Hong Kongs Securities and Futures Commission (SFC) har irettesat Citigroup Global Markets Asia Limited og har også givet en bøde på HK$348.25 millioner (omkring $44.68 millioner) for nogle alvorlige regulatoriske fejl.
Ifølge tilsynsmyndigheden tillod virksomheden forskellige handelsborde under dets Cash Equities-forretning at sprede fejlmærkede Indications of Interest (IOI'er). De repræsenterede også institutionelle kunder forkert, mens de udførte faciliteringshandler mellem 2008 og 2018.
Ud af 174 eksempler på faciliteringshandler udført af Citi's asiatiske datterselskab og gennemgået af Hongkong-tilsynsmyndigheden, gav 127 enten ukorrekte oplysninger til kunderne, kom med vildledende udtalelser eller tog ikke engang kundens samtykke før ordredirigering.
Tilsynsmyndigheden fremhævede, at disse er gennemgående uærlig adfærd fra virksomhedens side og let kunne undgås, hvis der var interne kontroller og overholdelse på plads.
"Sværhedsgraden af CGMAL's fiaskoer afslørede en kultur, der tilskyndede til at jagte indtægter på bekostning af grundlæggende standarder for ærlighed," sagde Ashley Alder, SFC's administrerende direktør.
"Som et resultat, i lyset af et utrætteligt kommercielt pres for at anmode om mere forretning og øge CGMALs markedsandel, blev vildledende praksis implementeret på bekostning af kundernes bedste interesse og til skade for markedets integritet."
Ledelsen er ansvarlig
Endvidere vurderer tilsynsmyndigheden fejlene og bortfaldene i de dele af selskabets øverste ledelse og overvejer at fritage dem fra deres tilsynspligter. Den vil også påbegynde disciplinære handlinger mod disse Citi-ledelsesembedsmænd.
"En central bekymring for SFC er, at CGMAL's øverste ledelse ikke kan sikre opretholdelsen af passende adfærdsstandarder og overholdelse af relevante regulatoriske krav, og at forstå, styre og overvåge dets forretning og risici," sagde Thomas Atkinson, SFC's administrerende direktør. af håndhævelse.
"Forekomsten af uredeligheden i en længere periode afspejler en fejl fra CGMAL's øverste ledelses side med at varetage deres ledelses- og tilsynsansvar korrekt."
Hong Kongs Securities and Futures Commission (SFC) har irettesat Citigroup Global Markets Asia Limited og har også givet en bøde på HK$348.25 millioner (omkring $44.68 millioner) for nogle alvorlige regulatoriske fejl.
Ifølge tilsynsmyndigheden tillod virksomheden forskellige handelsborde under dets Cash Equities-forretning at sprede fejlmærkede Indications of Interest (IOI'er). De repræsenterede også institutionelle kunder forkert, mens de udførte faciliteringshandler mellem 2008 og 2018.
Ud af 174 eksempler på faciliteringshandler udført af Citi's asiatiske datterselskab og gennemgået af Hongkong-tilsynsmyndigheden, gav 127 enten ukorrekte oplysninger til kunderne, kom med vildledende udtalelser eller tog ikke engang kundens samtykke før ordredirigering.
Tilsynsmyndigheden fremhævede, at disse er gennemgående uærlig adfærd fra virksomhedens side og let kunne undgås, hvis der var interne kontroller og overholdelse på plads.
"Sværhedsgraden af CGMAL's fiaskoer afslørede en kultur, der tilskyndede til at jagte indtægter på bekostning af grundlæggende standarder for ærlighed," sagde Ashley Alder, SFC's administrerende direktør.
"Som et resultat, i lyset af et utrætteligt kommercielt pres for at anmode om mere forretning og øge CGMALs markedsandel, blev vildledende praksis implementeret på bekostning af kundernes bedste interesse og til skade for markedets integritet."
Ledelsen er ansvarlig
Endvidere vurderer tilsynsmyndigheden fejlene og bortfaldene i de dele af selskabets øverste ledelse og overvejer at fritage dem fra deres tilsynspligter. Den vil også påbegynde disciplinære handlinger mod disse Citi-ledelsesembedsmænd.
"En central bekymring for SFC er, at CGMAL's øverste ledelse ikke kan sikre opretholdelsen af passende adfærdsstandarder og overholdelse af relevante regulatoriske krav, og at forstå, styre og overvåge dets forretning og risici," sagde Thomas Atkinson, SFC's administrerende direktør. af håndhævelse.
"Forekomsten af uredeligheden i en længere periode afspejler en fejl fra CGMAL's øverste ledelses side med at varetage deres ledelses- og tilsynsansvar korrekt."
Kilde: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/hong-kong-sfc-fines-citigroups-asia-subsidiary-4468-million/