Short-sælgere i Hongkong trykker på deres indsatser, uge ​​i gennemgang

Uge i gennemgang

• Det har været en vanskelig uge for markeder globalt, da USA og Asien oplevede kraftige aktiefald på grund af recessionsfrygt i USA og et højere end forventet inflationstryk i USA på over 9 %, det højeste i 40 år.
• Kina offentliggjorde kreditdata for juni, der slog forventningerne, hvilket viser omfanget af Kinas dueagtige monetære holdning.
• Et historisk øjeblik for elbilproducenten BYD indtraf tirsdag, da Warren Buffet solgte sin andel i virksomheden for 9 milliarder dollars efter at have købt 225 millioner aktier for 230 millioner dollars i 2008.
• Vækst og internetaktier var lyspunkter i Kina onsdag og torsdag efter godkendelsen af ​​67 nye videospil.

Nøglenyheder

De asiatiske aktiemarkeder endte en lav uge lavere, selvom Taiwan og Indien modtog tendensen med positive resultater natten over. Både det kinesiske fastland og Hongkong-markederne faldt, da fast ejendom klarede sig dårligst på begge markeder med et fald på -4.7 % i Hongkong og -4.42 % i det kinesiske fastland.

Bekymringer om lejlighedskøbere, der venter på, at deres boligkøb bliver bygget, og ikke betaler deres boliglån, var store nyheder i kinesiske sociale medier. Dette tyngede Kinas præstation i dag. Synderen er ejendomsudvikleren Evergrande, som tydeligvis ikke bevæger sig hurtigt nok til at afslutte de projekter, den startede på grund af sine fortsatte økonomiske vanskeligheder.

Regeringens svar vil give Evergrande og andre ejendomsudviklere, der langsomt bygger, et hurtigt spark i bukserne. Hvem kan bebrejde lejlighedskøberne, at de ikke har betalt for en vare, der endnu ikke er leveret? Jeg forventer ingen sympati fra regeringen i dette spørgsmål. Jeg tror dog ikke, at dette vil være et væsentligt problem, selvom det har tynget ejendoms- og bankaktier ud over den generelle stemning på fastlandet.

Hongkongs nedtur var arbejdet af en anden synder: Wall Street Journals artikel, der siger, at Alibabas cloud-enhedsledere mødtes med Shanghai-embedsmænd over et nyligt databrud, der sendte amerikanske børsnoterede kinesiske aktier ned i går. Denne nyhed er hverken bekræftet af virksomheden eller af andre kilder. Det gjorde dog ikke noget. Shortsælgere pressede deres væddemål betydeligt mod Hongkong-noterede internetaktier, da omsætningen på shortsalg i Hongkong steg med +41 % fra i går til 119 % af 1-års gennemsnittet. Langtidsledere har ikke givet meget tilbage og har ikke forpligtet kapital til at forsvare navnene på baggrund af den konstante byge af negative medieoverskrifter. Det vakuum, der er skabt af de manglende køb, har ført til et betydeligt pres på navnene.

Hang Seng-indekset er næsten tilbage på 20-niveauet fra det højeste niveau i slutningen af ​​juni på 22,449. Offentliggørelsen af ​​økonomiske data fra juni, som fandt sted kl. 10 lokal tid, førte til et opsving fra de værste niveauer om morgenen, da Kinas BNP voksede med +0.4 % år-til-år i 2. kvartal. Dette skal ses som positivt, og det vil føre til mere politisk støtte. Dog kunne rallyet midt på formiddagen ikke holde stand, da eftermiddagssalget blev intensiveret.

Udenlandske investorer solgte fastlandsaktier via Northbound Stock Connect til en værdi af -1.3 milliarder dollars, hvilket førte til pres på aktierne og tyngede stemningen. Det var dog ikke en total udvaskning, da elbiler og bilproducenter generelt holdt stand på begge markeder. I mellemtiden slog detailsalget i juni forventningerne på +0.3% med et print på +3.1%. Onlinedetailsalget af fysiske varer steg med +5.6% år-til-år, hvilket nu udgør 25.9% af det samlede detailsalg af forbrugsvarer. Forbruget steg tydeligt i juni, selv om industriproduktionen var en lille smule let, og kom ind på 3.9 % mod forventet 4 %, mens investeringer i anlægsaktiver kom på 6.1 % mod forventet 6 %. Det er muligt, at vi vil se ejendomssituationen behandlet yderligere i løbet af weekenden sammen med yderligere understøttende økonomiske politikker.

Hang Seng og Hang Seng Tech indeksene faldt -2.19% og -3.22%, henholdsvis, da volumen steg +14.84% fra i går, hvilket er 92% af det 1-årige gennemsnit. 34 aktier steg, mens 466 faldt. Hongkong short sale-omsætningen steg med +41.38% fra i går, hvilket er 119% af det 1-årige gennemsnit, da short sale-volumen tegnede sig for 21% af handlen. Værdi klarede sig bedre end vækst, da large caps klarede sig bedre end small caps. Alle sektorer var nede i dag, da energi faldt -0.2%, fast ejendom faldt -4.7%, sundhedspleje faldt -3.75%, og kommunikationstjenester faldt -3.35%. Batterier til elektriske køretøjer inklusive lithium-aktier udgjorde et af de få lyspunkter fra den ene dag til den anden, mens online-undervisning, ædle metaller og sundhedsundersektorer var blandt de værste. Southbound Stock Connect-volumen var let/moderat, da fastlandetsinvestorer var nettokøbere af Hong Kong-aktier, inklusive Tencent og BYD, selvom Meituan så en del salg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board faldt henholdsvis -1.64%, -1.49% og -0.42% på volumen, der steg +5.61% fra i går, hvilket er 100% af det 1-årige gennemsnit. 1,106 aktier steg, mens 2,426 aktier faldt. Vækst- og værdifaktorer var blandede, mens large caps klarede sig lidt bedre end small caps. Forbrugergodtgørelse var den eneste positive sektor med en vækst på +0.72 %. I mellemtiden faldt fast ejendom -4.41%, industrier faldt -2.14%, og sundhedspleje faldt -2.07%. Autodele var en topundersektor sammen med halvledere, mens ejendomsrelaterede undersektorer, herunder infrastruktur og jernmalm, var blandt de dårligst præsterende undersektorer. Northbound Stock Connect strømme var moderate, da udenlandske investorer solgte fastlandsaktier for -1.3 milliarder dollars. Statsobligationer steg, CNY var flad over for den amerikanske dollar, og kobber faldt -2.05 %.

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY/USD 6.76 mod 6.76
• CNY / EUR 6.82 mod 6.76 i går
• Udbytte på 1-dages statsobligation 1.21% mod 1.19% i går
• Renter på 10-årig statsobligation 2.79% mod 2.79% i går
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 3.06% mod 3.06% i går
• Kobberpris -2.05% natten over