Hvordan tjener Micron-teknologien penge i 2022?

Nøgleforsøg

• Micron fremstiller computerchips til industrier og forbrugerprodukter.
• På grund af den høje efterspørgsel efter chips har Microns indtjening været fantastisk.
• Med en økonomisk afmatning truende, sætter Micron produktionen på pause i håb om at sænke lagerniveauet.

Computere driver alt, lige fra telefonerne i vores lommer til de biler, vi kører. Som et resultat er halvledere en integreret del af næsten alt, hvad vi ejer, og Micron er den globale leder i denne industri. Som investor har du sandsynligvis hørt meget om denne virksomhed på det seneste. Her er flere detaljer om Micron, hvad de laver, og hvorfor du bør overveje at gøre denne aktie til en del af din investeringsportefølje.

Microns forretningsmodel

Micron fremstiller og udvikler hukommelses- og lagerprodukter til sundheds- og bilindustrien og til personlige computere, datacentre og netværk. Deres forretningsmodel består af fire segmenter:

• Compute and Networking Business Unit (CNBU)
• Mobile Business Unit (MBU)
• Storage Business Unit (SBU)
• Embedded Business Unit (EBU)

Her er et nærmere kig på hvert af disse segmenter.

Compute and Networking Business Unit (CNBU)

Dette segment sælger computerhukommelsesprodukter til cloud-servere, netværk, grafik og virksomhedsklienter. For tredje kvartal af regnskabsåret 2022 havde dette segment $3.8 milliarder i omsætning, en stigning på 18 % sammenlignet med tredje kvartal af regnskabsåret 2021. Driftsindtjeningen for indeværende kvartal kom på 1.7 milliarder dollar, en stigning på 32 % i forhold til samme periode sidste år. Dette segment førte alle segmenter for både indkomst og omsætning.

Mobile Business Unit (MBU)

Dette segment sælger hukommelse og lager til smartphones og andre mobile enheder. Omsætningen for tredje kvartal af regnskabsåret 2022 var $1.9 milliarder og var flad sammenlignet med perioden året før. Indtægterne var $600 millioner, igen fladt sammenlignet med samme kvartal året før.

Storage Business Unit (SBU)

SBU sælger harddiske og andre lagringsløsninger til virksomheds-, cloud- og forbrugerkunder. Omsætningen for tredje kvartal af 2022 kom på 1.3 milliarder dollars, en stigning på 32 % i forhold til samme kvartal for et år siden. Indkomsten var $221 millioner, en stigning på 300% i forhold til de $53 millioner, der blev tjent i tredje kvartal af 2021.

Embedded Business Unit (EBU)

Dette segment sælger hukommelses- og lagerprodukter til bilindustrien og industriindustrien og forbrugermarkederne. Omsætningen for tredje kvartal var $1.4 milliarder, en stigning på 30% i forhold til $1.1 milliarder fra samme kvartal for et år siden. Indtægterne steg fra $282 millioner i tredje kvartal af regnskabsåret 2021 til $504 millioner for indeværende kvartal, en stigning på 78%.

Indtil for nylig har al Microns chipfremstilling været i Øst- og Sydøstasien, inklusive Singapore, Taiwan og Japan. Virksomheden besluttede dog for nylig at flytte noget produktion til USA og er det bygge en fabrik i upstate New York.

Deres hovedmotivation for dette er forsyningskædeproblemerne, der mærkes under pandemien. Med mange lande under lockdown var det svært at producere nok chips til at imødekomme efterspørgslen. Dette er grunden til, at så mange køretøjer sidder på pladser og bare venter på chips.

Med det sagt øger virksomheden også produktionen i Japan, hvor landet giver Micron et tilskud på 320 millioner dollars til fremstilling af chips der.

The State of Micron's Financials

Samlet set overstiger Microns finansielle resultater analytikernes forventninger. I indtjeningsopkaldet for 2022 rapporterede Micron et overskud på 8.7 milliarder USD for dets regnskabsår, hvilket er en stigning på 48 % sammenlignet med regnskabsåret 2021. For fjerde kvartal af regnskabsåret 2022 var omsætningen 6.6 milliarder dollars.

Når vi ser fremad, estimerer Micron en omsætning på $4.25 milliarder i første kvartal af regnskabsåret 2023 med en bruttomargin på 25 %. Omsætningsestimatet er et fald på 45 % sammenlignet med dets tidligere indtjening for første kvartal af regnskabsåret 2022.

Fremtiden for Micron

Hvorfor advarer Micron investorer om, at omsætningen vil falde? Kort sagt, det økonomiske princip om udbud og efterspørgsel. Under pandemien var efterspørgslen efter hukommelseschips skyhøj, og udbuddet af chips var lavt. Derfor opkrævede Micron en præmie for sine produkter.

Spol frem til i dag, og afmatningen i den amerikanske økonomi og økonomier verden over har vendt situationen rundt. Nu er der rigeligt med chips, og efterspørgslen er ved at tørre ud. Virksomheder tøver med at foretage indkøb, fordi de er usikre på fremtiden. Vil de stoppe med at ansætte eller blive nødt til at afskedige medarbejdere? Vil de holde fast, indtil økonomien vender?

Derudover behøver forbrugerne ikke at købe nye computere, fordi de allerede har en eller vender tilbage til kontoret, hvor en computer kan leveres. Kombiner disse, og du har en mangel på efterspørgsel, der vil skade halvlederaktier.

Den gode nyhed er, at Micron er i god økonomisk form til at håndtere nedturen. De har omkring $9 milliarder i kontanter og $7 milliarder i kortfristede forpligtelser. De lukker også fabrikker på kort sigt for at begrænse produktionen og reducere lagerbeholdningen. For tredje kvartal af regnskabsåret 2022 udgjorde lagrene 5.6 milliarder dollars, en stigning på 25 % sammenlignet med fjerde kvartal af regnskabsåret 2021.

Dette afspejler sig i aktiekursen på Micron, som er faldet 45% år til dato. Hvis udsigterne for økonomien var mere lyse, ville denne aktie være meget højere, givet de positive økonomiske forhold, som selskabet rapporterede.

Alternativer til Micron

Der er andre halvlederproducenter derude, herunder Analog Devices (ADI), Microchip Technology (MCHP), Monolithic Power Systems (MPWR), Intel (INTC), Texas Instruments (TXN), Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors (NXPI), STMicroelectronics (STM) og ON Semiconductor (ON). Men de står alle over for de samme problemer, så investorer bør ikke flygte fra en og forvente et bedre resultat med en anden.

Dette betyder ikke investorer bør helt undgå disse aktier. Mens efterspørgslen er aftagende nu, vil den ikke tørre ud. Når økonomien begynder at tage fart, vil disse virksomheder vise gevinster i deres aktiekurser.

Bottom Line

Micron står økonomisk stærkt til at klare den aftagende økonomi. Mens deres seneste økonomiske historie har været solid, bør investorerne forberede sig på dårligere resultater i de kommende kvartaler. Den gode nyhed er, at virksomhedsledere er opmærksomme på den kommende afmatning og har advaret investorerne. Nu er det tid til at følge aktien, mens den bevæger sig, og vælge dine steder for at begynde at investere.

En måde at sikre sig i dette rum er at investere i Q.ai's Tech Rally Investment Kit. Q.ai fjerner gætværket ved at investere. Vores kunstige intelligens gennemsøger markederne for de bedste investeringer til alle mulige risikotolerancer og økonomiske situationer.