(Bloomberg) - Størrelsen af faldet i aktier knyttet til den indiske milliardær Gautam Adani konkurreres med kun en håndfuld shortseller-kampagner i historien.
Mest læst fra Bloomberg
De vigtigste blandt dem er Enron Corp. og Wirecard AG, hvis kollaps blev ansporet af aktivistiske shortsellere, der fandt fejl i deres virksomhedsledelse. Hindenburg Research har nu rettet sig mod Adanis gruppe af virksomheder og siger, at den shorter Adanis USA-handlede obligationer og ikke-indisk-handlede derivater efter at have anklaget gruppen for bedrageri. Den sagde, at dens rapport udelukkende vedrører værdiansættelsen af værdipapirer handlet uden for Indien.
Det er tidlige dage for Adanis gruppe af virksomheder, og hvad der venter forude er uklart. Adani har gentagne gange afvist Hindenburg beskyldninger, herunder at det kunstigt pustede aktiekurserne op. Alligevel lykkedes det ikke at stoppe et aktiefald, der udslettede mere end 110 milliarder dollars fra ti firmaer relateret til Adani-gruppen, herunder flagskibet Adani Enterprises Ltd.
"Påvirkningen og skaden på Adanis pris vil sandsynligvis fortsætte i nogen tid," sagde Charles-Henry Monchau, Chief Investment Officer hos Banque SYZ, med henvisning til den komplekse struktur af industrikonglomeratets energi-til-havne-virksomheder.
Her er nogle af de største fald på aktiemarkedet, der blev udløst af short-sælgere:
Enron Exposed
Enrons konkurserklæring i 2001 markerede et af de mest spektakulære finansielle kollaps i historien, hvor det Houston-baserede firma mistede mere end 65 milliarder dollars i markedsværdi fra august 2000 til dets kapitel 11-indlevering. Jim Chanos fra hedgefonden Kynikos Associates Ltd. opbyggede sit omdømme ved at satse på, at Enron ville fejle - han fik ret. Energihandelsgigantens fald, udløst af afsløringer af lyssky regnskabspraksis, giver stadig genlyd i hele erhvervslivet og den politiske verden i dag.
Enrons sammenbrud, som kostede aktionærer milliarder og efterlod tusindvis af mennesker arbejdsløse og uden pensioner, ansporede vedtagelsen af love og regler designet til at forbedre regnskabsrapporteringens nøjagtighed.
The Wirecard Shock
Viceroy's Fraser Perring var en del af et team bag en fordømmende rapport fra 2016, der beskyldte Wirecard for hvidvaskning af penge og for at lette omgåelsen af amerikanske internetgamblingrestriktioner. Virksomheden, som i 2018 havde en markedsværdi på omkring €24 milliarder ($26 milliarder), kollapsede efter at have afsløret i 2020, at €1.9 milliarder af aktiver sandsynligvis aldrig eksisterede.
Udstiller Nikola
Hindenburg-grundlæggeren Nathan Anderson interesserede sig for Nikola Corp., efter at Bloomberg News i 2020 offentliggjorde en historie om, hvordan grundlæggeren Trevor Milton havde overdrevet evnen til sin debut-semilastbil. Nikola, som på et tidspunkt havde en markedsværdi på omkring 30 milliarder dollars, er nu 1.3 milliarder dollar værd. En jury i oktober dømte Milton for at have bedraget investorer. Aktien er væltet omkring 95% fra sit højeste i 2020.
Hindenburg har målrettet omkring 30 virksomheder siden 2020, og deres aktier tabte i gennemsnit omkring 15 % den næste dag, ifølge beregninger fra Bloomberg News. Aktierne faldt i gennemsnit 26 % seks måneder senere.
Hindenburgs andre bearish opkald omfatter elbilproducenter Lordstown Motors Corp. og Workhorse Group Inc.
Valeants Drop
Shortsælgerne Fahmi Quadir og Citron Research-grundlæggeren Andrew Left shortede lægemiddelproducenten tidligere kendt som Valeant Pharmaceuticals, der nu handles som Bausch Health Companies Inc. Aktiens markedsværdi faldt fra mere end 87 milliarder dollars i august 2015 til under 4 milliarder dollars i 2022. De sejrede over milliardærinvestor Bill Ackman, der lavede et stort tab på sit Valeant lange væddemål, ifølge Bloombergs beregninger baseret på offentlige ansøgninger.
Sino-Skov i knibe
Muddy Waters' Carson Block kortsluttede Sino-Forest Corp. og anklagede det for fejlagtige økonomiske forhold, hvilket førte til, at det kinesiske skovbrugsfirma anmodede om konkursbeskyttelse. Block blev berømt i 2011 efter hans rapport om firmaet, som mistede over 70 % på få dage.
Herbalife lektioner
Når det går galt, kan shorting være dyrt, da investoren skal dække positionen, hvis aktien stiger. Ackman's Pershing Square Capital Management havde anklaget Los Angeles-baserede Herbalife Nutrition Ltd. for at være en ulovlig operation, der var afhængig af eksterne distributører til at rekruttere medlemmer med bliv rig-hurtig-ordninger. Han startede kampagnen med et væddemål på 1 milliard dollar mod virksomheden i 2012 og brugte millioner på at undersøge forretningen.
Den korte position satte Ackman i modstrid med kollegamilliardæren Carl Icahn, som blev virksomhedens største ejer. Icahn fortsatte med at forsvare virksomheden, der sælger vægttabsshakes og vitaminer, og angreb Ackman - som forlod sin stilling i 2018. Herbalife-aktierne mere end fordobledes i de fem år efter, at han afslørede sin short-position.
En talskvinde for Nikola afviste at kommentere historien. Bausch Health og Herbalife returnerede ikke en anmodning om kommentar til denne historie.
–Med assistance fra Michael Msika.
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/adani-selloff-stacks-against-biggest-154908437.html