Her er 5 grunde til, at energiaktier ligner et køb på trods af en stigning på 74 % på et år

Mens fokus denne sommer kortvarigt skiftede til et opsving i aktier inden for informationsteknologi, forbrugsgoder og andre "vækst"-orienterede sektorer, ser energi nu ud til at være tilbage på en højere vej (se diagrammet).

Buchbinder sagde, at denne dynamik burde fortsætte, på trods af at energiaktier er en "kontroversiel investering for nogle," i e-mailede kommentarer torsdag. Han har heller ikke været alene i sin bullish opfordring, hvor JP Morgan Chase & Co.'s aktieanalyseafdeling og andre på Wall Street råber energiens potentielle opside.

Her er fem grunde til, at LPL mener, at energiaktier er et "køb".

Forbedring af udsigterne

Sektorgrundlæggende fortæller en overbevisende historie. Kinas økonomi er blevet genåbnet fra dette års COVID-19-lockdowns, mens tørke har hæmmet produktionen af ​​vandkraft.

Hvad mere er, positive tegn på en potentiel aftale om at tillade iransk råolie at flyde frit igen på det internationale marked kunne opvejes af produktionsnedskæringer fra Saudi-Arabien. Da erhvervsdrivende vejede potentialet for en Iran-aftale, West Texas Intermediate råolie til levering i oktober
CL.1,
-0.10%
 faldt 2.37 USD, eller 2.5 %, torsdag til afregning på 92.52 USD pr. tønde på New York Mercantile Exchange.

Det tekniske ser også bedre ud

LPLs Buchbinder pegede på flere tekniske faktorer, der kunne love godt for energilagrene. For det første forbliver sektoren i en langsigtet opadgående tendens, da den kun har handlet 10 % tilbage i forhold til sit rekordhøje niveau i juni. Bredden har også været stærk, med mere end 90 % af aktierne i S&P 500-energisektoren handlet på 20-dages højder pr. 23. august.

Endelig, hvis energisektoren vender tilbage til at klare sig bedre end resten af ​​S&P 500 i samme grad, som den gjorde i løbet af første halvdel af året, ville dette oversætte til 20 procentpoint af relativ outperformance, sagde han.

Stærkt indtjeningsmomentum

Energy var den klare vinder af indtjeningssæsonen i andet kvartal. Ikke alene genererede energi den største indtjeningsvækst, den er stadig på vej til at føre S&P 500 i indtjening for året, ifølge Buchbinder. Sektoren oplevede også de mest opadgående indtjeningsrevisioner til indtjeningsforventningerne for 2023.

Stærk indtjening har i stigende grad understøttet aktietilbagekøb og udbytte.

Værdiansættelser afspejler pessimisme

En af grundene til, at energiaktier har tendens til at handle til lavere værdier, er, at ingen med sikkerhed kan sige, hvor olie- og naturgaspriserne er på vej hen.

Men hvis man antager, at priserne vil være stabile eller højere i de næste mange kvartaler, så ser værdiansættelsen af ​​energiaktier ret overbevisende ud, sagde Buchbinder.

Sektoren har handlet til et pris-til-indtjening-forhold under 9 baseret på 12-måneders terminsindtjening. Det er sammenlignet med 17.5 for den bredere S&P 500.

Buchbinder sagde, at det ikke giver mening i betragtning af det stærke cashflow-udbytte for sektoren, som topper 10%, mere end det dobbelte af niveauet for S&P 500.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, konglomeratet drevet af Warren Buffett, modtog for en uge siden tilladelse fra Federal Energy Regulatory Commission til at øge sin ejerandel i Occidental Petroleum Corp.
OXY,
-1.25%
op til 50 %. Firmaet ejer allerede mere end 20% efter en aggressiv købsrække.

"Vi siger ikke køb OXY, men snarere, at hvis hr. Buffett kan lide energisektoren så meget, skal vi være opmærksomme,"

S&P 500 energisektoren omfatter mere end 20 virksomheder, herunder Exxon og Chevron, men også efterforskningsvirksomheder som Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
og Halliburton
HAL,
-2.42%,
som fokuserer på at sælge udstyr til virksomheder, der beskæftiger sig med hydraulisk frakturering eller "fracking".

Investorer kan opnå eksponering for sektoren ved at købe individuelle aktier eller ved at købe en sektorsporende børshandlet fond som Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

Energisektoren haltede efter S&P 500
SPX,
-3.37%
torsdag med en stigning på 0.8 % sammenlignet med fremgangen på 1.4 % for det bredere indeks.

Priserne på WTI er steget 36% i de seneste 12 måneder. Naturgas
NGU22,
+ 0.26%
for september steg leveringen til $9.375 pr. million britiske termiske enheder torsdag, hvilket tilføjede dens ca. 140% stigning i de sidste 12 måneder, inklusive da Ruslands invasion af Ukraine har ført EU ud i en energikrise.

Læs: Det er, hvad der ville ske, hvis Rusland afbryder gasforsyningen til Europa helt, ifølge Morgan Stanley