Højtydende aktier har været enestående præstationer i år og kan være klar til flere gevinster, ifølge Bank of America.
Investorer bør "fordoble" på udbytteudbyttet i år, sagde Savita Subramanian, chef for amerikanske aktier og kvantitativ strategi hos BofA, i et forskningsnotat offentliggjort onsdag.
Subramanian og hendes team skitserede seks grunde til, hvorfor investorer bør fokusere på afkast. Den ene er, at vi nu er i en "total return-verden" med gevinster, der er mere tilbøjelige til at komme fra udbytte end kursstigning. BofA's ultimomål for S&P 500 er 4,600, hvilket indebærer et negativt kursafkast på 4.2 % fra starten af 2022 – det første nedadgående år for indekset siden 2018.
Udbytte har historisk set udgjort 36 % af markedets samlede afkast, og de kan være klar til at tage fat i priserne nu.
Aktier med relativt høje afkast er også kendt som "kortvarige" aktier, i modsætning til vækstaktier med lang varighed. Væksten er blevet hamret i år, da investorerne prissætter højere obligationsrenter, hvilket reducerer nutidsværdien af fremtidige pengestrømme for højvækstvirksomheder særligt hårdt.
Udbytteudbyttet er lavt efter historisk standard, hvilket betyder, at de sandsynligvis vil stige. Udbyttet på S&P 500 er 1.3 %, et af de laveste afkast i historien, der går tilbage til 1953, siger BofA.
Desuden tilbyder stigende udbytteudbytter inflationsbeskyttelse, noget som investorer sandsynligvis vil have med inflation for nylig med en 8% årlig rate. Sektorer, der har klaret sig bedre i år, er dem, der nyder godt af inflation, herunder energi og materialer.
Faktisk har makrobaggrunden gjort udbyttet endnu mere værdifuldt med Federal Reserve, der er klar til at hæve renten i det hurtigste tempo siden begyndelsen af 2000'erne. På den baggrund vil "fuglen i hånden"-aktier med relativt høje udbytter sandsynligvis blive ved med at klare sig bedre, siger BofA. De har også en tendens til at overgå i de sene perioder med økonomisk vækst og markedspræstationer – det nuværende miljø.
Hvordan investerer man? Børshandlede fonde, der fokuserer på højtydende sektorer såsom forsyningsselskaber, energi og råvarer, har klaret sig bedre end det bredere marked i år. Valgene omfatter
Hjælpeprogrammer Vælg sektor SPDR-fond
(ticker: XLU),
Energy Select Sector SPDR Fund
(XLE), og
WisdomTree Enhanced Commodity Strategy Fund
(GCC).
XLU giver 2.9%, mens XLE er på 3.8%. GCC har et distributionsudbytte på 7.7% ifølge
WisdomTree
.
Andre at overveje omfatter
Vanguard højt udbytte
Yield ETF (VYM),
Global X MLP ETF
(MLPA), og
Global X SuperDividend USA
ETF (DIV). VYM giver 2.7%, MLPA giver 8.1%, mens DIV betaler 5.2%.
Husk på, at høje afkast ikke garanterer positive samlede afkast. Investorer har allerede budt kraftigt op i sektorer som energi og råvarer. Yderligere prisgevinster vil sandsynligvis være lavere. Investorer i høje skatteklasser bør også overveje at placere indkomstorienterede ETF'er på en skatteeffektiv pensionskonto som en IRA.
Skriv til Daren Fonda kl [e-mail beskyttet]