Her er, hvad investorer har brug for at vide om enkeltaktie-ETF'er

De fleste investorer tænker på børshandlede fonde som en enkel måde at købe en diversificeret kurv af individuelle aktier, der sporer et indeks eller med eksponering for et bestemt tema.

Men nu er der også såkaldte enkelt-aktie ETF'er, hvilket tillader gearede væddemål på individuelle aktier.

Tilsynsmyndigheder og rådgivere advarer dog om, at disse produkter kan være for komplekse og risikable for hverdagsinvestorer.

"Single-stock ETF'er er upassende og alt for risikable for over 99% af investorerne," sagde den certificerede finansplanlægger Jason Siperstein, præsident hos Eliot Rose Wealth Management i East Greenwich, Rhode Island.

Sådan fungerer de: I stedet for at eje individuelle aktier, indeholder disse ETF'er "swaps", som er kontrakter, hvor to parter er enige om at udveksle pengestrømme fra et aktiv med et andet.

Disse kontrakter forstørrer den daglige eksponering af den enkelte aktie og har en tendens til at "juice afkastet i den ene eller anden retning," forklarede Ben Johnson, direktør for global ETF-analyse for Morningstar. 

For eksempel: TSLL tilbyder bullish investorer 1.5X det daglige afkast på Tesa, og gearingsfaktoren nulstilles hver dag.

"Ofte kan det være meget anderledes afhængigt af niveauet af volatilitet," sagde Johnson. Jo større aktieudsvingene er, jo større er "volatilitetsmodstanden", der påvirker dit samlede afkast.

Mere fra Investor Toolkit:
Der er en ny skat på 1 % på aktietilbagekøb — her er, hvad det betyder for din portefølje
Demokraterne opfordrer til reform af socialsikringen. Hvad det kan betyde for dine fordele
Investorer strømmer til grønne energifonde, da Kongressen vedtager klimalovgivningen

Selvom disse produkter kan tilbyde nogle investorer eksponering for sværere tilgængelige aktier, uden en forståelse af "nuancen og kompleksiteten", kan gennemsnitlige investorer have en dårlig oplevelse, sagde Johnson.

På trods af godkendelse af enkelt-aktie ETF'er i juli, har Securities and Exchange Commission udtrykt bekymring.

"Investorernes afkast over en længere periode kan være betydeligt lavere, end de ville forvente baseret på udviklingen af ​​den underliggende aktie," sagde SEC-kommissær Caroline Crenshaw i en juli erklæring. "Disse effekter vil sandsynligvis være særligt udtalte på volatile markeder," sagde hun. 

Nogle finansielle rådgivere har også advaret almindelige investorer om volatiliteten af ​​disse aktiver.   

"Efter min mening er disse værktøjer, der gamify investeringer, som jeg tror kan være meget farlige," sagde Siperstein. "Der er ingen diversificering, meget høje omkostninger og er simpelthen ikke nødvendige for de fleste mennesker."

Udgiftsprocenterne for enkeltaktie-ETF'er er tættere på 1 %, og den gennemsnitlige omkostning for passivt forvaltede fonde var 0.12 % i 2021, ifølge Morningstar.

Vaughn Kellerman, en CFP med HCM Wealth Advisors i Cincinnati, sagde enkelt-aktie ETF'er er mere velegnede til dagshandel frem for langsigtede investeringer, hvilket gentager SEC's bekymringer om muligheden for forstørrede tab.

Selvom det er muligt at "maksimere" afkast, hvis du satser korrekt på aktivets bevægelse den dag, er der også et større tabspotentiale på nedsiden, sagde han.  

For eksempel, hvis den underliggende aktie bevæger sig 10% ned, kan dette produkt falde 30% til 40%, sagde Kellerman.

I samme SEC-erklæring tilføjede Crenshaw, at disse produkters funktioner og risici "sandsynligvis ville være udfordrende" for investeringsprofessionelle at anbefale til detailinvestorer, mens de opfylder deres betroede forpligtelser.