Her er hvad eksperter siger om Powells næste skridt i den store inflationskamp

Når en stærk jobrapport kommer over skrivebordet til Federal Reserves formand, er det normalt grund til at fejre.

Fed-embedsmænd har trods alt to hovedopgaver i deres rolle som styring af den amerikanske centralbank – opretholde prisstabilitet for alt købt og solgt i økonomien og sikre "maksimal beskæftigelse."

Men det er ikke normale tider. Og Fed-formand Jerome Powell var sandsynligvis ikke tilfreds med, hvad han så i novembers bedre end ventede jobrapport, fortalte eksperter rigdom.

Den amerikanske økonomi tilføjede 263,000 job i sidste måned, og arbejdsløshedsraten forblev tæt på det præ-pandemiske lavpunkt på 3.7 %. Bureau of Labor Statistics rapporterede fredag.

Lønvæksten overraskede også økonomer og steg 0.6 % i forhold til måneden og 5.1 % fra et år siden.

Selvom disse er positive tegn på modstandskraften på det amerikanske arbejdsmarked, har Fed været laser-fokuseret på at bekæmpe inflationen ved at hæve renten. Og novembers jobrapport antyder, at Fed-embedsmænd kan have mere arbejde at gøre, da de tidligere renteforhøjelser endnu ikke har nået deres mål om at afkøle økonomien væsentligt.

Det kunne være dårlige nyheder for investorer, der har håbet, at centralbanken ville sætte sine renteforhøjelser på pause, eller endda dreje til rentenedsættelser, midt i tegn på inflation toppet i juni.

rigdom nåede ud til cheføkonomer, investeringschefer og virksomhedsledere for at få deres syn på den seneste jobrapport, og hvad den betyder for Powells inflationskamp og for aktiemarkedet.

Her er, hvad de havde at sige:

Økonomer

Julia Pollak, cheføkonom hos ZipRecruiter

• »Lønvæksten kom dobbelt så høj som forventet, og det fik aktiemarkedet til at gå i stå. Det nuværende tempo i lønvæksten er uforeneligt med Feds inflationsmål og øgede sandsynligheden for, at Fed ville holde renten forhøjet i længere tid."

Bill Adams, cheføkonom ved Comerica Bank

Historien fortsætter

• »I det hele taget er arbejdsmarkedet fortsat stramt, og lønvæksten tog fart i november. Fed vil se disse data som en bekræftelse af behovet for yderligere renteforhøjelser på trods af tegn på en svækkelse af økonomien fra erhvervs- og forbrugerundersøgelser."

Gregory Daco og Lydia Boussour, EY-Parthenons cheføkonom og seniorøkonom

• "Arbejdsmarkedet er stadig varmt, men vinteren er på vej... Lønvæksten er nu aftaget fra 418,000 jobs om måneden i gennemsnit i årets første tre kvartaler til 272,000 i de seneste tre måneder."

• "Vores samtaler med ledere peger på en mere meningsfuld forringelse af arbejdsmarkedstendenserne i de kommende måneder, da virksomheder står over for et svagere salg i ind- og udland, fortsat omkostningspres og strammere finansieringsbetingelser. Vi forventer fortsat en amerikansk recession i begyndelsen af ​​2023."

Investeringsansvarlige

Yung-Yu Ma, investeringsstrateg hos BMO Wealth Management

• "Aktiemarkedet ser ud til at kæmpe på grund af den tredobbelte hæmning af stærkere jobvækst, accelererende lønvækst og reduceret arbejdsstyrkedeltagelse."

• "Formand Powells tale tidligere på ugen blev fortolket med en dueagtig linse, men det spin vil sandsynligvis blive revurderet baseret på jobrapporten. FOMC har en blanding af høge og duer, og denne rapport giver helt sikkert mere ammunition til høgene."

Rick Rieder, BlackRocks investeringschef for global rente og leder af globale allokeringsinvesteringer

• "Dagens længe ventede jobrapport var endnu en indikator for et arbejdsmarked, der stadig er fyldt med jobåbninger, som forbliver et godt stykke over tilgængelig arbejdskraft (faktisk er forholdet mellem jobåbninger og ledige på 1.7)."

• "Derudover forblev arbejdsløshedsprocenten uændret, og fraværende tegn på større forværring i indledende og fortsatte krav om arbejdsløshedsforsikring, tror vi, at ledighedstallet vil forblive inden for et interval indtil videre."

• "Vi tror, ​​at meget af de økonomiske data, der er udgivet på det seneste, sammenholdt med de nyligt bedre inflationsdata giver en rigelig baggrund for, at Fed kan moderate renteforhøjelser og til sidst holde pause."

• "Feds ønske om at bremse sine renteforhøjelser, men derefter at holde renterne høje/restriktive i et stykke tid for at lade politikken 'marinere' gennem systemet, forekommer os som en meget forsigtig vej. Denne uge var vidne til, at markederne bifaldt en sådan rejseretning, og dagens beskæftigelsesrapport ændrer ikke meget på det."

Tim Holland, investeringschef hos Orion Advisor Solutions 

• "Den bedre end forventet jobrapport er gode nyheder for den amerikanske arbejder, og dårlige nyheder, i det mindste på kort sigt, for risikoaktiver, da den understøtter en høgeagtig pengepolitik fra den amerikanske centralbank."

• "Når det er sagt, er det værd at bemærke, at jobrapporten er bagudskuende, og at de fortsatte arbejdsløsesager har været stigende. Der er en god chance for, at arbejdsmarkedet vil bremse meningsfuldt i første halvdel af 2023, hvilket tvinger Fed til at overveje en meget mere gunstig politisk holdning hurtigere, end mange forventer."

Charlie Ripley, senior investeringsstrateg for Allianz Investment Management

• "To skridt frem, et skridt tilbage, er den ikke-lineære vej, de økonomiske data ligner, når Fed marcherer mod deres mål om at dæmpe inflationen. Dagens tal på arbejdsmarkedet var helt sikkert et skridt tilbage for Fed med lønninger på 263, der oversteg estimaterne betydeligt."

• "Samlet set har Fed taget væsentlige skridt for at bremse økonomien, men dagens beskæftigelsesrapport er et tegn på, at de ikke er ude af skoven endnu, og vi forventer, at yderligere politiske stramninger fortsætter ind i næste år."

Virksomhedsledere

Jay Hatfield, CEO for Infrastructure Capital Partners

• "Beskæftigelsesrapporten fra november var stærk ... inden for gæstfrihed, uddannelse, sundhedspleje og offentlige [sektorer]. Der var ingen tegn på teknologiske fyringer i rapporten, hvor informationsteknologi tilføjede 19,000 job."

• "Den vigtigste drivkraft bag inflationen var faktisk overdreven pengemængde... I år er pengemængden faldet 17%, hvilket har fået realkreditrenterne til at skyde i vejret og råvarepriserne til at falde over 30%."

Matthew Markiewicz, grundlægger af AXS Investments

Denne historie blev oprindeligt vist på Fortune.com

Mere fra Fortune: Den amerikanske middelklasse er ved slutningen af ​​en æra Sam Bankman-Frieds krypto-imperium 'blev drevet af en bande børn på Bahamas', der alle datede hinanden De 5 mest almindelige fejl, som lotterivindere begår Syg med en ny Omicron-variant? Vær forberedt på dette symptom