Boligprisindekset aftager, og forbrugertilliden falder, efterhånden som potentiel recession kommer tommer tættere på

Nøgleforsøg

• Tilliden er faldet i november efter at være steget i de foregående tre måneder
• S&P CoreLogic Case Shiller faldt yderligere 0.8 % i september, hvilket markerede tre på hinanden følgende måneder med fald i den nationale gennemsnitlige huspris
• Det er den seneste i rækken af ​​negative økonomiske data, men det er ikke alle dårlige nyheder med data som forbrugerforbrug og arbejdsløshedsraten, der holder sig overraskende godt.

Lige nu føles økonomien lidt som den sløjfede GIF af lastbilen, der er ved at ramme et indlæg, men aldrig gør det.

Vi har hørt snak om en potentiel recession i, hvad der føles som et år nu, hvor adskillige administrerende direktører og politikere har kaldt det ud. Med hensyn til lederne har deres handlinger matchet deres ord, og tusindvis af fyringer er blevet implementeret, især på tværs af teknologisektoren.

Aktiemarkedet har også fulgt trop med nogle massive fald i aktiekurserne over hele linjen og meget få markedssektorer, der er i stand til at holde deres værdi.

Med hensyn til de rå økonomiske data har vendingen været meget langsommere. National Bureau of Economic Research har været tilbageholdende med at kalde starten på en officiel recession, selv på trods af at den traditionelle definition af to på hinanden følgende kvartaler med økonomisk vækst blev opfyldt tidligere i år.

Hovedårsagen til dette har været, at en rimelig del af de økonomiske data, der kommer ud, har været overraskende positive. Arbejdsmarkedet har været robust, og forbrugernes forbrug har været stabile.

For slet ikke at tale om et boligmarked, der fortsat har oplevet en stigning i gennemsnitsprisen på boliger på trods af en hurtig opbremsning i antallet af transaktioner.

Det ser ud til, at disse lysstråler kan begynde at flimre.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Boligprisindekset aftager

De seneste data fra S&P CoreLogic Case Shillers nationale boligprisindeks er blevet frigivet, som viser, at boligværdier i USA faldt 0.8 % i september i forhold til den foregående måned.

Det fortsætter en nedadgående tendens, der har været i spil siden markedets top i juni, hvor priserne nu falder i tre på hinanden følgende måneder. I betragtning af hvor meget renten er steget i år, er det egentlig ikke så overraskende.

Mens det samlede boligprisindeks svarer til niveauet i marts i år, har fortsatte renteforhøjelser fra Fed betydet, at potentielle boligkøbere bruger meget mere hver måned på disse ejendomme.

Hidtil i år har Fed gennemført fire store renteforhøjelser på 0.75 procentpoint. Dette ville være en stor stigning, selv bare én gang, men at foretage dette spring fire gange i træk er et alvorligt politisk skift fra årtiet med rekordlave renter.

Selvfølgelig er dette alt sammen i et forsøg på at bringe inflationen ned, som også har ramt niveauer, vi ikke har set i en generation.

Politikken har set, at det gennemsnitlige 30-årige faste realkreditlån i USA nåede over 7%, fra niveauer på omkring 3% i slutningen af ​​2021.

Det betyder en stigning i afdrag på realkreditlån på hundredvis af dollars om måneden, selv for dem med relativt beskedne lån. Det er en øget omkostning, som mange ikke har råd til at tage, især da leveomkostningerne stiger så meget i alle andre sektorer af økonomien.

Det betyder, at færre boligejere ønsker at flytte, med udsigten til en massiv stigning i deres månedlige udbetalinger, der tvinger dem til at blive i deres nuværende realkreditlån og hjem.

Forbrugertilliden rammer det laveste niveau siden juli

Efter at være faldet konsekvent hver måned i første halvdel af 2022, begyndte forbrugertilliden at stige tilbage fra sit laveste niveau i juni. Det steg måned for måned fra et lavt indeks på 50 i juni til 59.9 i oktober, ifølge University of Michigan data om forbrugerstemning. For november er det tal faldet tilbage til 56.8.

Mens indekset havde været støt stigende frem til november, er det vigtigt at holde tallene i sammenhæng. Forbrugertilliden er stadig meget lavere end toppen i de sidste par år, hvor indekset brød 100 tilbage i begyndelsen af ​​2020 før Covid.

Ud over tallene fra University of Michigan blev Conference Board's Consumer Confidence Index også offentliggjort tirsdag, og det tegnede et lignende billede.

En recession ser uundgåelig ud, men det har vi hørt i nogen tid

Så den økonomiske vækst er lav, forbrugertilliden er på vej tilbage, aktiemarkedet er styrtet, kryptovinteren er godt og grundigt ankommet, og selv boligmarkedet er begyndt at aftage. På trods af alt dette fortsætter forbrugerforbruget med at stige, vokser med 0.6 % i august og september.

Dette vil det/vil det ikke recession drille er faktisk præcis, hvad Fed og formand Jerome Powell sigter efter.

Med inflation på rekordhøje niveauer på baggrund af Covids forsyningskædeforstyrrelser, har de ikke haft noget andet valg end at handle beslutsomt for at forsøge at bringe det ned. Problemet med at hæve renten for at bringe inflationen ned, er, at det bringer den økonomiske vækst ned med sig.

Det er ikke verdens ende, hvis den økonomiske vækst allerede er høj, hvilket det normalt er, når inflationen stiger. Denne gang er tingene dog lidt anderledes. Økonomisk vækst har været overalt, hvor kunstigt høje tal sidste år kom fra den lave base, som blev skabt af Covid-lockdowns.

Så med en rentepolitik, der er designet til at bremse den økonomiske vækst fra allerede lave niveauer, presser Fed os aktivt mod en recession. Efter deres erklærede mening er det en pris værd at betale for at få inflationen under kontrol.

Det, de håber at opnå, er at gøre dette, mens de forårsager en 'blød landing' af økonomien, snarere end et stort styrt. De kunne formentlig få inflationen ned i ét hug, hvis de bare hævede renten til 10%. Men det ville forårsage en stor økonomisk nedsmeltning, konkurs for virksomheder og få millioner af mennesker til at miste deres job.

Ikke aftalesituationen.

Ved at sprede stigningerne over en længere periode betyder det, at økonomien kan sprudle sammen med nogle gode nyheder og nogle dårlige nyheder.

Virkeligheden er, om vi går ind i en formel recession eller ej, gør ikke den store forskel. Det er ikke sådan, at der er virksomheder, der venter på at se, hvad National Bureau of Economic Research annoncerer, før de beslutter sig for, om de vil give alle en lønforhøjelse eller afskedige dem.

Virksomheder ser fremad på de forventede økonomiske data og træffer deres beslutninger baseret på, hvordan det kan påvirke deres forretning. Forskellen i økonomisk vækst mellem +0.1% eller -0.2% vil sandsynligvis ikke ændre deres planer dramatisk.

Hvad kan investorer gøre i den nuværende økonomi?

Med aktiemarkedet dybt i minus og udsigterne for økonomien ikke ser gode ud, hvad skal investorerne så gøre? Kontanter giver stadig ikke meget i vejen for et afkast, og med stadig høj inflation, falder dens reelle værdi hvert år.

Nå, en strategi er at se efter at investere i aktiver, der har tendens til at holde deres værdi under en recession. Det kan betyde, at din investering holder bedre, men den kan stadig forblive flad eller falde. For virkelig at søge outperformance og stærke resultater, er du nødt til at blive lidt mere sofistikeret.

Heldigvis har vi en god mulighed.

Hos Q.ai bruger vi AI til at implementere sofistikerede handelsstrategier, der normalt er forbeholdt investeringsbankkunder med høj nettoværdi. Et perfekt eksempel på dette er vores Large Cap Kit. I perioder med lav eller negativ vækst har store virksomheder en tendens til at præstere bedre end små og mellemstore.

De er normalt mere modne virksomheder med større diversificering i deres omsætning og mindre afhængighed af nye kunder for at skabe overskud. De har også en tendens til at have flere kontante reserver i banken, hvilket giver dem mulighed for at komme igennem perioder med økonomisk ustabilitet.

For at drage fordel af dette, vores Stort kasketsæt tager en lang position i de 1,000 største virksomheder i USA, samtidig med at den tager en short position i de næste 2,000. Det betyder, at investorer kan drage fordel af den relative ændring mellem de to.

På grund af den måde, det er struktureret på, kan du profitere, selvom det samlede marked er fladt eller nede, så længe store virksomheder holder bedre end mindre.

Det er som at have en personlig hedgefondsforvalter lige i lommen.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.