Hvordan har du råd til ikke at blive investeret i Apple?

Efterår. Du bør se den sikkerhedskopierede trafik ude i det landlige østlige Long Island på denne tid af året. Ude ved gården og frugtplantagene. Du kan bruge hele dagen på at bevæge dig mindre end fem miles i timen på en landevej, fordi det er oktober. Alle besluttede at plukke deres egne æbler.

Nå, det er også kun et par dage, før tredje kvartals indtjeningssæson starter for alvor i denne uge. Analytikere forsøger altid at positionere sig forud for sæsonen, og resultaterne af denne sæson kommer med mere usikkerhed end normalt. Endnu vigtigere, analytikere forsøger at få Apple (AAPL) lige præcis med omkring to uger til at gå der, da Apple er det amerikanske aktiemarked, sådan set. Som Apple-aktier går, så går S&P 500 også. Det er Apple-udvælgelsestiden.

Bare denne uge

I aftes kunne læserne have bemærket, at KeyBanc's firestjernede (af TipRanks) analytiker Brandon Nispel fastholdt sin "overvægtige" rating og $185 målpris for AAPL, mens han øgede sine estimater for omsætning og justeret EBITDA på data, der viser øget forbrug baseret på efterspørgsel efter iPhone 14 Pro Max og iPhone 14 Pro.

Dette skete, efter at analysefirmaet IDC tidligere mandag bemærkede, at Apple sandsynligvis sendte 10.6 millioner Mac-computere i tredje kvartal, hvilket ville være en stigning på 40.2 % år over år. Læserne vil huske fra denne morgens Markedsrekon at der globalt blev leveret næsten 20 % færre pc'er i løbet af tredje kvartal end i 3. kvartal 2021, så dette ville være en stor sag.

Men tidligere end det, mandag morgen, skar den femstjernede (hos TipRanks) Bank of America-analytiker Wamsi Mohan, som har en "hold"-rating på AAPL med en målpris på $160, sine estimater for iPad-salg for 2022, 2023 og 2024 under konsensus, hvilket tyder på, at mere end en fjerdedel af de iPads, der blev solgt mellem 2020 og begyndelsen af ​​2022, kunne være "overskydende", da folk erstattede ældre model til fjernarbejde og skole. Wamsi havde skåret sine iPhone-estimater for de næste kvartaler tilbage i slutningen af ​​september.

Tilbage til i aftes… femstjernet (TipRanks) Wells Fargo-analytiker Gary Mobley nedgraderede chipproducenten Qorvo (QRVO) til "equal-weight" fra "overweight", mens han sænker sin målpris fra $130 til $85. Hvorfor? Ja, gruppemultipler, men også på grund af firmaets afhængighed af Apple. Det er overflødigt at sige, at denne nyhed pressede APPL tidligt tirsdag morgen.

Indtjening

Apple forventes at rapportere efter den afsluttende klokke torsdag den 27. oktober. Wall Street leder efter GAAP EPS på $1.27, inden for et interval på $1.13 til $1.35, med en omsætning på $88.8 mia. Udvalget af forventninger på indtægtssiden løber fra $85.1 mia. til $92.8 mia. Med den præcise forventning ville disse tal være gode til en indtjeningsvækst på 2.4 % på en omsætningsvækst på 6.5 %.

Sidste kvartal kørte Apple med et nuværende forhold på 0.87. Dette var andet kvartal i træk, hvor Apples nuværende forhold var under 1.0. Det kan overraske nogle få mennesker, der ikke ser på balancer. Når det er sagt, fylder Apple ikke aktivsiden af ​​balancen med poster for "goodwill" eller andre immaterielle aktiver. Helt sikkert varemærket alene ville være en formue værd.

Firmaet har en stor gældsbelastning, som jeg ikke elsker, som blev bygget under et miljø med meget lav rente. Den slags får dem til at se smarte ud. Frit cash flow holdt stabilt på $1.29 per aktie i 2. kvartal. Det var et fald fra 1. og 4. kvartal, men en stigning i forhold til året siden. Materiel bogført værdi udskrevet til $3.61 ved udgangen af ​​andet kvartal. Det var et fald fra et gennemsnit på $4.07 for de fire foregående kvartaler.

Jeg elsker ikke balancen, som den er. Jeg ser, hvordan virksomheden styrer det, og jeg "får" strategien. Jeg tror. Men jeg elsker det ikke. Når det er sagt, køber firmaet aktierne tilbage, betaler et lille udbytte, og næsten alle og enhver fond, du kender, er investeret i navnet, uanset om de ved det eller ej. Så hvad gør jeg?

Min Tage

Jeg følger et par analytikere ret tæt. Ivan Feinseth, vurderet til fem stjerner (af TipRanks), fra Tigress Financial er en af ​​dem. Ivan er ikke bare en "femstjernet", han er bogstaveligt talt top 2% til 3% i min bog, og er måske bare alfahunden, når det kommer til Apple. Ja, jeg ved, at andre analytikere er mere synlige. Og hvad så.

Feinseth har en "køb"-vurdering på AAPL med en målpris på $210. Denne målpris er kun næst efter Dan Ives hos Wedbush ($220), som er endnu en af ​​mine mest fulgte analytikere. Sidste mandag skrev Feinseth, at den seneste svaghed i aktierne er en mulighed. Han sagde, "AAPLs brancheførende position og stærke brand equity, drevet af dets innovative evne og kraftfulde kontantgenerering, vil fortsætte med at generere et stigende afkast på kapital, der driver den fortsatte vækst af økonomisk overskud og aktionærværdiskabelse."

Feinseth ser også, at CarPlay-grænsefladen understreger firmaets indsats for at udvide sin tilstedeværelse på bilmarkedet og en eventuel lancering af et virtual reality-headset som en kommende driver. Kort sagt ser Feinseth, at "nye produktintroduktioner, et stadigt ekspanderende økosystem og stigende serviceindtægter" fortsætter med at drive accelererende præstationstendenser og cashflow.

Mit spørgsmål er, efter at have forstået, hvor investeret offentligheden er i AAPL, og hvor virkelig gode analytikere, der er gode til deres job som Ivan, føler sig... Hvis jeg er investeret i aktier, har jeg så råd til ikke at blive investeret i AAPL?

Aktien har konsolideret sig hele året og har været teknisk svag på det seneste. Alle tre af vores mest fokuserede på glidende gennemsnit (21 dages EMA, 50 dages SMSA, 200 dages SMA) trender lavere. Min tankegang er, at AAPL kan købes ned til $129. At miste dette niveau ville skabe et nyt lavpunkt på 16 måneder og ville tvinge til en nytænkning af aktien.

Misforstå mig ikke. Jeg satser ikke på gården. Mit største eksponeringsområde lige nu er kontanter. Derefter, som det har været, til forsvarsentreprenører. Så noget energi og pharma. Jeg er ikke all in, ikke engang tæt på det. Apple synes jeg er et særligt tilfælde. Den får sin egen plads i min bog.

(Apple er en bedrift i Handlingsalarmer PLUS medlemsklub. Vil du blive advaret, før AAP køber eller sælger AAPL? Lær mere nu.)