Hvordan kan pensionister genvinde deres tabte opsparing under et pludseligt markedsfald?

Det sker lige nu. Ligesom mange forpligtede sig til "Den Store Resignation", har markedet besluttet, at det ikke bryder sig om de fremherskende økonomiske forhold. Og dermed kan de, der er på vej til pensionering, genoverveje deres beslutning om at forlade arbejdsstyrken.

Dette er en form for risiko, der har rundet de sidste mange år. Til at begynde med talte man om det som blot en teoretisk formodning. De seneste begivenheder har imidlertid bragt risikoen for "afkastrækkefølgen" ind i virkelighedens område.

"Risiko for afkastrækkefølge refererer til den rækkefølge, som markedsafkast kommer, når pensionister bruger fra en portefølje på pension," siger Rob Stevens, Financial Planning Thought Leader hos TIAA i Charlotte, North Carolina. "Negative afkast tidligt i pensionering vil øge procentdelen af ​​resterende aktiver, der trækkes tilbage for at opretholde det ønskede indkomstniveau. Mens aktier historisk set har klaret sig meget godt - i gennemsnit omkring 10 % om året i tæt på et århundrede - hvis der er en markedskorrektion tidligt i pensioneringen, kan indkomstsikkerheden for en pensionist blive stærkt formindsket."

Du er blevet bedt om hele dit liv at ride ud af de bølger, der er iboende i markedet. Hvorfor er volatiliteten anderledes nu, hvor du er ved at gå på pension, sammenlignet med ti eller tyve år tidligere?

Nicole Riney, VP, Financial Planner hos Oak Harvest Financial Group i Houston, siger: "Sequence of returns er et begreb, der bruges af finansielle fagfolk til at illustrere, hvad der kan ske i en investeringsportefølje, når markedet har to nedgangsår i de første to år af pensionering. Når en pensionist stopper med at indsamle en lønseddel og begynder at stole på deres investeringskonto for indkomst, er de mere modtagelige for denne risiko. Hvis markedet er nede, og du nu skal sælge positioner for at generere indkomst, er du tvunget til at sælge med tab, og derfor opbruger du dine midler meget hurtigere. Og hvis du skal gøre dette tvangssalg to år i træk, kan det være forskellen mellem at løbe tør for penge og ikke løbe tør for penge gennem resten af ​​din pensionering.”

Der er klare strategier til at beskytte dig selv mod rækkefølgen af ​​afkastrisiko forud for pensionering. Men hvad sker der, hvis det er for sent. Hvad kan du gøre, hvis du finder dig selv uforberedt på din pensionsdato, og markedet beslutter at lave et svanedyk? Er der noget du kan gøre for at genvinde disse tab?

"Den hurtigste måde at komme sig på er at stoppe med at trække sig," siger Anthony Martin, CEO for Choice Mutual i Reno, Nevada. "Dette kan betyde at vende tilbage til arbejdet eller udsætte pensionen, hvis det er muligt. Adgang til andre fonde, såsom boligkapital, kan også hjælpe."

Det er vigtigt for dig at huske, at du også skal behandle din portefølje på samme måde, som du gjorde for ti eller tyve år siden. Chancerne er, at du vil leve så meget længere efter din pensionsdato. Det betyder, at du skal sørge for, at mindst en del af din pensionsopsparing fortsætter med at vokse. Den sidste ting, du vil gøre, er at tage en beslutning, der kompromitterer din fremtid.

"En fornuftig tilgang er at bevare et langsigtet perspektiv," siger Tyler Papaz, direktør for Private Wealth hos Cornerstone Advisors Asset Management i Bethlehem, Pennsylvania. "At trykke på panikknappen og flytte alt til kontanter, når markedet er nede, fører ofte til, at man går glip af opsvinget på opsiden. Et langsigtet perspektiv og en passende aktivallokering kan komme langt i håndteringen af ​​perioder med øget volatilitet eller negative afkast."

Når markedet falder i løbet af det første år eller to af pensioneringen, er risikoen ikke på kort sigt. Du har penge nok til at finansiere de tidlige år med pensionering, selvom du sælger værdipapirer til lavere end forventet priser. Udfordringen kommer i de senere år. Du arbejder nu ud fra en mindre base at vokse fra. Du har dog muligheder. Og de kan overraske dig.

"En mulig tilgang er at tage mere risiko i din investeringsportefølje," siger Linda Chavez, grundlægger og administrerende direktør for Seniors Life Insurance Finder i Los Angeles. "Selvom dette kan virke kontraintuitivt, kan det hjælpe dig med at genvinde nogle af de tab, der er forårsaget af sekvensen af ​​afkastrisiko. Dette kan omfatte at øge din eksponering for aktier og andre investeringsinstrumenter med højere risiko eller at flytte nogle af dine midler ud af traditionelle opsparingskonti og over i disse mere aggressive muligheder. Selvfølgelig er denne tilgang ikke uden risici, og du bør altid tale med en finansiel rådgiver, før du foretager større ændringer i din investeringsstrategi. Men hvis du er tryg ved at påtage dig mere risiko, kan det være en effektiv måde at opveje de negative virkninger af risikoen for afkastsekvens."

Husk, som Chavez siger, der er en meget reel fare ved at investere aggressivt. Hvis du overskrider din aggression, kan du ende med at gøre tingene værre. Ikke at bekymre dig dog. Der er et alternativ.

"Det kan være farligt at forsøge at komme sig efter negative markedsafkast ved pensionering, da det kan føre til, at investorer påtager sig større risiko for at genvinde deres porteføljetab," siger Michael Fischer, direktør og formuerådgiver hos Round Table Wealth Management i Westfield, New Jersey . "Porteføljekonstruktion er kritisk på vej mod pensionering, og porteføljen skal stresstestes for at forstå virkningen af ​​negativt sekvenserede afkast tidligt i pensioneringen. En strategi til at hjælpe med at komme sig er at reducere diskretionære udgifter tidligt i pensionering, især hvis markederne er negative. Det kan betyde, at man giver afkald på en ferie eller skærer ned på underholdningsudgifterne på kort sigt, men på længere sigt vil en midlertidig beskæring af disse udgifter give mulighed for mere fleksibilitet senere i pensioneringen."

At skære ned på aktiviteter og andre udgifter er måske ikke i kortene for nogle. Det efterlader dem desværre ikke meget valg, når det kommer til at overvinde tab på kort sigt, lige når pensioneringen begynder: de står over for den skræmmende udsigt til at trække sig tilbage.

"Når man først er gået på pension, kan det være meget svært at komme sig fra sekvensen af ​​afkastrisiko, fordi folk ikke længere arbejder og sparer penge, men nu omsætter deres opsparing til indkomst," siger Sean Rawlings, en rådgiver hos Battock Wealth Management Group i Scottsdale, Arizona. ”Uden at have tid til at lade deres aktiver komme sig, skal pensionister ofte tilbage på arbejde eller leve af mindre indkomst, hvis de ikke vil risikere at løbe tør for penge. Dette er grunden til, at det er afgørende at have en volatilitetsbuffer, når man planlægger for indkomst på pension. Pensionister skal kunne klare stormen i en kort periode.”

Typisk tager det omkring to år for aktier at komme sig fra et bjørnemarked. I det mest pessimistiske tilfælde ser du på fem år. I begge disse scenarier er bedring dog noget at se frem til. Det betyder, at det er afgørende, at du holder dig kølig gennem de værste tider.

"Hold dine følelser ude af dine beslutninger," siger Greg Womack, præsident for Womack Investment Advisers, Inc. i Edmond, Oklahoma. "Gennemgå din portefølje og afgør, hvilke værdipapirer der vil hjælpe dig mest. Hold fokus på styrken af ​​markederne."

Gå ikke i panik og fokuser på de ting, du har kontrol over. Måske starter du ikke pensionisttilværelsen med det brag, du håbede på. Måske tager du det langsommere i starten. Få læg af landet. Find billigere erstatninger og se, om de er tilstrækkelige til dine behov.

"Samlet set er det, du skal gøre for at komme dig fra sekvensen af ​​afkastrisiko, at minimere dine udgifter og tage så få penge, som du overhovedet kan fra en konto, der er faldet i værdi," siger Jeff Kronenberg, grundlægger og præsident for Imagine Wealth Group i Ridgefield, Connecticut. "Teoretisk set kunne du også overveje at påtage dig mere risiko for at få et potentielt højere afkast, selvom det naturligvis ikke er en ideel situation."

Den stumpe virkelighed er, at du "enten bruger mindre, sparer mere eller tjener større porteføljeafkast," siger Brian Haney, grundlægger af The Haney Company i Silver Spring Maryland. "Det er de eneste tre muligheder, og nogle gange er det en kombination af dem, afhængigt af hvor meget dine aktiver er faldet."

Lad ikke markedet bestemme over din skæbne. Du styrer din egen skæbne.