Historien viser, at feriehandel favoriserer tyrene: Morning Brief

Denne artikel optrådte først i Morning Brief. Få Morning Brief sendt direkte til din indbakke hver mandag til fredag ​​kl. 6:30 ET. Tilmeld

Fredag ​​november 25, 2022

Dagens nyhedsbrev er kl Jared Blikre, en reporter med fokus på markederne på Yahoo Finance. Følg ham på Twitter @SPYJared. Læs denne og flere markedsnyheder på farten med Yahoo Finance App.

Rejs dig og smid deal-jægere!

For dem, der sov af deres tryptofan-tømmermænd og er ikke kører hovedkulds ind i en falanks af Black Friday-tilbud lige foreløbig, en halv dag af potentielle "aftaler" venter på aktiemarkedet.

Ja, volumen forventes at være lav, og volatiliteten er allerede efterfulgt af årets høje niveauer på vej ind i ferien.

Men den afkortede Black Friday-session har i årenes løb givet nogle muligheder for de investorer, der er villige til at træde op til markedsbordet.

Kun sidste år efter Thanksgiving session oplevede, at Dow led sin værste dag på året, da en ny COVID-variant kaldet omicron først kom ind på scenen. WTI-råolie styrtede med 13 % den fredag ​​– det største fald siden handlen negativt i pandemiens tidlige dage.

Hvis vi skruer markedets ur tilbage til Thanksgiving 2009, da verden stadig sled efter den globale finanskrise, finder vi meget mere volatilitet at gå udenom.

Tidligt sort fredag ​​morgen i 2009 solgte risikomarkederne hårdt ud, da en aftale om at redde Dubais statsgæld hang i en balance. Amerikanske aktiefutures faldt 2 %, da Europa begyndte sin handelsdag. Men en ellevte times aftale vakte investorernes risikovillighed. Dagen lukkede grønt, og lavpunkterne ville ikke blive gensynet i over to måneder.

Og tilbage i 2014 sendte en overraskende aftale fra OPEC om at holde olieproduktionsniveauet uændret oliepriserne mod flerårige laveste niveauer i løbet af Thanksgiving- og Black Friday-handelssessionerne.

For at være retfærdig er overdimensionerede prisbevægelser på disse fredage den ekstreme. Normen er en lav-volumen, lav-range dag, der er en del af en større, bullish sæsonbestemte, der fører ind i februar.

Historien fortsætter

Jeff Hirsch hos The Stock Trader's Almanac har skrevet om disse tendenser i årtier. (Hans far, Yale Hirsch, opdagede først og skrev om Santa Claus Rally i 1972.)

Hirsch har fundet ud af, at november til januar er "årets bedste på hinanden følgende tre-måneders span." I år falder denne periode også inden for det, Hirsch kalder "sweet spot" i den fireårige præsidentcyklus - fra fjerde kvartal af midtvejsåret til andet kvartal af førvalgsåret.

Samler det hele, her er statistikken for en lang handel, der strækker sig fra tirsdagen lige før Thanksgiving til den anden handelsdag i det nye år, som omfatter den snævert definerede Santa Claus Rally.

Siden 1950 har S&P 500 haft en gennemsnitlig gevinst på 2.65 % i denne periode, med en medianstigning på 2.40 %. Under gennemsnittet vindende periode stiger indekset 3.78 % og falder 2.01 % i gennemsnit, når markedet falder. For Russell 2000 er den gennemsnitlige gevinst 3.38%, og medianafkastet er 3.57%; i den gennemsnitlige vinderperiode vinder indekset 4.98 % og taber 2.69 % i den gennemsnitlige tabsperiode.

I denne periode har S&P 500 en gevinstrate på 80.6 %, og Russell 2000 en vinderrate på 79.1 %. Ikke dårligt for tyre, der leder efter trøst på dette års marked.

Hirsch bemærker, at dette er et usædvanligt år givet de 15.5 % træk, der er set for S&P 500 indtil videre i år. Og selv om det er usandsynligt, at de store indeks vil tilbagevinde tabene hidtil i år, eksisterer den bullish sæsonudsving stadig.

Som Hirsch skriver: "Det faktum, at november 2022 er gået så langt, understøtter fortsat opside."

Hvad skal du se i dag

Økonomi

Indtjening

—

Klik her for de seneste aktiemarkedsnyheder og dybdegående analyser, herunder begivenheder, der flytter aktier

Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance

Download Yahoo Finance-appen til Apple or Android

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInog YouTube