker, der ønsker at trives i den anden ende af dette, vil investeringer i data- og analyseteknologier være afgørende for ikke at sprænge din operationelle kapacitet, hver gang en anden bank går konkurs, eller et nyt regeringsprogram dukker op.