Både bygherrer og ejendomsmæglere fejrer tegn på liv på det amerikanske boligmarked. Det vil ske, når a mild boligpriskorrektion kombineret med realkreditrenter faldende fra 7.37 % i begyndelsen af november til 5.99 % i februar forbedrer overkommeligheden en smule, lige når markedet går ind i sin travle sæson.
Men de bygherrer og agenter vil måske gerne undgå at blive for ophidset: Allerede nu er realkreditrenterne tilbage på vej op.
På fredag, den gennemsnitlige 30-årige faste realkreditrente tilbage op til 6.8 %. I løbet af de seneste par uger er renterne steget støt, efterhånden som de finansielle markeder, som har set stærkere end ventede økonomiske og inflationære data, prissætter højere odds for, at Fed holder renten højere i længere tid.
Denne realkreditrente på 6.8 % er den højeste aflæsning målt af Mortgage News Daily siden begyndelsen af november. Det betyder også, at overkommeligheden igen forringes.
En låntager, der tog et realkreditlån på $500,000 i begyndelsen af februar 2023 til en fast rente på 5.99%, ville have fået en månedlig hovedstol og rentebetaling på $2,995. Ved en rente på 6.8 % (dvs. gennemsnitsrenten på fredag) ville en låntager få en månedlig betaling på 3,260 USD på samme størrelse lån.
Se dette interaktive diagram på Fortune.com
Ved første øjekast er der ikke noget historisk unormalt ved en realkreditrente på 6.8 %. Det undervurderer dog dens virkning. Se, det handler mindre om den numeriske realkreditrente og mere om den samlede månedlige afdrag på realkreditlån som en procentdel af nye låntageres indkomst. Og når der tages højde for alt (dvs. huspriser, indkomster og renter på boliglån), Det siger Federal Reserve Bank of Atlanta, Overkommeligheden til boliger er lige så dårlig nu, som den var lige før boligboblen brast i 2007.
Diagrammet nedenfor - som viser år-til-år ændring i realkreditrenter - illustrerer hvordan boligoverkommeligheden forværredes så hurtigt i det forløbne år.
Se dette interaktive diagram på Fortune.com
Så længe boligoverkommeligheden forbliver presset på denne måde, mener mange boligøkonomer og analytikere, at det bliver svært at opretholde et stærkt opsving i boligsalget.
På vej frem siger økonomer, at der er tre løftestænger, der kan forbedre boligoverkommeligheden: Stigende indkomster, faldende boligpriser og faldende realkreditrenter.
Af disse tre løftestænger kan realkreditrenter have den største indflydelse på kort sigt. Vi så netop det, som faldende realkreditrenter mellem begyndelsen af november og begyndelsen af februar udmøntede sig i lidt forbedret aktivitetsniveau. Det modsatte kan ske i marts og april, hvis realkreditrenterne bliver ved med at skubbe mod 7 %.
Hvor er realkreditrenterne på vej hen herfra? For at få nogle ledetråde, rigdom endnu engang sporede prognoser for realkreditlån fra otte førende analysefirmaer (rigdom lavede en lignende roundup for 2023 boligprisprognoser). Husk, at under en inflationær løbetur er det udfordrende at forudsige fremtidige realkreditrenter.
Realkreditforening: Den DC-baserede handelsgruppe projekter, at den 30-årige faste realkreditrente vil være i gennemsnit 5.2 % i 2023. Ud over dette år forventer koncernen, at realkreditrenterne i gennemsnit vil være 4.4 % i både 2024 og 2025.
Bank of america: Forskere i investeringsbanken forventer, at realkreditrenterne falder til 5.25 % ved udgangen af 2023. "Renterne på realkredit toppede sandsynligvis i 2022, og de historisk brede 30-årige realkreditrenter og 10-årige statsrenter mellem kunne indsnævres gennem 2023. Vores team for strukturerede produkter forventer, at den 30-årige realkreditrente vil falde til groft 5.25 % i 2023, da spreads normaliseres med lavere statskassevolatilitet,” skrev BofA-forskere den 11. januar.
Morgan Stanley: Agenturets MBS-strateger kl Morgan Stanley mener, at realkreditrenterne vil falde til 6% inden udgangen af 2023. (Her er investeringsbankens boligprisudsigter.)
Fannie Mae: Økonomer hos Fannie Mae, som blev chartret af den amerikanske kongres i 1938 for at give overkommelig realkreditfinansiering, projekt, at den 30-årige faste realkreditrente vil være gennemsnitlig 6.3 % i 2023 og 5.7 % i 2024.
Freddie Mac: Økonomer hos Freddie Mac, der ligesom Fannie Mae også blev chartret for at give overkommelig realkreditfinansiering, forudsiger, at den 30-årige faste realkreditrente vil være gennemsnitlig 6.4 % i 2023.
Moody's Analytics: Den finansielle efterretningsarm af Moody's projekterer, at den 30-årige faste realkreditrente vil være gennemsnitlig 6.5 % gennem det meste af 2023. (Du kan finde Moody's Analytics regionale og nationale boligprisudsigter link..)
Goldman Sachs: Investeringsbanken forudser, at den 30-årige faste realkreditrente slutter 2023 kl 6.5 %. "Vi forventer, at 30-årige faste realkreditrenter vil stige til 6.5 % ved årets udgang, hvilket afspejler snævrere realkreditspænd på grund af et vendende MBS-marked - især for securitisationer med eksplicitte eller implicitte statsgarantier - men højere statsrenter. Vi bemærker også, at det hurtige fald i realkreditlån, især refinansieringer, har fået nogle långivere til at forlade eller nedtrappe udlån. Dette har potentialet til at give de resterende långivere mulighed for at udvide deres marginer ved at presse realkreditrenterne højere,” skrev Goldman Sachs forskere den 23. januar (Du kan finde Goldman Sachs' seneste boligprisprognose link.).
Realtor.com: Økonomer på bolignoteringssiden tror på den 30-årige faste realkreditrente vil gennemsnittet 7.4 % i 2023.
Ønsker at holde dig opdateret på boligmarkedskorrektion? Følg mig videre Twitter at @NewsLambert.
Denne historie blev oprindeligt vist på Fortune.com
Mere fra Fortune:
5 sideløb, hvor du kan tjene over $20,000 om året - alt sammen mens du arbejder hjemmefra
Millennials gennemsnitlige nettoformue: Hvordan landets største arbejdende generation klarer sig i forhold til resten
De bedste 5 måder at tjene passiv indkomst på
Dette er, hvor mange penge du skal tjene årligt for komfortabelt at købe et hus på $600,000
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/housing-market-once-again-braces-183759991.html