Hvordan fungerer aktieoptioner?

Vigtige takeaways

• En option er en kontrakt, der giver køberen mulighed for at købe eller sælge aktier til en aftalt pris.
• Investorer kan få for store afkast ved at bruge optioner i stedet for blot at eje aktier.
• Vær opmærksom på, at højere belønninger kommer med højere risiko. Det er bydende nødvendigt at vide, hvordan du afdækker dine positioner for at beskytte dig selv mod potentielt ubegrænsede tab.

Alle ved, at du kan tjene penge på at investere i aktier ved at købe lavt og sælge højt. Der er dog måder at tjene penge på aktiemarkedet, selv når priserne er nede, og volatiliteten er op. Salg af optioner er en strategi, der kan være lukrativ, men risikabel.

Læs videre for at lære, hvordan muligheder fungerer, risiciene og hvordan man kommer i gang.

Hvad er en mulighed?

Ligesom det lyder, giver en option dig muligheden (men ikke forpligtelsen) til at købe et aktiv til en aftalt pris. Mens optioner generelt refererer til aktier, bruges de nogle gange i fast ejendom. For eksempel kan lejeboliger have mulighed for at købe ved lejemålets ophør.

Køberen betaler en præmie for optionen, uanset om de faktisk køber aktivet. Normalt er dette et fastsat dollarbeløb pr. aktie. Dette er en gevinst for køberen, som får aktivet til en pris, de kan lide, og sælgeren, der tjener penge på handlen, uanset om de sælger eller ej.

Valgmuligheder varer ikke evigt. Ligesom købmandskuponer kommer de med en udløbsdato, som de skal bruges. Ellers bliver de værdiløse.

Typer af muligheder

Der er kun to typer muligheder, herunder opkald og puts. Disse to varianter kan blandes og matches i uendelige kombinationer lige fra simple, inklusive dækkede opkald, til komplekse, såsom jernkondorer.

Her er det grundlæggende for hver optiontype og almindelige situationer, når investorer bruger dem.

Opkaldsindstillinger

En købsoption giver køberen mulighed for at købe (eller kalde væk) aktier i aktier til en bestemt pris. Det forpligter også sælgeren af ​​optionen til at sælge deres aktier til den pris, hvis de bliver bedt om det.

Sig for eksempel, at du vil eje 100 aktier i ABC-aktier. Lad os sige, at den handles til $50 pr. aktie, og du køber til denne pris for i alt $5,000. Hvis ABC-aktien stiger med 10% til $55 per aktie i de næste seks måneder, vil din portefølje vokse til at være $5,500 værd. Din investering på 5,000 USD er nu 10 % mere værd.

Lad os nu sige, at i stedet for at købe aktien, købte du en købsoption, der giver dig mulighed for at kræve andres aktier til en bestemt pris. I dette eksempel er prisen (kendt som strejkeprisen) $50 pr. aktie. Du betaler en præmie for denne mulighed, lad os sige $1.00 pr. aktie ($100 i alt). I stedet for at bruge $5,000 til at eje ABC-aktier, kan du købe det til samme pris med kun at bruge $100 for call-optionen.

Hvis ABC-aktien stiger de samme 10% til $55 pr. aktie, er dine $100 nu $400 værd. Dette er en stigning på 5 USD pr. aktie ganget med 100 aktier minus præmien på 100 USD, hvilket svarer til et afkast på 400 %. Hvis du havde brugt de samme $5,000 på optioner, som du gjorde på ABC-aktier i det første scenario, ville du nu have $200,000.

Du taber dog penge, hvis aktien ikke stiger med mere end $1 pr. aktie på seks måneder. At udnytte din option vil kun give mening, hvis aktiekursen stiger, da du ville betale mere til strejkeprisen, end den handler for på markedet. Hvis du købte ABC-aktier direkte uden optioner, ville du stadig have aktivet og kunne vente og se, om det steg i pris senere.

At købe optioner er billigere end at købe aktier, men du kan miste hele din investering, hvis dine forudsigelser er forkerte. Derfor er det vigtigt at beregne dine potentielle tab, så du kun mister det, du har råd til.

En yderligere bemærkning at huske på, udbytte går til ejeren af ​​aktierne, ikke til ejeren af ​​købsoptionerne. Du får ikke udbytte med optioner.

Put muligheder

En put-option fungerer på den modsatte måde. Det giver køberen ret til at sælge aktier til en bestemt pris, og sælgeren er forpligtet til at købe disse aktier, hvis optionen udnyttes. Put optioner sammenlignes ofte med forsikring, fordi de beskytte din investering mod tab fra en aktie, der falder i kurs, da du stadig kan sælge til den oprindelige (formodentlig højere) strike-kurs.

Lad os tage det samme eksempel på ABC-aktier til $50 pr. Hvis du købte ABC-aktier til $50, men var bekymret for, at aktiekursen falder, kan du købe en put-option med en strike-pris på $50, der udløber om seks måneder til $1 pr. aktie. Hvis aktien falder til $45 pr. aktie, og du udnytter din option, ville du være ude af din præmie på $100, men du ville stadig have $4,900 i stedet for 100 aktier i ABC-aktier til en værdi af kun $4,500.

Puts er designet som sikring mod tab, ikke pengeskabere. Men hvis du udnyttede dit put i ovenstående eksempel, kunne du købe aktien tilbage til $45 pr. aktie og få $400 i lomme. Sådan fungerer det, sælg aktien til en strejkepris på $50 per aktie for $5,000, træk $100 put-optionen fra, og du står tilbage med $4,900. Når du køber 100 aktier til $45, vil det koste $4,500, og du vil have $400 som fortjeneste.

Selvfølgelig, hvis prisen på ABC går op i stedet for ned, er du ude af $100 uden noget at vise for det. Du ville være bedre stillet at sælge på børsen i stedet for at sælge til din nu-lavere strejkepris, så din put er værdiløs. Men ligesom med forsikring, køber du normalt en put i håb om ikke at bruge den.

Handelsmuligheder

Det interessante ved optioner er, at du faktisk ikke behøver at eje den underliggende aktie. Du kan handle optioner som deres egne enheder. Dette kan dog være yderst risikabelt.

Når aktiekursen, der ligger til grund for din option, ændres, kan det gøre den mere værd, og du kan sælge en option uden at udnytte den. For eksempel, hvis aktiekursen bevæger sig over strejkeprisen på en købsoption, du har købt, er din option nu mere værdifuld. Du har ret til at købe aktien til en lavere pris, end den i øjeblikket handles til, så du kan udnytte optionen, sælge aktien og få en pæn fortjeneste.

For at forenkle tingene kan du sælge optionen, inden den udløber. Ligesom obligationer handles optioner på det sekundære marked.

Vilkår at kende

Hvis du tænker på handel med aktieoptioner, er der et par vigtige udtryk, du bør kende. Disse omfatter:

• I pengene (ITM): En option er i pengene, når aktiekursen har ændret sig for at gøre optionen værd at udnytte efter at have taget højde for prisen på præmien. I put-eksemplet ovenfor ville muligheden være i pengene, når aktien faldt til under $49 pr. aktie ($50 startpris - $1 præmie pr. aktie = $49).
• Ud af pengene (OTM): Omvendt er en mulighed, der er ude af pengene, endnu ikke værd at udøve. Ved at bruge det samme put-eksempel ville muligheden være ude af pengene til $49 per aktie eller mere. Det giver først mening at udnytte optionen, når aktiekursen falder yderligere.
• Tidsværdi (Theta): Optioner er mere værd, når udløbsdatoen er længere væk. Hvis en option udløber om et par dage, er der mindre sandsynlighed for, at du kan bruge den, så den har mindre tidsværdi. En options værdi beregnes ud fra den underliggende akties pris og hvor meget tidsværdi der er tilbage. Tidsværdi udtrykkes ofte som det græske bogstav theta.
• Holder: Det er den person, der køber optionskontrakten og har ret til at udnytte den.
• Forfatter: Det er den person, der sælger optionskontrakten og er forpligtet til at opfylde den, hvis indehaveren udnytter optionen.
• Kontrakt: Optioner kommer i kontrakter på 100 aktier hver, så du skal købe minimum 100 aktier til en værdi af den option, du køber.

Risikoen ved at sælge optioner

Selvom der er enorme fordele ved handelsmuligheder, kommer de med risici. Når du køber en option, er det værste, der kan ske, at aktien bevæger sig mod din position. I dette scenarie udløber din mulighed, uudnyttet og værdiløs. Det meste, du kan tabe, er, hvad du har betalt for optionen.

Men at sælge en option uden noget underliggende aktiv, også kendt som et nøgen opkald eller en nøgen put, har et lignende tabspotentiale som at sælge short (uendeligt).

Lad os f.eks. sige, at vores ABC-aktie handles til $50, og du skriver en nøgen opkaldskontrakt (hvilket betyder, at du ikke ejer nogen ABC-aktie) til en strejkepris på $55 på $1.00 pr. aktie. Det bedste scenario er, at aktien falder eller stagnerer, og optionen udløber. Du ville beholde overskuddet på $100, som du stort set fik for ingenting.

Men hvis aktiekursen stiger, og din option bliver udnyttet, er du nu short aktien. Du skal sælge 100 aktier i ABC, så du ikke skal opfylde opkaldskontrakten, hvilket betyder, at du er tvunget til at købe aktier til markedsprisen, som teoretisk set kan være uendelig høj. Da du kan betale enhver pris for de aktier, du nu har brug for, kan dine tab også være uendelige.

Dette er grunden til, at mange erfarne optionshandlere bruger kombinationer af kald, puts, kontanter og underliggende aktier for at afdække risikoen ved at sælge optioner. Ellers kan de skyhøje risici opveje de store fordele ved handelsoptioner.

Bundlinien

Handelsoptioner har en meget stærkere upside end handel med aktier, men det kræver en masse knowhow og strategi for at minimere risikoen. Mens dine penge kan gå meget længere med at købe optioner end aktier, har grådighed ødelagt mange potentielle optioner for tidligt. Før begyndere hopper ind, bør de uddanne sig selv om risikoen ved at handle med optioner.

Handelsoptioner kræver meget tid og energi til at overvåge bevægelser i markedet. Hvis du leder efter en simpel investeringsmetode, der kræver minimal tid, men som tilbyder en solid blanding af aktiver, så prøv en af ​​dem Q.ai's investeringssæt.

Disse unikke investeringssæt udnytter kraften fra kunstig intelligens til at gennemsøge markedsdata for at finde de mest lovende aktiver i en kategori efter dit valg. Q.ai's investeringssæt fjerner hovedpinen ved at udvælge og overvåge investeringer.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.