Hvordan vores udbyttestrategi slår inflation og recession i 2022

Hvis du er ligesom mig, er du ved at blive træt af denne tovtrækkeri mellem inflation og recession. Den ene stjæler vores købekraft, mens den anden slår vores porteføljeværdier ned!

Men jeg har gode nyheder til dig -to faktisk gode nyheder.

1) Vores lukkede fonde (CEF'er) leverer fortsat høje og pålidelige indtægter. Portfolioen af ​​min CEF Insider service kan prale af mange midler, der giver nord for 8%, og langt de fleste udbetale udbytte månedligt. Disse høje afkast hjælper os med at afdække inflationen, og de ekstra udbyttekontanter (hvis vi lader dem bygge op i vores porteføljer) reducerer naturligvis vores volatilitet.

2) Frygten for recession er overdrevet, ifølge de seneste data (som vi kommer til om lidt). Det gør nu et godt tidspunkt at købe højtydende aktiefokuserede CEF'er.

Lad os se på, hvorfor denne mulighed eksisterer. Længere fremme vil vi diskutere en hjørnesten CEF, der betaler utrolige 11 % udbytte. Det er en god pickup nu at komme i position, når nogle af de mørke nyheder, der er prissat i aktier i dag, ikke lykkes, og aktierne tager fart, som jeg forventer.

Jobs op, arbejdsløshed ned

Se nærmere på diagrammet ovenfor. For det første kan vi se, at jobåbninger og opsigelser (i henholdsvis lilla og blå) fortsætter med at stige, med over 50 % flere jobåbninger nu, end der var præ-pandemi. Dette indikerer, at virksomhedernes Amerika er desperat efter flere arbejdere til at opfylde forbrugernes efterspørgsel (som også er skyhøje; se nedenfor).

Samtidig er stigningen i opsigelser markant, fordi det viser, at arbejdere er sikre på, at de kan få et nyt job, hvilket jeg tror, ​​du er enig i, er noget, der gør ikke ske i lavkonjunkturer.

Nogle gange jobåbninger do forbliv høj i dårlige økonomiske tider (begyndelsen af ​​2010'erne var et godt eksempel), og derfor er det andet nøglepunkt på diagrammet ovenfor afgørende: Arbejdsløshedsraten (i orange) er på historisk lave 3 %, og den holder sig lav. Der er simpelthen for mange jobs og arbejdsgivere, der er desperate efter arbejdere – igen, ikke ting, der sker i en recession!

Virksomheder ansætter selvfølgelig ikke af deres hjertes godhed; de gør det for at opfylde efterspørgslen fra kunderne. Høje jobåbninger og lav arbejdsløshed betyder således høj forbrugerefterspørgsel.

mesterbil
MA
d (MA) kender amerikanernes forbrugsvaner, og virksomhedens seneste data viser en stor stigning i udlæg over hele linjen – selv sammenlignet med før pandemien. Udgifterne er steget med hele 30 % på restauranter og 17 % i det samlede detailsalg, eksklusive biler og gas.

Inden du siger, at dette er resultatet af inflation, så tænk på, at disse tal er det højere end inflationen, så vi kan ikke sige, at det kun er stigende priser, der driver det ekstra forbrug. Nej, det er forbrugere, der bruger flere penge, fordi de har større indkomst, takket være det stærke arbejdsmarked.

Hvorfor aktier er faldet

På trods af alt dette har aktierne selvfølgelig haft et forfærdeligt år - og det skyldes selvfølgelig hovedsageligt frygten for, at Fed, som er desperat efter at indhente det efter at have ladet inflationen blive varm for længe, ​​vil overdrive det med renteforhøjelser og tip. landet ud i en recession.

Dette har skræmt markederne, for sidste gang, Fed hævede renten så aggressivt, var lige forud for finanskrisen i 2008/'09. Dengang satte højere renter boligboblen op og sendte aktier – og økonomien – i en dyb nedgang.

Lagre ikke sælge fra før den recession ramte, hvilket betyder, at der var meget plads til at falde, når recessionen var i fuld kraft. Investorer husker den smerte, og de har forsøgt at komme foran den ved at sælge ud i løbet af de sidste par måneder.

Dette er ikke 2008 - Bekymringer af recession er allerede indblandet

Dette bringer mig til den gode nyhed: smerten synes for det meste bag os. I modsætning til i 2008 har markedet allerede prissat en recession, hvilket er grunden til, at aktiefaldene er aftaget markant, og vi har holdt os fra bunden i en måned nu.

Med et bjørnemarked, der allerede er tegnet sig for, er aktierne forberedt på langsommere økonomisk vækst, et fald i beskæftigelsen og en stramning af forbrugernes bånd – alt sammen ting, der ikke er sket endnu, og som måske slet ikke sker.

En 11 %-afkastende CEF, der er klar til en markedsrebound

Alt dette betyder, at aktier er indstillet til at stige på alle gode nyheder (eller endda på mindre dårlige nyheder), og de stærke økonomiske tal, vi lige har dækket, tyder på, at det er, hvad der vil ske. Det gør den 11 %-afkastende CEF, som jeg nævnte for et sekund siden, den Liberty All-Star Equity Fund (USA), værd at være opmærksom på lige nu.

Ikke alene giver USA et afkast på 11 %, men det har slået det bredere indeks i løbet af de sidste fem år, mens de har mange af de samme virksomheder: virksomheder som f.eks. Amazon
AMZN
(AMZN), Visa
V
(V), Salesforce (CRM) , PayPal
PYPL
(PY
PY
PL). Det er præcis de virksomheder, der står i kø for at drage fordel af, at amerikanerne bruger mere. Og det er derfor, USA er din opmærksomhed værd nu.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Ikke-destruktiv indkomst: 5 forhandlingsfonde med sikre 8.4% -udbytte."

Videregivelse: ingen