Warren Buffett holdt en masse kontanter ved hånden i de seneste år.
Ved udgangen af 2021 var pengebunken hos hans holdingselskab Berkshire Hathaway vokset til næsten rekord på 146.7 milliarder dollar. Det burde ikke komme som en overraskelse. Buffett er trods alt en værdiinvestor, og værdiansættelserne var oppustede på det amerikanske aktiemarked efter markante stigninger i 2020 og 2021.
"Vi finder lidt, der begejstrer os," sagde Buffett i et nyligt Berkshire-aktionærbrev. Men i 2022 har Berkshire læsset op på aktier i den integrerede olie- og gasgigant Occidental Petroleum (OXY).
I løbet af den seneste uge brugte Berkshire over 500 millioner dollars på at erhverve yderligere 9.6 millioner aktier i virksomheden. Det bringer Berkshires samlede ejerandel i OXY op på 152.7 millioner aktier til en værdi af cirka 8.5 milliarder dollars.
Lad os se nærmere på flytningen og finde ud af, om investorerne burde gøre det samme.
Gå ikke glip
Stor satsning på stor olie
Berkshire bakkede lastbilen op på OXY efter virksomhedens indtjeningskonference afholdt i slutningen af februar. Buffett læste udskriften og kunne lide, hvad han så.
"Jeg læste hvert ord og sagde, at det var præcis, hvad jeg ville gøre. Hun driver virksomheden på den rigtige måde,” sagde milliardærinvestoren til CNBC med henvisning til Occidental CEO Vicki Hollub. "Vi begyndte at købe i mandags, og vi købte alt, hvad vi kunne."
I fjerde kvartal af 4 genererede Occidental 2021 milliarder dollars i omsætning, hvilket repræsenterer en stigning på 8.01 % år over år. Den justerede indtjening pr. aktie kom på 139 dollar, en markant forbedring i forhold til det justerede tab på 1.48 cent pr. aktie i samme periode året før.
I telefonkonferencen fremhævede Hollub Occidentals stærke operationelle resultater, forbedrede balance og en ny ramme for aktionærafkast.
Den 24. februar erklærede selskabets bestyrelse et regulært kvartalsudbytte på 13 cent pr. aktie på OXY almindelige aktier, en stigning på hele 1,200 % i forhold til det foregående kvartals udbetaling på kun 1 cent pr. aktie. Virksomheden annoncerede også et program for tilbagekøb af aktier til USD 3 milliarder.
Tre måneder senere erfarede vi, at tingene fortsatte med at forbedre sig i 2022. I 1. kvartal genererede OXY 8.53 milliarder USD i omsætning og en justeret indtjening på 2.12 USD pr.
Tanker op
Mens Berkshires seneste satsning på stor olie skaber overskrifter, er det ikke første gang, at Buffett har investeret i Occidental.
I 2019 brugte Berkshire 10 milliarder dollars på Occidentals foretrukne aktier for at hjælpe virksomheden med at købe sin kollega, Houston-baserede energiproducent Anadarko Petroleum. Occidental udbetaler et udbytte på 8 % årligt på den foretrukne aktie, hvilket giver Berkshire 200 millioner dollars hvert kvartal i udbytteindkomst.
Arrangementet giver også Berkshire warrants til at købe 83.9 millioner aktier i Occidental-aktier til en udnyttelseskurs på $59.62.
Varm lager i et varmt rum
Stærke råvarepriser gavnede olieproducenterne i høj grad i 2021. Blandt de 11 sektorer i S&P 500 var energi langt den bedst præsterende i 2021, og returnerede imponerende 53 %, hvilket væsentligt oversteg S&P 500s 27 % gevinst for året.
Denne forskel i ydeevne er kun blevet større i 2022. Energisektoren er allerede steget mere end 20% år til dato i forhold til S&P's 20% fald over samme tidsramme.
Det er ikke svært at forstå hvorfor: Oliepriserne var allerede i en klar opadgående tendens, før Ruslands invasion af Ukraine gav yderligere næring til rallyet.
Et stigende tidevand løfter alle både, men Occidental er steget højere end de fleste af sine jævnaldrende og har allerede i 80 afkastet massive 2022 %.
Vil rallyet fortsætte?
Selvom investorer entusiastisk har budt op på aktierne, flere gevinster kunne være i horisonten.
I april øgede Raymond James sit kursmål på OXY fra $85 til $90, mens han bibeholdt en stærk købsvurdering. Aktierne handles nu til omkring $56 pr. stk.
Sidste måned gentog Mizuho en købsvurdering på OXY, mens den hævede sit kursmål fra $85 til $89 - omkring 59% over, hvor aktien ligger i dag.
Denne artikel indeholder kun oplysninger og bør ikke opfattes som råd. Den leveres uden nogen form for garanti.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-bought-occidental-204200947.html